REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 10/2022 Av. Getúlio V argas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja r esponsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 10/2022 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 10/2022 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,05% 6,63% 10,18% 99.278,89 885.654,45 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,81% 3,29% 8,72% 27.040,14 182.266,89 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,06% 5,63% 8,58% 13.160,38 111.21 1,43 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,98% 6,32% 9,48% 16.755,53 45.797,58 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B LP 1,15% 3,32% 6,98% 0,00 12.536,01 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,24% -5,97% -15,47% 19.797,83 -63.011,83 BB ALOCAÇÃO A TIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,01% 5,57% 8,59% 7.149,88 99.424,99 BB A TIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,01% 6,47% 7,78% 7.110,22 12.529,74 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,85% 3,19% 8,72% 80.363,55 351.890,79 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,89% 3,42% 8,92% 57.306,43 315.430,12 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,18% 3,27% 7,12% 51.677,95 290.832,07 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,06% 5,66% 8,63% 28.382,75 252.867,85 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,04% 6,62% 10,21% 25.044,23 138.183,16 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 2,24% -0,23% 5,32% 11.229,00 13.242,45 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,89% -0,03% 2,34% 9.280,85 14.264,46 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,03% 6,65% 10,25% 62.145,15 472.029,10 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,99% 5,92% 9,36% 20.530,05 180.451,00 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 7,60% 5,77% 11,53% 23.895,03 34.973,18 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,83% 3,04% 8,48% 44.490,22 269.700,64 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,88% 3,51% 9,05% 108.621,88 489.522,18 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,18% 3,56% 7,34% 0,00 8.556,16 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP 8,77% -1,40% -12,72% 28.787,78 -43.052,49 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MULTIMERCADO LP 0,97% 6,82% 11,32% 2.947,85 6.214,35 CAIXA SMALL CAPS A TIVO FI AÇÕES 7,11% 0,20% -1,72% 24.797,94 -6.531,13 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 5,45% 7,78% 10,98% 34.327,17 84.876,57 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 5,10% 0,70% -22,90% 14.867,72 -8.496,93 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 1,14% 3,67% 7,36% 0,00 -6.853,1 1 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,01% 6,52% 9,86% 5.235,23 46.782,75 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,03% 6,55% 10,00% 11.417,15 101.1 18,67 SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,02% 6,52% 9,95% 4.616,29 41.287,03 Total: 840.257,12 4.333.698,12 Rentabilidade da Carteira Mensal - 10/2022 0 5 10 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B LP BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 1,051,051,05 1,811,811,81 1,061,061,06 0,980,980,98 1,151,151,15 6,246,246,24 1,011,011,01 1,851,851,85 1,891,891,89 1,181,181,18 1,061,061,06 1,041,041,041,031,031,03 0,990,990,99 7,607,607,60 1,831,831,83 1,881,881,88 1,181,181,18 8,778,778,77 7,117,117,11 5,455,455,45 5,105,105,10 1,141,141,14 1,011,011,01 1,031,031,03 1,021,021,02 2,242,242,241,891,891,89 1,011,011,01 0,970,970,97 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2022 -40 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B LP BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 10,1810,1810,18 8,728,728,72 8,588,588,58 9,489,489,48 6,986,986,98 -15,47-15,47-15,47 8,598,598,59 8,728,728,72 8,928,928,92 7,127,127,12 8,638,638,63 10,2110,2110,2110,2510,2510,25 9,369,369,36 11,5311,5311,53 8,488,488,48 9,059,059,05 7,347,347,34 -12,72-12,72-12,72 -1,72-1,72-1,72 10,9810,9810,98 -22,90-22,90-22,90 7,367,367,36 9,869,869,86 10,0010,0010,00 9,959,959,95 5,325,325,32 2,342,342,34 7,787,787,78 11,3211,3211,32 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 36.860.564,15 67,66% 63,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 15.362.649,50 28,20% 30,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 71 1.838,26 1,31% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 