CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 1 FUNDO DE APOSENTADORIA E PENSÃO DOS SERVIDORES DE CHAPADA RELATÓRIO DO SEGUNDO SEMESTRE ANÁLISE DA ADERÊNCIA DA GESTÃO DOS RECURSOS DO RPPS À RESOLUÇÃO 4.963/2021 E POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2023 Em atendimento à Portaria/MTP Nº 1.467, de 2 de junho de 2022 ABRIL 2024 CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 2 INTRODUÇÃO Em cumprimento às determinações legais, em especial do art. 129 da Portaria 1.467 do MTP , de 02 de junho de 2022, apresentamos o Relatório de Análise da Aderência da Gestão dos Recursos do RPPS conforme a Resolução CMN 4.963/2021 e a Política de Investimentos do segundo semestre do exercício financeiro de 2023 , do FUNDO DE APOSENTADORIA E PENSÃO DOS SERVIDORES DE CHAPADA , inscrito no CNPJ: 11.666.479/0001 -16 . Este relatório tem como objetivo acompanhar, analisar e identificar as aplicações do RPPS, se estão sendo atendidas as normas em vigor e a política de investimentos na gestão de recursos do FUNDO. A política de investimentos para o ano de 2023 , APROVADA em 15 /12/2022 e enviada via CADPREV -WEB em 29/12 /2022 , cumprindo o prazo final de envio que era até 31/12/2022 , previu que os recursos do RPPS deve riam ser aplicados conforme a Resolução CMN 4.963/2021 e Portaria MTP 1467/2022, tendo presentes as condições de segurança, rentabilidade, solvência, liquidez e transparência. Observada a legislação vigente, deve riam ser alocados, conforme as diretrizes definidas na Política de Investimentos, nos seguintes segmentos de aplicação: renda fixa , renda variável e investimento no exterior. Os valores recebidos a título de taxa de administração devem ser mantidos de forma segregada dos recursos destinados ao pagamento de benefícios, em conta individual, distinta dos demais recursos do RPPS. Comprovação do e nvio da PI: Imagem 1 Fonte : Ministério do Trabalho e Previdência: https://cadprev.previdencia.gov.br/Cadprev/pages/modulos/dpinV2/consultarDemonstrativos.xhtml CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 3 E NQUADRAMENTO APROVADO E LANÇADO NA PI /DPIN 2023 Imagem 2 Fonte : PI REFERÊNCIA Renda Fixa - Art. 7º 90,0% Títulos Tesouro Nacional - SELIC - Art. 7, I, "a" 0,0% 0,5% 50,0% FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 0,0% 60,5% 100,0% FI em Índices de Mercado (ETF) - 100% TP - Art. 7º, I, "c" 0,0% 0,0% 10,0% Operações Compromissadas com lastros em TPF - Art. 7º, II 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI Renda Fixa - Geral - Art. 7º, III, "a" 0,0% 28,0% 60,0% ETF - Renda Fixa - Art. 7º, III, "b" 0,0% 0,0% 10,0% Ativos Financeiros RF de emissão com Obrigação ou coobrigação de instituição financeira - Art. 7º, IV 20% 20% 0,0% 0,5% 5,0% FIDC (senior) - Art. 7º, V, "a" 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI em Renda Fixa "Crédito Privado" - Art. 7º, V, "b" 5% 0,0% 0,5% 5,0% FI Debêntures de Infraestrutura - Art. 7º, V, "c" 5% 0,0% 0,0% 0,0% Renda Variável - Art. 8º 6,5% FI Ações - Art. 8º, I 0,0% 1,5% 20,0% FI em Índices de mercado (ETF) - Art. 8º, II 0,0% 5,0% 20,0% Investimento no Exterior - Art. 9º 2,0% Fundo RF - Dívida Externa - Art. 9º, I 0,0% 0,0% 5,0% FI - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, II 0,0% 1,0% 10,0% Fundo Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, III 0,0% 1,0% 10,0% Fundos Estruturados - Art. 10º 1,5% Fundos Multimercados - Art. 10º, I, "a" 10% 0,0% 1,5% 10,0% FI em Participações - Art. 10º, II, "b" 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI Ações - Mercado de Acesso - Art. 10º, III, "c" 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundos Imobiliários - Art. 11º 0,0% FI Imobiliário - Art. 11º 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundos Imobiliários - Art. 12º 0,0% Empréstimos Consignados - Art. 12º 5% - 0,0% 0,0% 0,0% Total 100,00% RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - RESOLUÇÃO CMN nº 4.963/2021 Alocação dos Recursos/Diversificação Alocação dos recursos Limite da Resolução % Limite do Inciso Limite Inferior % Estratégia Alvo % Limite de Superior % 10% 10% 20% 100% 100% 60% 60% 20% 30% 30% CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 4 RENDIMENTOS DO SEGUNDO SEMESTRE O t otal de rendimentos apurados nas aplicações financeiras , no segundo semestre de 2023 , foi de R$ 7.424.995,61 . Imagem 3 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 5 COMPOSIÇÃO DE INVESTIMENTOS E BANCOS Os recursos financeiros do RPPS foram geridos em conformidade com a política de investimentos , Resolução em vigor e Instituições Financeiras previamente credenciadas junto ao RPPS e foram realizados ajustes na carteira dentre os próprios bancos em busca de manter a carteira posicionada conforme atual conjuntura econômica. O montante do capital do RPPS apurado em 31.12. 