REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 10/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 10/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 10/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,96% 6,57% 10,99% 73.694,59 999.497,73 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA -0,35% 3,10% 8,40% -1.536,85 110.622,45 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,28% 5,61% 10,79% 13.468,45 168.942,27 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,93% 6,48% 10,91% 18.090,05 191.646,76 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -2,39% -0,74% 7,65% -9.127,27 26.506,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,85% 7,46% 12,67% 11.143,70 104.215,03 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,39% 8,07% 11,86% 11.103,89 86.130,26 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,33% 3,00% 8,23% -9.978,89 283.956,35 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP -0,32% 2,99% 8,40% -2.222,22 89.886,57 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,68% 3,68% 9,83% -37.872,28 420.551,34 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,32% 5,63% 10,81% 6.108,78 185.939,53 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,99% 6,60% 10,95% 71.762,63 722.180,81 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 0,63% 5,28% 0,00 26.709,48 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,44% 1,79% 3,39% 2.259,85 45.529,35 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,44% 1,42% 1,42% 2.452,32 24.353,92 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -1,04% -0,70% 5,78% -4.476,29 35.974,04 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,07% 6,96% 11,26% 78.125,64 921.701,36 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,26% 6,24% 10,64% 6.104,77 226.750,27 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -3,33% 6,16% 0,25% -10.712,35 769,30 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,05% 3,45% 8,74% 0,00 35.583,41 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP -0,00% 6,44% 11,72% -39,78 941,40 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,32% 3,03% 8,44% -12.258,86 375.776,45 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,35% 6,56% 11,88% 8.805,36 40.715,77 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP -1,77% 4,37% 15,81% -7.519,41 56.925,85 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,85% 6,34% 10,45% 7.917,32 88.384,91 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -7,45% 4,98% -2,95% -25.131,08 -9.480,84 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -2,93% 8,54% 3,42% -20.496,76 44.734,07 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) -1,25% 2,12% 6,62% -2.051,93 28.699,08 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,93% 6,74% 11,21% 5.479,70 59.643,20 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,96% 6,60% 11,01% 12.161,64 126.336,77 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,96% 6,57% 10,95% 4.895,48 50.985,21 Total: 190.150,19 5.571.108,76 Rentabilidade da Carteira Mensal - 10/2023 -10 -5 0 5 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,960,960,96 -0,35-0,35-0,35 0,280,280,28 0,930,930,93 -2,39-2,39-2,39 0,850,850,85 1,391,391,39 -0,33-0,33-0,33 -0,32-0,32-0,32 -0,68-0,68-0,68 0,320,320,32 0,990,990,99 0,440,440,44 -1,04-1,04-1,04 1,071,071,07 0,260,260,26 -3,33-3,33-3,33 -0,05-0,05-0,05 -0,32-0,32-0,32 -1,77-1,77-1,77 0,850,850,85 -7,45-7,45-7,45 -2,93-2,93-2,93 -1,25-1,25-1,25 0,930,930,93 0,960,960,96 0,960,960,96 0,440,440,44 0,350,350,35 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 -10 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 10,9910,9910,99 8,408,408,40 10,7910,7910,79 10,9110,9110,91 7,657,657,65 12,6712,6712,67 11,8611,8611,86 8,238,238,23 8,408,408,40 9,839,839,83 10,8110,8110,81 10,9510,9510,95 3,393,393,39 5,785,785,78 11,2611,2611,26 10,6410,6410,64 0,250,250,25 8,748,748,74 8,448,448,44 15,8115,8115,81 10,4510,4510,45 -2,95-2,95-2,95 3,423,423,42 6,626,626,62 11,2111,2111,21 11,0111,0111,01 10,9510,9510,95 1,421,421,42 11,8811,8811,88 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 34.667.513,39 57,76% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.043.373,83 36,73% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 623.459,21 1,04% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 959.714,26 1,60% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 373.056,36 0,62% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.353.397,62 2,25% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 60.020.514,67 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações ? Política de Investimento Composição da Carteira 10/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 7.430.556,18 12,38 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 439.887,51 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 4.865.609,33 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.978.958,59 3,30 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 373.056,36 0,62 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.320.902,17 2,20 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 812.468,90 1,35 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.016.320,93 5,03 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 683.679,31 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.545.179,93 9,24 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.906.360,90 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.333.498,91 