C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 12/202 3 Aos trinta dia s do m ês de novembro do ano de dois mil e vinte e três , reuniram - se , ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada -RS, com início às dez oito horas e trinta minutos, as servidora s Luciane Vogt , Júlia Dezingrini e Ângela Cristina Klein Gross, membros do Comitê de Investimentos do RPPS, nomeados pela Portaria nº 648/2021 . Neste encontro deliberou -se sobre a seguinte pauta: 1) Proposta de Pol ítica Anual de Investimentos para o Exerc ício 2024. A Pol ítica de Investimentos foi elaborada pela consultoria Refer ência e a meta da PI ser á de IPCA+ 4,96% a.a ( taxa de juros) , seguindo as premissas da taxa par âmetro na Portaria MPS n º 3.289/2023, sendo que a estrat égia alvo ficou em 100%. Foi observado que o presente documento foi elaborado conforme determina a Resolução 4.963/2021 e Portaria 1467/2022. Ainda, do presente documento, extraiu -se que as expectativas de mercado para o exerc ício de 2024, at é o presente momento, sinalizam um caminho que passa pela continuidade do ciclo de queda da Selic, pela observ ância do teto inflacion ário e por um t ímido crescimento econ ômico, tendo em vista a defasagem do contracionismo monet ário iniciado ainda em 2021. Soma -se a isso o olhar atento do mercado no que refere à condu ção da pol ítica fiscal, o que dificulta o estabelecimento de estrat égias consolidadas sem carregar as incertezas do mercado e, consequentemente, os riscos. Nesse contexto, a calibragem da pol ítica monet ária a ser conferida pelo BACEN precisar á estabelecer um adequado equil íbrio entre controle inflacion ário e retomada do crescimento econ ômico, al ém de manter respectiva cautela quanto ao rumo dos juros norte -americanos, uma vez que elevações acima do previsto podem limitar o ritmo de queda da Selic. Em s íntese, a seguran ça e os pr êmios atrativos pagos pelos t ítulos da d ívida dos EUA incentivam a evasão de recursos, obrigando o Banco Central brasileiro a tamb ém ponderar essa vari ável quando da definição de sua pol ítica monet ária. No mesmo sentido, torna -se necessário uma maior clareza quanto às regras do novo arcabou ço fiscal, principalmente no que diz respeito às suas fontes de custeio, sob o risco de o Estado mais uma vez incorrer em d éficit primá rio e, por consequência, agravar a relaçã o dívida/PIB. O desafio é conciliar um or çamento j á bastante ajustado com as diversas demandas sociais assumidas pelo Governo, sem que o aumento de receita previsto venha a obstaculizar ainda mais a retomada da atividade econ ômica. Do ponto de vista externo, al ém da preocupação com as taxas de juros norte -americanas, o desempenho da China, principal parceiro econ ômico do pa ís ao longo dos últimos anos, tamb ém C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 estar á no horizonte dos investidores. Confirmando as atuais previsões da OCDE e do FMI, a China ter á mais um ano de crescimento abaixo de sua m édia hist órica, o que implicar á preju ízo às exportações brasileiras, sobretudo das commodities, tanto no que se refere às cotações internacionais de pre ços quanto aos volumes embarcados. Os conflitos no Leste Europeu e no Oriente M édio tamb ém ir ão pautar a agenda econ ômica nacional, uma vez que novos choques de oferta reacenderiam o risco inflacion ário, comprometendo as previsões de queda da Selic e exigindo esfor ços f iscais que dificilmente estarão ao alcance do Governo na magnitude necess ária. Diante deste cen ário, a prefer ência segue sendo por t ítulos de prazos mais curtos, pelo menos nos primeiros meses de 2024, per íodo em que as incertezas quanto à evolu ção dos juros nos EUA e à condu ção da pol ítica fiscal brasileira restarão potencializadas. A partir disso, os investimentos em t ítulos de maior duração poderão novamente tornar -se atrativos, especialmente se as expectativas de m édio e longo prazo indicarem quedas da