265.944,00 0,49% 2,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 275.056,80 0,50% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 336.988,17 0,62% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 663.161,86 1,22% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 54.476.202,74 100,00% 99,00% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 10/2022 R$ % BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP 9.527.785,82 17,49 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.521.236,13 2,79 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.257.620,65 2,31 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.727.404,79 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 336.988,17 0,62 BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 712.047,44 1,31 BB A TIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP 712.529,74 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.414.422,04 8,10 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 3.089.514,25 5,67 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.439.600,08 8,15 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.707.258,86 4,97 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 2.438.146,10 4,48 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 513.242,45 0,94 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 499.218,02 0,92 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 6.082.961,62 11,17 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.102.848,52 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 338.321,59 0,62 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.475.582,88 4,54 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5.900.545,44 10,83 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP 356.947,51 0,66 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MULTIMERCADO LP 306.214,35 0,56 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 373.516,67 0,69 ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 265.944,00 0,49 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 275.056,80 0,50 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 521.178,83 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.123.884,30 2,06 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 456.185,68 0,84 Total: 54.476.202,74 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 230.791,17 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 54.706.993,91 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 37,90 20.647.707,62 IDKA 2 15,44 8.411.241,05 IMA Geral 7,28 3.964.879,51 IRF-M 1 4,13 2.248.583,63 IMA-B 9,07 4.938.818,09 Exterior 0,62 336.988,17 IPCA 6,11 3.328.138,41 IMA-B 5 16,50 8.990.059,68 IBX-50 0,62 338.321,59 Multimercado 0,66 356.947,51 SMLL 0,69 373.516,67 Ibovespa 0,49 265.944,00 S&P 500 0,50 275.056,80 Total: 100,00 54.476.202,74 Composição da carteira - 10/2022 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB A TIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MULTIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,4917,4917,49 2,792,792,79 2,312,312,31 3,173,173,17 0,620,620,62 1,311,311,31 1,311,311,31 8,108,108,10 5,675,675,67 8,158,158,15 4,974,974,97 4,484,484,48 0,940,940,94 0,920,920,92 11,1711,1711,17 3,863,863,86 0,620,620,62 4,544,544,54 10,8310,8310,83 0,660,660,66 0,560,560,56 0,690,690,69 0,490,490,49 0,500,500,50 0,960,960,96 2,062,062,06 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 10/2022 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,05% 9.527.785,82 17,49 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,78% 1,23% 1.521.236,13 2,79 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,69% 1,07% 1.257.620,65 2,31 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,04% 0,24% 1.727.404,79 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 11,76% 10,58% 336.988,17 0,62 BB ALOCAÇÃO A TIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,73% 0,84% 712.047,44 1,31 BB A TIVA PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,30% 0,70% 712.529,74 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,82% 1,27% 4.414.422,04 8,10 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,75% 1,16% 3.089.514,25 5,67 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,56% 2,32% 4.439.600,08 8,15 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,67% 1,05% 2.707.258,86 4,97 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,04% 2.438.146,10 4,48 