2023 foi de R$ 62.116.540,53 e está investido nos fundos de investimentos e somado a C/C conforme segue : Imagem 4 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 6 FUNDOS APLICADOS NAS INSTITUIÇOES FINANCEIRAS * Seguindo a lista exaustiva do MPS GRÁFICO 1 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA ACOMPANHAMENTO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS VERSUS A META A meta atuarial da carteira de investimentos para o exercício de 202 3 determinada na PI foi de (IPCA+5, 20 %). O FUNDO em 3 1.12 .2023 obteve uma rentabilidade acumulada de R$ 7.424.995,61 , o que equivale a 133,44 % da meta da PI para o segundo semestre , ou seja, ATINGIU A META DO ANO . O FUNDO conseguiu 13, 52 % no exercício e a meta foi de 10,06 %. Imagem 5 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 7 Os investimentos do RPPS c onsegui ram ficar acima da meta, pois a carteira permaneceu bem diversificada e ao longo do exercício foram realizadas realocações na carteira, redistribuindo ativos conforme o cenário econômico. P OSIÇÃO DOS IN VESTIMENTOS EM 31/12/2023 : Imagem 6 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA ELABORAÇÃO DO DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ? DAIR O envio do DAIR, que é um dos critérios para a emissão do CRP, deve ocorrer até o último dia de cada mês , relativamente às informações das aplicações do mês anterior , segundo o art. 241, inciso IV, alínea ?b? da Portaria do MTP nº 1.467 de 2022. Imagem 7 Fonte: Ministério do Trabalho e Previdência https://cadprev.previdencia.gov.br/Cadprev/pages/modulos/dair/consultarDemonstrativos.xhtml CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 8 Da consulta aos dados disponíveis no sit e eletrônico do Município e do Ministério do Trabalho e Previdência , comprova -se que durante o ano de 2023 os investimentos do RPPS se mantiveram ENQUADRADOS E SEM APONTAMENTOS NA PARTE DE LIMITES - % . MONITORAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS Como já tratado anteriormente, a Política de Investimentos traz os limites de alocação em ativos de renda fixa, renda variável, estruturados, fundos imobiliários, em consonância com a legislação vigente. Além desses limites, há vedações específicas que visam dotar os gestores de orientações quanto à alocação dos recursos financeiros em produtos e ativos adequados ao perfil e às necessidades atuariais do RPPS. São utilizados cenários projetados pelo mercado atual e futuro, bem como análises realizadas pela equipe da Consultoria Referência em conjunto com o Comitê de Investimentos. A PI pode ser revist a ou alterad a, de forma justificada, com o objetivo de se adequar ao mercado ou à eventual alteração de Legislação, mas neste segundo semestre NÃO FOI NECESSÁRIA nenhuma alteração na redação da PI e nem de % de limites superiores dela. No quadro abaixo, pode -se verificar o enquadramento final do segundo semestre de 2023: Imagem 8 - Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 9 RESUMO DO MERCADO FINANCEIRO NO SEGUNDO SEMESTRE DE 2023 O ano de 2023 foi marcado pela alta volatilidade nos mercados globais e o Brasil surpreendeu positivamente, terminando o ano com um dos melhores desempenhos no período. Mesmo com o cenário macro desafiador, vimos o Ibovespa encerrar 2023 perto do recorde dos 134 mil pontos, além de um crescimento econômico acima do consenso, políticas econômicas melhores do que temidas e o início do ciclo de corte da taxa Selic. Globalmente, também vimos uma melhora considerável do cenário macro, com uma economia global ainda resiliente, embora desacelerando, em meio a um processo de desinflação contínua. Uma postura mais suave do banco central americano em sua última reunião do ano alimentou mais uma vez a narrativa do ?pouso suave?, levando os mercados a mais altas e a quedas nas taxas d os Treasuries . Com o