C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 16/2022 O documento original encontra -se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS. Aos vinte e cinco dias do m ês de novem bro do ano de dois mil e vinte e dois , reuniram -se , ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada -RS, com início às dezessete horas e trinta minutos, as servidora s Luciane Vogt , Júlia Dezingrini e Ângela Cristina Klein Gross, membros do Comitê de Investimentos do RPPS, nom ead as pela Portaria nº 648/2021 . Neste encontro deliberou -se sobre a seguinte pauta: 1)Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 202 2; 2) Cenário econômico ; 3)C arteira de Investimentos; 4) Receita/despesa mensal ; 5) Repasses contribuição patronal ; 6) Credenciamentos ; e 7) Certificações; 8) Política de Investimentos 2023; e 9) Assuntos gerais. Inicialmente, a Presidente do Comitê de Investimentos, Sr.ª Júlia Dezingrini , agradeceu a presença de todos e, em seguida, passou a palavra para a gestora dos recursos pre videnciários, Luciane Vogt, que apresentou um resumo sobre a Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 202 2, sendo que as aplicações do RPPS rentabilizaram 1,57% no mês de outu bro /202 2, o que representa o valor de R$ 840.257,12 (oitocentos e quarenta mil, duzentos e cinquenta e sete reais e doze centavos), sendo a meta atuarial deseja da para o período ( IPCA + 5, 04 %) de 1,00 %. No ano, a rentabilidade acumulada é de R$ 4.333.698,12 (quatro milhões, trezentos e trinta e três mil, seiscentos e noventa e oito reais e doze centavos ) totaliza ndo uma rentabilidade de 8,6035 %, quando a meta do período (IPCA + 5,04%) fechou em 9,08 %, o que significa que os investimentos do RPPS atingiram 94,72% da meta atuarial até o final de outu bro . O patrimônio aplicado ao final de OUTU BRO /202 2 totali zou R$ 54.476.202,74 (cinquenta e quatro milhões, quatrocentos e setenta e seis mil , duzentos e dois reais e se tenta e quatro centavos) e R$ 230.791,17 (duzentos e trinta mil, setecentos e noventa e um reais e dezessete centavos) ficaram em disponibilidade na conta corrente no Banrisul. Na sequência, analisou -se o cenário econômic o sendo que em outubro, a curva de juros apresentou fechamento em relação ao mês anterior nos vencimentos mais longos. Isto foi reflexo da volatilidade inerente ao processo eleitoral interno que marcou o mês e o cenário externo C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 que apresentou receios com uma possível recessão global. Além disso, houve manutenção da taxa Selic em 13,75% na última reunião do Copom e comunicado do Banco Central, indicando que o comitê deve manter as taxas nos ní veis atuais (contracionistas) por um longo período a fim de garantir a convergência da inflação para a trajetória de metas. A renda variável, foi um mês muito mais volátil no mercado brasileiro, quando comparado com o resto do ano, também devido ao primeir o e segundo turnos das eleições. No Brasil, terminada as eleições, os mercados focam suas atenções nas perspectivas da economia brasileira para 2023. Nesse sentido, o debate fiscal torna -se protagonista. Como temos destacado, a expansão fiscal de 2022 cons umiu parte importante do espaço fiscal que víamos. Assim, a discussão da nova âncora será um dos focos. Em paralelo, a avaliação do avanço do processo de desinflação no Brasil, assim como o ambiente internacional serão outros pontos de atenção. Entrando na questão inflação, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), principal índice inflacionário brasileiro, fechou o mês de outubro com alta de 0,59%, no ano em 4,70% e no acumulado dos últimos 12 meses fico em 6,47%. O índice voltou a subir após três meses de deflação. De acordo com o comentário do economista, constante no Relatório Mensal de Outubro . Chegando à final do ano as atenções são para o próximo ano, o primeiro semestre será complexo. Os ventos externos devem ser mais turbulentos, com d esaceleração do crescimento global, em particular dos países desenvolvidos. Os mercados debatem ?quando? e não mais ?se? haverá recessão global. E um ambiente recessivo tende a ser adverso para países emergentes como o Brasil devido a aversão