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,53% 33,63% 513.242,45 0,94 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,85% 2,51% 499.218,02 0,92 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,05% 6.082.961,62 11,17 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,47% 0,82% 2.102.848,52 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 14,83% 9,94% 338.321,59 0,62 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,85% 1,31% 2.475.582,88 4,54 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,75% 1,15% 5.900.545,44 10,83 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP 13,19% 11,48% 356.947,51 0,66 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,10% 0,24% 306.214,35 0,56 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 14,92% 12,84% 373.516,67 0,69 ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 14,15% 9,68% 265.944,00 0,49 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 15,83% 12,65% 275.056,80 0,50 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,04% 0,20% 521.178,83 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,00% 0,04% 1.123.884,30 2,06 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,00% 0,04% 456.185,68 0,84 Total: 54.476.202,74 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 10/2022 BAIXO 47.2% BAIXO/MÉDIO 39.2% MÉDIO/AL TO 9.1% AL TO 4.5% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,04% CHAPADA 01/2022 0,21% -0,73% 0,63% 6,98% 0,95% 0,21% 02/2022 0,74% 0,54% 0,74% 0,89% 1,42% 0,78% 03/2022 1,33% 2,65% 0,78% 4,22% 2,04% 2,00% 04/2022 0,54% 0,83% 0,75% -10,10% 1,47% 0,67% 05/2022 0,91% 0,97% 0,95% 3,22% 0,88% 0,89% 06/2022 0,43% -0,36% 0,93% -11,50% 1,08% 0,04% 07/2022 0,46% -0,88% 1,06% 4,69% -0,27% 0,58% 08/2022 1,40% 1,10% 1,23% 6,16% 0,05% 0,81% 09/2022 1,26% 1,48% 1,1 1% 0,47% 0,12% 0,75% 10/2022 1,02% 1,40% 0,96% 6,53% 1,00% 1,57% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Evolução Patrimonial CHAPADA 30/11/2021 31/12/2021 31/01/2022 25/02/2022 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 48,000,000 50,000,000 52,000,000 54,000,000 56,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.034.047,39 18.850.506,68 18.949.399,05 541.000,80541.000,80541.000,80 2.101.248,812.101.248,812.101.248,81 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 52.223.213,64 2.252.989,092.252.989,092.252.989,09 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO reflexo da volatilida de inerente ao proce sso eleitoral interno que marcou o mês e o cenário externo que apresentou receios com uma possível recessão global. Além disso, houve manutenção da taxa Selic em 13,75% na última reunião do Copom e comunicado do Banco Central, indicando que o comitê deve manter as taxas nos níveis atuais (contracionistas) por um longo período a fim de garantir a conve rgência da inflação para a trajetória de metas. A renda variável, foi um mês muito mais volátil no mercado brasileiro, quando comparado com o resto do ano, também devido ao primeiro e segundo turnos das eleições. Os mercados globais também tiveram um mês positivo em meio à uma temporada de resultados do 3T22 melhor do que o esperado até agora, e a sinalização de que o Fed pode começar a desacelerar o ritmo do ciclo de alta das taxas de juros. Em reais, o Ibovespa subiu 5,5% e, em dólares, subiu 10,4%. membros para Congresso, Comitê Central e Comitê Permanente para os próximos 5 anos. Essa conferência teve um impacto maior nos mercados financeiros , majoritariamente negativo, ao mostrar maior chance de continuidade de políticas econômicas como Covid Zero ou intervenções em certos setores. Na conferência vimos a consolidação do poder do atual presidente Xi Jinping, que saiu fortalecido. Além da esperada recondução para um terceiro mandato. Central Europeu subiu novamente a taxa de juros em 75 bps, como esperado, mas sinalizou a possibilidade de reduzir o ritmo do ajuste na próxima reunião, provavelmente tentando calibrar o combate à inflação com a piora da atividade. Depois de apenas 45 dias, Liz Truss deixou o car go de primeira-ministra do Reino Unido. Ainda que a política de desonerações de impostos tenha sido revertida, junto com a troca de comando nas Finanças, a desconfiança dentro do seu próprio partido permaneceu, tornando a situação insustentável. dinâmica dos ativos. Os dados de emprego de setembro mostraram um mercado de trabalho ainda forte, apresentando queda no nível de desemprego e manutenção dos elevados níveis de salários. Além