aumento das tensões geopolíticas, o elevado risco fiscal americano e as expectativas de juros em patamares altamente contracionistas por mais tempo, os treasuries americanos atingiram em outubro níveis recordes desde 2007 (os rendimentos dos títulos de 10 anos chegaram a 5%), impactando as demais taxas e se traduzindo em uma enorme volatilidade nos mercados de modo geral. Porém o cenário melhorou desde então e, somado às perspectivas mais otimistas na condução da política monetária americana, as taxas de juros globais acompanharam o fechamento da curva nos EUA e o dólar se depreciou. Após 3 anos de muita turbulência e eventos inesperados, a dissipação de alguns ?cheques? possibilitou um importante recuo da inflação mundial, em um contexto de forte aperto monetário. Além da reorganização das cadeias produtivas, a queda dos preços de energia ? especialmente o petróleo ? também contribuiu com a melhora nas expectativas e redução das pressões inflacionárias. Enquanto isso, pela ótica da demanda, também tivemos boas notícias ao quadro estrutural da inflação, devido ao ajuste em andamento à enorme expansão monetária ocorrida durante a pandemia. CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 10 Nos EUA, os índices de preços tiveram progresso em direção à meta de 2% ao longo do ano, enquanto os indicadores econômicos mês a mês reforçam a resiliência da atividade no país. Já na Zona do Euro, a economia se mostrou mais enfraquecida, com alguns países entrando em recessão e os preços caindo de forma acentuada. Neste contexto, o Banco Central Europeu (BCE) pode começar a cortar juros já no 1° semestre de 2024. Na China, a retomada econômica pós restrições da política Covid zero foi bem decepcionante. Apesar das medidas de estímulo do governo, há muitas dúvidas sobre o futuro do país, em razão de sua crise imobiliária e da mudança estrutural em seu crescimento. A recuperação lenta e desigual entre setores é reflexo dos enormes desafios que a China tem enfrentado após 3 anos de fortes medidas restritivas e esgotamento de seu modelo de crescimento, atrelado a uma conjuntura macroeconômica mundial desfavorável. Com o segmento imobiliário fragilizado e a indústria ainda enfraquecida ? setores que impulsionaram sua economia nas últimas duas décadas ? o gigante asiático vem reduzindo o seu papel como ?motor do mundo?. Os conflitos entre a Ucrânia e Rússia, e mais recentemente entre Israel e Hamas, contribuíram para a oscilação com o preço das commodities em 2023. As atenções foram focadas mais no conflito do Oriente Médio, visto que pairava a preocupação do conflito de espalhar para outras regiões, contribuindo para a volatilidade do Petróleo no cenário Internacional. Do ponto de vista doméstico, apesar da conjuntura mundial bastante incerta e dos desafios domésticos - ruídos políticos, risco fiscal, juro real bastante elevado e desaceleração no mercado de crédito -, o Brasil teve um ano relativamente positivo e melhor que as estimativas iniciais. Tivemos um início de 2023 marcado por incertezas frente a posse do novo governo eleito trazendo como consequência a máxima da alta do dólar para o período. No entanto essas discussões foram se dissipando ainda durante o primeiro semestre à medida que se avançavam as pautas de cunho fiscal, em especial o novo marco fiscal que vai substituir o atual teto de gastos, e a aprovação de uma reforma do sistema de tributos sobre o consumo de bens e serviços pela Câmara dos Deputados, ocasionaram uma aliviada no ambiente econômico que evoluiu favoravelmente. Quanto a atividade econômica, tivemos uma surpresa positiva com crescimento robusto nos dois primeiros trimestres do ano, contudo no 3°/TRI a economia variou 0,1% frente ao segundo trimestre. O destaque foi para o consumo das famílias, que avançou 1,1% influenciado pelas CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 11 políticas de transferência de renda, pela melhora do mercado de trabalho e desaceleração da inflação. Grande destaque do primeiro semestre, a Agropecuária teve recuo de 3,3% entre julho e setembro por conta da saída da colheita da base de comparação. Já o setor de serviços avançou 0,6%. Com esse cenário, marcado por expressiva desaceleração do investimento e sem ganhos de produtividade, os desafios para um crescimento mais robusto das atividades cíclicas em 