a risco dos i nvestidores. No front doméstico, a transição de governo impõe um desafio de timming na discussão na nova âncora fiscal. Questões burocráticas como as indicações das equipes, e diagnóstico da situação corrente por parte da nova equipe demandam tempo. Ademai s, o novo Congresso assume apenas em 1º de fevereiro. Como resultado, nos parece improvável que a incerteza fiscal ? que é um obstáculo a corte de juros ? diminua já no primeiro trimestre de 2023. Quanto a velocidade de desinflação destacamos que o forte c omportamento do mercado de trabalho, com salários acelerando na margem deveriam implicar em maior cautela pelo Banco Central do Brasil. Ademais, o debate quanto a reajuste real C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 do salário -mínimo traz incerteza adicional para o panorama, uma vez que esse é correlacionado com o comportamento do salário -médio ? e esse último é um dos determinantes da inflação de serviços. A resultante é a necessidade de manutenção de uma taxa de juros em patamar elevado. Assim, a expectativa para o começo do ciclo de redução d a taxa Selic não tem espaço para o começo do primeiro semestre. Porém, no segundo semestre, desde que parte dessas incertezas sejam dissipadas, existe o potencial para que o Banco Central do Brasil comece a reduzir o juro. Ainda, de acordo com o parecer do economista da consultoria de investimentos, constante no relatório mensal, ?no ambiente global, os principais pontos de risco são: a) taxas de juros, e em que momento os BCs irão parar o ciclo de aperto monetário, b) os riscos maiores de uma recessão glob al, principalmente na Europa e EUA, e c) a China, que pode impulsionar a economia global caso haja uma reabertura econômica por lá, ou pode seguir pressionando o crescimento econômico do mundo. No Brasil, o futuro das políticas fiscais, bem como qual será o time econômico do próximo governo, são as principais dúvidas no momento. Assim permanecemos com nossa linha, ou seja, o mais recomendado para o momento ainda é a ?cautela controlada? ao assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve s e manter. O fato é que os receios em torno da provável recessão global, aliada a um cenário ainda incerto em relação aos planos do novo Governo a partir de 2023, seguem trazendo volatilidade aos ativos brasileiros. Quanto a ativos de proteção, sugerimos pr ivilegiar ativos DI e IRF -M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF -M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para o IMA -B não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente int erno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Já para o prefixado IRF -M, estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa nes te segmento. Ao final de outubro, os recursos do RPPS estavam aplicados nos seguintes benchmarks: Fonte: Relatório Mensal Outubro/202 2. Composição por segmento Com base no atual cenário econômico, onde observou -se que no decorrer do mês de novembro a Bolsa Brasileira, o câmbio e a curva de juros foram pressionados pelo aumento de riscos fiscais e que o mercado continua preocupado com quem fará parte da equipe econômica do novo governo eleito e de qu al será a agenda fiscal, principalmente, em relação ao teto de gastos, assim como a reação negativa do mercado com as falas de Lula e sua equipe de transição , e considerando, ainda, pareceres enviados pela Consultoria de Investimentos Referência, o Comitê deliberou sobre a realocação de alguns recursos, a fim de adequar as posições da carteira de investimentos às perspectivas de mercado, buscando melhor rentab ilidade . Assim ficaram definidas as seguintes realocações: I ? RESGATE de R$ 400.000,00 (quatrocentos mil reais) do CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP e APLICAÇÃO do valor no CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA; II ? RESGATE de R$ 5 00.000,00 (quinhentos mil reais) do FI CAIXA BRASIL IMA -B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP e APLICAÇÃO no FI CAIXA JUROS E MOEDAS FI MULTIMERCADO LP; III ? RESGATE de R$ 2 milhões do FI CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP e R$ 1 milhão do FI CAIXA BRASIL IMA -B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP, sendo os R$ 3 milhões APLICADOS no CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP; IV ? RESGATE de R$ 1 milhão do BB IDKA 2 TÍTULOS C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 5 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO, de R$ 1 milhão do BB IMA -GERAL EX -C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO e de R$2 milhões do BB IMA -B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP, sendo os R$ 4 milhões aplicados no BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP. Quanto ao cupom de juros de R$ 15.562,30 , recebido dos fundos de vértice CAIXA BRASIL 2023 e 2024 IV e creditado na conta em 17/11, o valor fo i alocado no CAIXA JUROS E MOEDAS FI MULTIMERCADO LP. Quanto às aplicações em BOVA 11 e IVVB 11 , a gestor a apresentou um resumo d as operaçõe s realizadas durante o mês de outubro . Na sequência , a gestora apresentou um resumo das aplicações e resgates realizados em outubro . Quanto à compensação previdenciária , o INSS repassou em 08/11 o valor de R$ 9.693,28 , que foi aplicado BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP . Quanto ao enquadramento das aplicações do RPPS , os investimentos estão atendendo tanto a Resolução 4.963/2021 quanto a Política de Investimentos aprovada para 2022 . Na sequência, a gestora do RPPS ap resentou o relatório com as d espesas da competência outu bro /202 2, sendo que referent e ao benefício de aposentadoria foi pago o valor de R$ 367 .962,26 e R$ 22.973,93 referente às pensões. A folha de benefícios totalizou o valor de R$ 390 .936 ,19 . Além dos benefícios, foram custeados com recursos da taxa de administração, o pagamento do jeton dos membros do Comitê no valor de R$ 1.376,07, R$ 915, 93 da consultoria de investimentos , R$ 1.045,16 referente ao sistema COMPREV, competências anteriores acumuladas, visto que não havia sido enviada a cobrança, sendo o total de despesas administrativas de R$ 3.337 ,16 . A despesa t otal do RPPS no mês de outu bro foi de R$ 39 4.273,35 . Os repasse s da contribuição patronal do Executivo e do Legislativo em outu bro foram: Executivo: 27/10 ? R$ 263. 631,89 e Legislativo: 27/10 ? R$ 3.058,50. A parte do s servidor es foi repassada integralmente ao RPPS no valor de R$ 10 4.009,59 . Seguindo, a gestora Luciane informou que em dezembro ocorreria o vencimento dos credenciamentos do Banco do Brasil, Banrisul e CAIXA , mas como a Portaria MTP nº 1467/2022 passou a permitir que o credenciamento tenha validade por até dois anos, a partir de sua public ação, o credenciamento das instituições aqui referidas ficará válido por mais 12 meses, a contar de 08 de C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 6 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 dezembro de 2022. Com relação às certificações dos membros do Comitê de Investimentos e do gestor , a gestora Luciane Vogt e a servidora Ângela Gross ( membro do comitê) possuem certificações CPA -10 válidas até julho/2023 e março/2025, respectivamente. A presidente do Comitê, Júlia Dezingrini, está estudando para fazer nova certificação, pois a sua CPA -10 vence em 07/12. Na sequência, os membros do Comitê passaram a deliberar sobre a Política de Investimentos - PI que deverá ser aprovada para o ano de 2023. Após algumas análises e discussões acerca da proposta enviada pela Consultoria de Investimentos, foram registradas dúvidas e sugestões a serem apresent adas no encontro sobre a PI 2023 que será realizado no dia 15/12/2022, às 14h, na Câmara Municipal de Vereadores de Chapada, juntamente com o Conselho Municipal de Previdência ? CMPSSP, e com a participação do técnico de investimentos da consultoria, que s e fará presente para apresentar a proposta e esclarecer dúvidas dos participantes. Ao encerrar o encontro, a Presidente do Comitê de Investimentos agradeceu a presença de todos e a ata, após lida e impressa, será assinada por todos os presentes. Chapada, 25 de novem br o de 2022 . Júlia Dezingrini Presidente Certificação ANBIMA Validade: 07/12/2022 Luciane Vogt Gestora do RPPS Certificação ANBIMA Validade: 20/07/2023 Ângela Cristina Klein Gross Membro Titular Certificação ANBIMA Validade: 08/03/2025