disso, a leitura acima das expectativas do CPI de setembro e uma resiliência dos núcleos reforçou ainda mais o cenário de juros ainda mais altos, concretizando a alta de 75 bps no FED Funds no início de novembro, levando a taxa para 3,75%. Para a próxima reunião do FOMC, o cenário ainda está em aberto sobre a magnitude da alta, porém, pelo que tudo indica, a autoridade monetária pretende desacelerar o ritmo de aperto, aumentando a probabilidade de 50 bps. Nesse sentido, o debate fiscal torna-se protagonista. Como temos destacado, a expansão fiscal de 2022 consumiu parte importante do espaço fiscal que víamos. Assim, a discussão da nova âncora será um dos focos. Em paralelo, a avaliação do avanço do processo de desinflação no Brasil, assim como o ambiente internacional serão outros pontos de atenção. brasileiro, fechou o mês de outubro com alta de 0,59%, no ano em 4,70% e no acumulado dos últimos 12 meses fico em 6,47%. O índice voltou a subir após três meses de deflação em julho, agosto e setembro, impactaram no resultado de outubro sobretudo a volta das altas de preço em frentes como alimentos (que haviam tido queda em setembro), além de queda menor dos combustíveis do que nos meses anteriores. devem ser mais turbulentos, com desaceleração do crescimento global, em particular dos países desenvolvidos. Os mercados debatem ?quando? e não mais ?se? haverá recessão global. E um ambiente recessivo tende a ser adverso para países emergentes como o Brasil devido a aversão a risco dos investidores. No front doméstico, a transição de governo impõe um desafio de timming na discussão na nova âncora fiscal. Questões burocráticas como as indicações das equipes, e diagnóstico da situação corrente por parte da nova equipe demandam tempo. Ademais, o novo Congresso assume apenas em 1º de fevereiro. Como resultado, nos parece improvável que a incerteza fiscal ? que é um obstáculo a corte de juros ? diminua já no primeiro trimestre de 2023. Quanto a velocidade de desinflação destacamos que o forte comportamento do mercado de trabalho, com salários acelerando na mar gem deveriam implicar em maior cautela pelo Banco Central do Brasil. Ademais, o debate quanto a reajuste real do salário-mínimo traz incertez a adicional para o panorama, uma vez que esse é correlacionad o com o comporta mento do salário-médio ? e esse último é um dos determinantes da inflação de serviços. começo do ciclo de redução da taxa Selic não tem espaço para o começo do primeiro semestre. Porém, no segundo semestre, desde parte dessas incertezas sejam dissipadas, existe o potencial para que o Banco Central do Brasil comece a reduzir o juro. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: Colaborando para o que já mencionamos em nosso ?Resumo do mês?, trazemos as primeiras observações do que esperar para o próximo ano. No ambiente global, os principais pontos de risco são: a) taxas de juros, e em que momento os BCs irão parar o ciclo de aperto monetário, b) os riscos maiores de uma recessão global, principalmente na Europa e EUA, e c) a China, que pode impulsionar a economia global caso haja uma reabertura econômica por lá, ou pode seguir pressionando o crescimento econômico do mundo. No Brasil, o futuro das políticas fiscais, bem como qual será o time econômico do próximo governo, são as principais dúvidas no momento. Assim permanecemos com nossa linha, ou seja, o mais recomendado para o momento ainda é a ?cautela controlada? ao assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . O fato é que os receios em torno da provável recessão global, aliada a um cenário ainda incerto em relação aos plan os do novo Governo a partir de 2023, seguem trazendo volatilidade aos ativos brasileiros. ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para o IMA-B não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Já para o prefixado IRF-M, estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. oportunidade, recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 20.647.707,62 37,90 IDKA 2 8.411.241,05 15,44 IMA Geral 3.964.879,51 7,28 IRF-M 1 2.248.583,63 4,13 IMA-B 4.938.818,09 9,07 Exterior 336.988,17 0,62 IPCA 3.328.138,41 6,11 IMA-B 5 8.990.059,68 16,50 IBX-50 338.321,59 0,62 Multimercado 356.947,51 0,66 SMLL 373.516,67 0,69 Ibovespa 265.944,00 0,49 S&P 500 275.056,80 0,50 Total: 54.476.202,74 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 10/2022 R$ 4.333.698,12 8,6035% IPCA + 5,04% 9,08 % 94,72% Referência Gestão e Risco