REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 04/2024 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 04/2024 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 04/2024 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,89% 5,52% 3,55% 73.957,86 293.526,70 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA -0,29% 4,77% 1,78% -1.341,38 8.078,78 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP -0,25% 4,67% 1,31% -12.996,75 66.146,74 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,55% 4,96% 2,93% 11.822,37 61.235,79 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -3,59% 17,48% 4,34% -16.092,50 17.977,87 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,28% 4,85% 2,70% 3.933,37 36.397,69 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,68% 2,86% 5,25% 13.786,83 41.569,1 1 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,26% 4,78% 1,78% -8.237,82 55.483,24 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP -0,22% 4,80% 1,77% -1.612,72 12.509,68 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -1,64% 3,26% -1,57% -95.904,25 -92.026,17 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,22% 4,67% 1,36% -4.431,63 26.908,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,88% 5,54% 3,55% 68.446,43 267.436,62 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,79% 2,49% 0,72% 4.176,97 18.730,49 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,80% 2,42% 0,63% 4.490,76 20.116,25 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -0,79% 1,74% 0,94% -3.470,83 4.082,43 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,89% 5,71% 3,64% 72.415,40 287.549,15 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA -0,32% 4,06% 1,47% -8.030,77 36.217,40 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -1,42% 10,83% -5,50% -4.991,88 -20.133,08 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP -0,55% 5,02% 1,08% -6.009,74 11.397,06 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,22% 4,80% 1,78% -8.824,06 69.868,05 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,55% 4,79% 1,05% -14.896,07 27.898,99 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP -3,80% 25,40% 6,90% -20.273,31 33.090,54 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,49% 4,83% 2,83% 4.817,52 27.037,58 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -7,83% 5,42% -11,77% -28.094,94 -44.092,76 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -1,70% 11,30% -6,15% -2.440,28 -836,21 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) -0,69% 28,27% 12,98% 0,00 6.373,05 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,62% 5,30% 3,18% 3.844,93 19.185,69 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,89% 5,51% 3,55% 11.876,01 46.021,87 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,89% 5,48% 3,53% 4.813,23 18.566,33 Total: 40.732,75 1.356.317,05 Rentabilidade da Carteira Mensal - 04/2024 -10 -5 0 5 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,890,890,89 -0,29-0,29-0,29 -0,25-0,25-0,25 0,550,550,55 -3,59-3,59-3,59 0,280,280,28 1,681,681,68 -0,26-0,26-0,26 -0,22-0,22-0,22 -1,64-1,64-1,64 -0,22-0,22-0,22 0,880,880,88 0,790,790,79 0,800,800,80 -0,79-0,79-0,79 0,890,890,89 -0,32-0,32-0,32 -1,42-1,42-1,42 -0,55-0,55-0,55 -0,22-0,22-0,22 -0,55-0,55-0,55 -3,80-3,80-3,80 0,490,490,49 -7,83-7,83-7,83 -1,70-1,70-1,70 -0,69-0,69-0,69 0,620,620,62 0,890,890,89 0,890,890,89 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2024 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 3,553,553,55 1,781,781,78 1,311,311,31 2,932,932,93 4,344,344,34 2,702,702,70 5,255,255,25 1,781,781,78 1,771,771,77 -1,57-1,57-1,57 1,361,361,36 3,553,553,55 0,720,720,72 0,630,630,63 0,940,940,94 3,643,643,64 1,471,471,47 -5,50-5,50-5,50 1,081,081,08 1,781,781,78 1,051,051,05 6,906,906,90 2,832,832,83 -11,77-11,77-11,77 -6,15-6,15-6,15 12,9812,9812,98 3,183,183,18 3,553,553,55 3,533,533,53 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 36.960.476,92 58,56% 58,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 23.222.449,68 36,79% 33,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 676.488,10 1,07% 1,00% 10,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 330.126,50 0,52% 3,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 431.845,64 0,68% 0,50% 5,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.493.619,92 2,37% 2,00% 