2023 foram elevados. Assim, conforme as últimas pesquisas do Relatório Focus as projeções de PIB para 2023 ficaram próximas dos 3%. Quanto a questão dos juros ao longo do primeiro semestre, a taxa Selic foi mantida em 13,75% a despeito da pressão do Governo Lula. A partir do segundo semestre o Copom iniciou o ciclo de corte de juros com 4 reduções consecutivas de 0,5p.p, levando a taxa para 11,75% e sinalizando a continuidade do processo nas próximas reuniões. A desaceleração da inflação e a necessidade de aceleração do crescimento favorece a continuidade do ciclo de queda. Em relação a Renda Fixa , o ano de modo geral foi favorável com todos os indicadores IMA no campo positivo. A virada de chave se deu a partir do mês de novembro, o que pode ser atribuído à melhora das expectativas dos agentes econômicos, sobretudo acerca da política monetária norte americana. A continuidade do ciclo de redução dos juros diante de um ambiente de taxa de câmbio valorizada e menores incertezas quanto ao quadro fiscal tem efeitos positivos na curva de juros de longo prazo, o que induz a valorização dos ativos de maior durantion . Imagem 09 Fonte: Referência 2023 2023 no ano no ano P r e fixa d o s F o r m a d o p o r TP in d e xa d o a o I P C A IRF- M 16,51% IMA- B 16,05% IRF- M 1 13,25% IMA- B 5 12,13% IRF- M 1+ 18,52% IMA- B 5+ 19,28% F o r m a d o p o r Tít u lo s d a D ívid a P ú b lica DI IMA Geral 14,80% CDI 13,05% D u r a çã o C o n s t a n t e IDkA IPCA 2 Anos 12,13% Nome Nome CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 12 Já para a renda variável , o ano de 2023 foi marcado pela alta volatilidade nos mercados globais e o Brasil surpreendeu positivamente, terminando o ano com um dos melhores desempenhos no período. Mesmo com o cenário macro desafiador, vimos o Ibovespa encerrar 2023 perto do recorde dos 134 mil pontos, além de um crescimento econômico acima do consenso, políticas econômicas melhores do que temidas e o início do ciclo de corte da taxa Selic. Globalmente, também vimos uma melhora considerável do cenário macro, com uma economia global ainda resiliente, embora desacelerando, em meio a um processo de desinflação contínua. Uma postura mais suave do banco central americano em sua última reunião do ano alimentou mais uma vez a narrativa do ?pouso suave?, levando os mercados a mais altas e a quedas nas taxas das Treasuries . Neste relatório, fazemos uma retrospectiva dos principais destaques que afetaram o mercado nos últimos doze meses. Imagem 10 Fonte: Referência CONCLUSÃO E RECOMENDAÇÕES Diante da análise dos relatórios enviados pela consultoria Referência, bem como acompanhamento mensal por parte do gestor , do comitê de investimentos e do conselho, com relação a parte dos investimentos versus a meta versus o ENQUADRAMENTO DA PI no segundo semestre do ano de 2023, pode -se afirmar que foram atendidas as normas em vigor e a política de investimentos na gestão de recursos do RPPS e não foram verificadas deficiências e irregularidades no período . Reiteramos que estão disponíveis para consulta , nas fontes indicadas, os dados, 2023 2023 no ano no ano D o m é s t ico Ext e r io r Ibovespa 22,28% S&P 500 15,27% IBX 21,27% MSCI World 12,98% IBX- 50 20,06% SMLL 17,12% Nome Nome CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 13 relatórios e demais informações citadas neste relatório, considerando -se as exigências legais pertinentes ao RPPS no que diz respeito a organização . Ressaltamos , ainda , que o RPPS atingiu , em 2023, a meta em 134,44 % e que todos os fundos que compõem a carteira do FUNDO de CHAPADA estavam enquadrados. _______________________ Profissional Certificado Luciane Vogt CP RPPS CGINV I válido até 20/07/2027 Conforme Portaria MTP 1.467/2022 _______________________ Responsável pela Unidade Gestora ERONI MAIER DE ANDRADE Presidente do RPPS Demais Conselheiros: Marisa de Oliveira Bruchez Deise Maria Vogt Carina Boeni Loiva Mirna Gauer Idete Maria Medeiros Adilson Miguel Schneider Elanice da Silva CONSELHO MUNICIPAL D E PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 14 REFERÊNCIAS PORTAL DA PREVIDÊNCIA SOCIAL. Sistema de Informação dos Regimes Públicos de Previdência Social (CADPREV). Disponível em: http://cadprev.previdencia.gov.br/ SISTEMA SGI: http://sgi.referenciagr.net.br/home CONSULTORIA REFERÊNCIA GESTÃO E RISCO .