12,22 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 520.245,91 0,87 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 554.104,24 0,92 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 426.608,94 0,71 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 7.760.424,13 12,93 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.384.766,94 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 311.147,32 0,52 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1.000.941,40 1,67 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.798.399,37 6,33 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.549.300,62 4,25 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 416.909,37 0,69 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 936.488,24 1,56 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 312.311,89 0,52 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 680.198,75 1,13 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 279.515,51 0,47 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 591.801,96 0,99 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.274.062,07 2,12 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 516.808,97 0,86 Total: 60.020.514,67 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 29.51 1,37 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 60.050.026,04 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 45,63 27.385.209,58 IDKA 2 5,76 3.456.208,43 IMA Geral 11,28 6.771.970,23 IRF-M 1 4,28 2.570.760,55 IMA-B 10,1 1 6.065.425,85 Exterior 0,62 373.056,36 IMA-B 5 7,47 4.482.078,68 IPCA 5,61 3.365.480,12 IBX-50 0,52 311.147,32 IDKA 2 PRÉ 1,67 1.000.941,40 IRF-M 4,25 2.549.300,62 Multimercado 0,69 416.909,37 SMLL 0,52 312.31 1,89 Ibovespa 1,13 680.198,75 S&P 500 0,47 279.515,51 Total: 100,00 60.020.514,67 Composição da carteira - 10/2023 0 5 10 15 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 12,3812,3812,38 0,730,730,73 8,118,118,11 3,303,303,30 0,620,620,62 2,202,202,20 1,351,351,35 5,035,035,03 1,141,141,14 9,249,249,24 3,183,183,18 12,2212,2212,22 0,870,870,87 0,920,920,92 0,710,710,71 12,9312,9312,93 3,973,973,97 0,520,520,52 1,671,671,67 6,336,336,33 4,254,254,25 0,690,690,69 1,561,561,56 0,520,520,52 1,131,131,13 0,470,470,47 0,990,990,99 2,122,122,12 0,860,860,86 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 10/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 7.430.556,18 12,38 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,33% 0,99% 439.887,51 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,42% 0,99% 4.865.609,33 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,12% 0,19% 1.978.958,59 3,30 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,17% 6,02% 373.056,36 0,62 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,26% 0,82% 1.320.902,17 2,20 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,88% 1,04% 812.468,90 1,35 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,32% 0,99% 3.016.320,93 5,03 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,43% 0,98% 683.679,31 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,00% 2,19% 5.545.179,93 9,24 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,34% 0,95% 1.906.360,90 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,04% 7.333.498,91 12,22 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,49% 2,10% 520.245,91 0,87 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,49% 2,01% 554.104,24 0,92 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,99% 2,26% 426.608,94 0,71 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,08% 0,04% 7.760.424,13 12,93 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,84% 0,64% 2.384.766,94 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 6,58% 8,08% 311.147,32 0,52 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1,99% 1,50% 1.000.941,40 1,67 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,31% 0,96% 3.798.399,37 6,33 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,59% 1,28% 2.549.300,62 4,25 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 7,43% 6,44% 416.909,37 0,69 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,17% 0,20% 936.488,24 1,56 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 10,97% 10,46% 312.311,89 0,52 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 7,29% 8,35% 680.198,75 1,13 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 9,04% 7,29% 279.515,51 0,47 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,15% 0,18% 591.801,96 0,99 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,02% 0,02% 1.274.062,07 2,12 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 516.808,97 0,86 Total: 60.020.514,67 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 10/2023 BAIXO 77% BAIXO/MÉDIO 7.3% MÉDIO/AL TO 11.7% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% 03/2023 1,73% 2,48% 1,14% -2,66% 1,14% 1,32% 04/2023 1,18% 1,88% 0,81% 1,85% 1,04% 1,03% 05/2023 1,77% 2,53% 1,14% 3,74% 0,65% 1,32% 06/2023 1,73% 2,39% 1,18% 9,00% 0,34% 1,49% 07/2023 0,98% 0,81% 1,07% 2,97% 0,54% 1,08% 08/2023 0,65% -0,17% 1,02% -2,85% 0,65% 0,73% 09/2023 0,01% -1,37% 0,85% -0,14% 0,68% 0,44% 10/2023 0,30% -0,66% 0,96% -2,94% 0,66% 0,32% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 31/08/2023 29/09/2023 31/10/2023 54,000,000 56,000,000 58,000,000 60,000,000 62,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.715.01 1,61 20.991.467,41 20.971.648,37 959.714,26959.714,26959.714,26 2.382.673,002.382.673,002.382.673,00 