10,00% ENQUADRADO Total: 63.1 15.006,76 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações ? Política de Investimento Composição da Carteira 04/2024 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 8.297.898,89 13,15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 462.074,12 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 5.102.137,05 8,08 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2.149.592,40 3,41 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 431.845,64 0,68 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.384.404,06 2,19 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 832.792,83 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.169.083,64 5,02 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 718.458,56 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.753.287,23 9,12 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.998.864,98 3,17 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.818.293,01 12,39 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 532.971,13 0,84 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 567.249,86 0,90 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 436.571,70 0,69 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.195.416,94 12,98 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.496.778,61 3,96 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 345.827,87 0,55 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1.086.624,10 1,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.991.768,32 6,32 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.678.299,83 4,24 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 512.653,43 0,81 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 980.966,49 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 330.660,23 0,52 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 330.126,50 0,52 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 622.659,68 0,99 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.343.065,13 2,13 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 544.634,52 0,86 Total: 63.1 15.006,76 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 48.899,46 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 63.163.906,22 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 46,58 29.397.471,86 IDKA 2 5,75 3.631.157,76 IMA Geral 11,25 7.101.002,03 IRF-M 1 4,39 2.772.252,08 Exterior 0,68 431.845,64 IMA-B 5 7,46 4.710.226,89 IMA-B 9,96 6.286.258,36 IPCA 5,55 3.500.600,18 IBX-50 0,55 345.827,87 IDKA 2 PRÉ 1,72 1.086.624,10 IRF-M 4,24 2.678.299,83 Multimercado 0,81 512.653,43 SMLL 0,52 330.660,23 Ibovespa 0,52 330.126,50 Total: 100,00 63.1 15.006,76 Composição da carteira - 04/2024 0 5 10 15 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 13,1513,1513,15 0,730,730,73 8,088,088,08 3,413,413,41 0,680,680,68 2,192,192,19 1,321,321,32 5,025,025,02 1,141,141,14 9,129,129,12 3,173,173,17 12,3912,3912,39 0,840,840,84 0,900,900,90 0,690,690,69 12,9812,9812,98 3,963,963,96 0,550,550,55 1,721,721,72 6,326,326,32 4,244,244,24 0,810,810,81 1,551,551,55 0,520,520,52 0,520,520,52 0,990,990,99 2,132,132,13 0,860,860,86 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 04/2024 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,02% 8.297.898,89 13,15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,04% 0,69% 462.074,12 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,83% 0,61% 5.102.137,05 8,08 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,33% 0,20% 2.149.592,40 3,41 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 5,88% 5,87% 431.845,64 0,68 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,47% 0,26% 1.384.404,06 2,19 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,19% 0,96% 832.792,83 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,04% 0,70% 3.169.083,64 5,02 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,92% 0,63% 718.458,56 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,64% 1,27% 5.753.287,23 9,12 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,81% 0,59% 1.998.864,98 3,17 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,02% 7.818.293,01 12,39 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,26% 2,31% 532.971,13 0,84 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,26% 2,40% 567.249,86 0,90 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,44% 