Selic em ritmo acima do inicialmente previsto. Todo esse contexto requer prud ência na escolha pelas melhores opções, recomendando -se uma adequada e obrigat ória diversifica ção do portf ólio, cujas revisõ es peri ódicas deverão observar a evolução das vari áveis macroecon ômicas aqui ressaltadas. Nesse sentido, ganha cada vez mais import ância as atividades de assessoramento t écnico e profissional especializado junto à gest ão pú blica. Considerando o posicionamento hist órico nos investimentos do RPPS e pon derando o posicionamento dos seus gestores, ressaltamos que o RPPS possui o perfil de investidor : CONSERVADOR. Ap ós estudo e análise da proposta elaborada pela Consultoria de Investimentos Referência, os membros deste Comitê APROVARAM , por unanimidade, a Pol ítica Anual de Investimentos para o Exerc ício 2024, devendo o RPPS continuar observando a lista exaustiva do MPS para fins de credenciamento das instituições financeiras. Em ANEXO, Quadro Resumo da Pol ítica de Investimentos ? Resoluçã o CNM n º 4.963/2021. Na próxima segunda -feira, dia 04 de dezembro, o Comitê terá um encontro com o Conselho Municipal de Previdência Soc ial do Servidor Público ? CMPSSP, às 9h30, no CRAS. Nesta oportunidade, o técnico de investimentos da Consultoria Referência, João Ennes, participará de forma on -line para esclarecer dúvidas sobre a proposta da PI 2024, que após a aprovação do Comitê neces sita passar pela aprovação do CMPSSP. Não havendo mais nada a deliberar, encerro a presente ata que vai assinada p elos membros do Comitê de Investimentos presentes. Chapada RS, 30 de dezembro de 2023. C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 Júlia Dezingrini Presidente Certificação INSTITUTO TOTUM Validade: 19/12/2026 Luciane Vogt Gestora do RPPS Certificação INSTITUTO TOTUM Validade: 20/07/2027 Ângela Cristina Klein Gross Membro Titular Certificação ANBIMA Validade: 08/03/2025 C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ANEXO I Renda Fixa - Art. 7º 93,0% Títulos Tesouro Nacional - SELIC - Art. 7, I, "a" 0,0% 0,0% 15,0% FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 0,0% 58,0% 100,0% Fundos de Investimento em Índices de Mercado (ETF) - 100% Títulos Públicos - Art. 7º, I, c 0,0% 0,5% 5,0% Operações Compromissadas com lastros em TPF - Art. 7º, II 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 0,0% 33,0% 60,0% ETF - Renda Fixa - Art. 7º, III, "b" 0,0% 0,5% 5,0% Ativos Financeiros RF de emissão com Obrigação ou coobrigação de instituição financeira - Art. 7º, IV 20% 20% 0,0% 0,5% 10,0% FIDC (senior) - Art. 7º, V, "a" 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI em Renda Fixa "Crédito Privado" - Art. 7º, V, "b" 5% 0,0% 0,5% 5,0% FI Debêntures de incentivadas - Art. 7º, V, "c" 5% 0,0% 0,0% 0,0% Renda Variável - Art. 8º 4,0% FI Ações - Art. 8º, I, "a" 0,0% 1,0% 10,0% Fundos de Investimento em Índices de Mercado (ETF) - Renda Variável - Art. 8º, II 0,0% 3,0% 20,0% Investimento no Exterior - Art. 9º 1,0% Fundo RF - Dívida Externa - Art. 9º, A, I 0,0% 0,0% 0,0% FI - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 0,0% 0,5% 5,0% Fundo Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 0,0% 0,5% 5,0% Fundos Estruturados - Art. 10º 2,0% Fundos Multimercados - Art. 10º, I, "a" 10% 0,0% 2,0% 10,0% FI em Participações - Art. 10º, II, "b" 5% 0,0% 0,0% 0,0% FI Ações - Mercado de Acesso - Art. 10º, III, "c" 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundos Imobiliários - Art. 11º 0,0% FI Imobiliário - Art. 11º 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% Empréstimos Consignados Art. 12º 0,0% Empréstimos Consignados - Art. 12º 5% - 0,0% 0,0% 0,0% Total 100,00% 10% 10% 15% 100% 100% 60% 60% 20% 30% 30% RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - RESOLUÇÃO CMN nº 4.963/2021 Alocação dos Recursos/Diversificação Alocação dos recursos Limite da Resolução % Limite do Inciso Limite Inferior Estratégia Alvo % Limite de Superior