0,99% 436.571,70 0,69 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,02% 8.195.416,94 12,98 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,89% 0,62% 2.496.778,61 3,96 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 5,90% 5,74% 345.827,87 0,55 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1,56% 1,06% 1.086.624,10 1,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,92% 0,63% 3.991.768,32 6,32 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,44% 0,98% 2.678.299,83 4,24 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 6,10% 5,38% 512.653,43 0,81 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,28% 0,24% 980.966,49 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 9,42% 8,64% 330.660,23 0,52 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 6,09% 5,86% 330.126,50 0,52 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,33% 0,19% 622.659,68 0,99 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,01% 1.343.065,13 2,13 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 544.634,52 0,86 Total: 63.1 15.006,76 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 04/2024 BAIXO 84.3% BAIXO/MÉDIO 10.8% AL TO 3.1% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 4,96% CHAP ADA 01/2024 0,47% -0,45% 0,83% -4,79% 0,83% 0,62% 02/2024 0,64% 0,55% 0,76% 0,99% 1,24% 0,76% 03/2024 0,52% 0,08% 0,84% -0,71% 0,56% 0,73% 04/2024 -0,17% -1,46% 0,55% -0,84% 0,79% 0,06% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 31/08/2023 29/09/2023 31/10/2023 30/11/2023 29/12/2023 31/01/2024 29/02/2024 28/03/2024 30/04/2024 58,000,000 60,000,000 62,000,000 64,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 16.01 1.702,46 22.107.029,95 22.155.788,51 330.126,50330.126,50330.126,50 2.510.359,332.510.359,332.510.359,33 Renda Fixa x Renda V ariável 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 Renda Fixa Renda Variável 60.182.926,59 2.932.080,162.932.080,162.932.080,16 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O juros globais. Nesse contexto, mantemos uma postura conservadora, mas estamos atentos às oportunidades que possam surgir. As incerteza s persistem, especialmente em relação à trajetória dos juros nos EUA, a evolução dos conflitos no Oriente Médio, o desempenho econômico da China e a condução da política fiscal no Brasil. Esses fatores continuam a influenciar as decisões de investimento e demandam uma vigilância constante do cenário global e local. inflação surpreendendo expectativas para cima e atividade econômica forte ou desacelerando de forma lenta demais, incompatível com mais desaceleração da inflação de serviços adiante. Essa repetição levou a um novo ajuste de expectativas, com cortes de juros pelo Fed agora precificados apenas a partir de setembro e totalizando menos de meio ponto percentual até o final do ano. projetada para 2024. Porém, a força da atividade econômica americana não encontra paralelo em nenhuma outra economia, e a combi nação de diferencial de juros e de crescimento deve continuar favorecendo os investimentos em dólares. Para o resto do mundo, as consequências são moedas mais desvalorizadas e, sobretu do para emergentes, mais dificuldades em controlar as respectivas inflações e menos espaço para cortes de juros. Cada vez mais o diferencial entre taxas locais e as taxas americanas deve passar a ser um fator considerado nas decisões de política monetária. atividade referentes a março e abril surpreendeu para baixo. O PIB registrou expansão de 5,3% A/A no 1° trimestre deste ano, superando a estimativa mediana dos analistas de 4,8% e o dado observado no trimestre anterior (5,2%). Em contrapartida, a produção industrial veio mais fraca do que o esperado em março, assim como as vendas no varejo. conforme amplamen te esperado pelos mercados, mas sinalizou que pode iniciar o processo de normalização monetária na próxima reunião. O comunicado trouxe a sinalização de que o comitê vê como apropriada uma redução de juros se mantiver confiança na conver gência da inflação à meta de 2%. nos EUA, a piora na percepção fiscal, dada a proposta do governo de mudança na meta de primário de 2025 em diante, e o mercado de trabalho resiliente levaram o BC a reduzir a taxa Selic em 0,25 p.p na reunião de maio, para 10,50%. A decisão foi dividida, com 5 votos a favor do corte de 0,50 p.p e 4 votos a favor de um a redução de 0,25 p.p. O comunicado mais hawkish deve levar a uma alteração da nossa projeção da taxa Selic para 10,00% no final de 2024, com mais 2 cortes de 0,25 p.p por reunião, possivelmente nas reuniões de junho e julho. Dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados, sete tiveram alta em abril. Os grupos que registraram os maiores impactos no índice do mês foram Saúde e cuidados pessoais (1,16%) e Alimenta ção e bebidas (0,70%), com 0,15 p.p. cada. O INPC teve alta de 0,37% em abril, acumulando no ano 1,95% e nos últimos 12 meses 3,40%. reprecificação dos ciclos de política monetária ao redor do mundo, puxados pelos EUA e tendo impactos relevantes inclusive no Brasil - a despeito de dados mais benignos de inflação por aqui. Nesse ambiente vimos movimentos agudos na Renda Fixa Local - com perdas significativas tanto em IRF-M como IMA-B. A magnitude do ajuste, corrigindo de 6 para menos de 2 cortes de juros nos EUA e elevando de 9,0% para próximo de 10% a Selic terminal em 2024 surpreendeu a maioria do mercado. ano. O resultado pode ser atribuído a uma série de fatores globais e locais, ainda com grande influência dos juros nos EUA. Os dados negativos da inflação americana de março, acima das expectativas do mercado, alimentaram ainda mais as incertezas em torno dos cortes de juros no país. As questões fiscais internas também exerceram pressão sobre o câmbio e as expectativas dos juros futuros, especialmente após as mudanças nas metas fiscais anunciadas pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: A Renda Fixa em abril se mostrou mais um mês desafiador para os ativos de risco. Dentre os destaques, a abertura recente das taxas refletiu o aumento das preocupações no âmbito fiscal e a leitura mais hawkish (conter o ritmo de aumento de preços por meio de medidas que fazem a economia se contrair) do mercado sobre as últimas declarações do presidente do BCB, Roberto Campos Neto, cuja mensagem foi de maior preocupação com o crescimento das incertezas. Seguimos com alocações de curto prazo cuja precificação tem apresentado melhores oportunidades. Também podemos analisar ativos em vértices que têm apresentado maior assimetria frente ao nosso cenário de política monetária. Vale ressaltar que apesar dos dados de inflação mais benignos nas últimas leituras, a alta dos juros globais e as incertezas sobre a condução da política fiscal continuaram pressionando os juros locais, o que levou o prêmio das curvas de juros para patamares atrativos. Para a Bolsa local, continuamos com visão neutra. Por um lado, os preços da Bolsa parecem atrativos quando comparados aos patamares históricos e a expectativa de lucro das empresas oferece suporte para uma eventual alta do Ibovespa. Por outro lado, a incerteza sobre o ritmo e a magnitude de corte dos juros globais segue impactando negativamente ativos de risco. Não enxer gamos gatilhos para uma valorização mais expressiva da Bolsa local no curto prazo, assim fortalecendo a utilização da gestão ativa neste segmento. Assim, continuamos com a recomendação de ?otimismo com cautela?. Sugerimos em relação as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IRF-M1 e DI). Para os ativos de maior risco (IMA-B/IRF-M1+ e IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas, e após um ?clareamento? sobre a política monetário dos EUA e a condução fiscal por aqui, poderá ser uma recomendação. Para ativos de médio prazo (IDKA 2/IMA-B 5), recomendamos uma exposição entre 10% e 20%. Ressaltamos que ativos de proteção devem fazer parte da carteira de investimento do RPPS, mesmo para perfis de investidores mais agressivo. Para aqueles que o a relação obrigações futuras e o caixa permitem, recomendamos Tesouro Direto, com a elevação do risco país, existem TPF com taxas bem superiores a meta da política de investimento. aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 29.397.471,86 46,58 IDKA 2 3.631.157,76 5,75 IMA Geral 7.101.002,03 11,25 IRF-M 1 2.772.252,08 4,39 Exterior 431.845,64 0,68 IMA-B 5 4.710.226,89 7,46 IMA-B 6.286.258,36 9,96 IPCA 3.500.600,18 5,55 IBX-50 345.827,87 0,55 IDKA 2 PRÉ 1.086.624,10 1,72 IRF-M 2.678.299,83 4,24 Multimercado 512.653,43 0,81 SMLL 330.660,23 0,52 Ibovespa 330.126,50 0,52 Total: 63.1 15.006,76 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 04/2024 R$ 1.356.317,05 2,1919% IPCA + 4,96% 3,46 % 63,41% Referência Gestão e Risco