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 56.710.887,21 3.309.627,443.309.627,443.309.627,44 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O resiliência da economia dos EUA e o conflito no Oriente Médio. Com isso, os juros globais tiveram alta e os índices de ações apresentaram retornos negativos no mês. No Brasil, os ativos locais acompanharam o movimento dos mercados internacionais: o Ibovespa apresentou queda e os juros futuros tiveram alta, enquanto o Real ficou praticamente estável frente ao dólar . e a posterior resposta deste último país se somando à continuidade da guerra Rússia x Ucrânia. Nesse sentido, esse aumento de aversão ao risco gerou uma queda nos preços das commodities ? movimento que foi impulsionado pela continuidade da elevação dos juros longos nos EUA. economia global destaca-se pela sua notável resiliência diante dos choques que se acumulam nos últimos tempos. Nos EUA, o terceiro trimestre trouxe surpreendente aceleração no crescimento, que se aproximou de 5% em termos anualizados ? o melhor desempe nho trimestral pós pandemia. Mesmo a China, onde recent emente flertava-se com o fantasma de uma recessão diante dos dados econômicos bastante negativos dos últimos meses, dá mostras de estabilização após o empenho das autoridades com estímulos ao setor imobiliário. ciclos de aperto monetário nas principais economias. É o caso do Banco Central Europeu, que em sua última reunião anunciou o final do movimento de altas. Mesmo nos EUA, onde o Federal Reserve manterá o viés de aperto adicional diante da robustez dos dados econômi cos por mais algumas reuniões. Com relação aos juros nos EUA, o aperto das condições financeiras, representada pela alta de cerca de 40 bps em outub ro dos juros da Note de 10Y , reforçou a expectativa de que as taxas da ?fed funds? permaneceriam inalteradas. Essa expectativa foi confirmada na decisão do FOMC em 01/1 1, que manteve a taxa básica no intervalo entre 5,25% e 5,50% a.a. fiscais, como forma de atingir a sua meta de crescimento do ano (5,0% a 5,5% ). Com o crescimento do PIB em 1,3% no 3T23 e de aumento de 5,2% nos último s 4 trimestres, juntamente com as medidas citadas, observamos um cenário mais favorável para o cumprimento da meta de crescimento proposta pelo governo em 2023. desaceleração após as surpresas altistas do primeiro semestre, o que é compat ível com a trajetória da política monetária. Neste sentido, o PIB do terceiro trimestre deve ter ficado estável ou mesmo apresentado leve queda. Já o IPCA continuou trazendo sinais construtivos, inclusive com trajetória de desaceleração da inflação de serviços. plano doméstico deverá se traduzir em uma postura mais conservadora do Ban co Central. Reforça-se assim o cenário de que o Bacen não deverá encontrar espaço para aceleração do ritmo de cortes da Selic, mesmo diante de sinais visíveis de desaceleração na atividade econômica ? após as surpresas positivas no início do ano, a expectativa é de uma contração do PIB no terceiro trimestre, em torno de 0,3%. Além disso, o valor terminal para a taxa Selic deverá ser mais alto do que anteriormente contemplado, conforme o próprio Boletim Focus (semana 3/11) colocou, para 9,25 em 2024. A perspectiva de estabili zação dos juros reais domésticos em níveis elevados cria um ambiente desafiador para a economia brasileira em 2024. uma alta de 3,75% e 4,82%, respectivamente. O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) veio um pouco abaixo do esperado, trazendo outra leitura benigna para o cenário de inflação, mas não o suficiente para o Banco Central abandonar a cautela. Diante da incerteza global e sobre a política fiscal (Brasil), o nosso BC deverá adotar uma postura cautelosa. propício à continuação do processo de corte de juros por parte do Banco Central, o que ocorreu no começo do mês novembro, com mais uma baixa de 50 pontos base, conforme o esperado. Os índices IMA-B, IRF-M e CDI apresentaram retornos de -0,66%, 0,37% e 1,00%, respectivamente, durante o mês de outu bro. No fechamento de outubro, a fala do presidente trouxe volatilidade ao mercad o, pela impressão gerada do descompro misso com a meta estabelecida pelo próprio Governo, mas a tendencia é a estabilização do cenário macro, contribuindo para os ajustes nas precificações dos ativos e ajudando o Banco Central na condução da política monetária. desvalorização de -2,9%. A performanc e negativa pode ser explicada por um aumento na aversão ao risco ocorrida nos mercados internacionais em virtude de juros elevados nos Estados Unidos e pelo conflito no Oriente Médio. Além dos fatores externos, ao final do mês, aumentaram os ruídos em relação à meta fiscal e ao tamanho do déficit no Brasil em 2024, elevando as perspectivas dos juros internos e impactando negativamente as ações. Dentre os setores que compõe o índice, vimos novamente as empresas mais ligadas à economia doméstica tendo performance negativa em virtude de sofrerem mais com um aumento nas taxas de juros. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: arcabouço fiscal, reforma tributária parcial e melhora da nota/rating pelas agências de crédito internacionais), ainda segue o eterno dilema fiscal. Apesar dos esforços e da meta de superávit estabelecida pelo próprio governo, nem mesmo o Presidente Lula acredita e avaliza o que foi estabelecido pelo Ministério de Haddad. Estamos em um governo que tem o hábito gastador e com um viés claram ente mais social. Com esse ambiente, e o cenário externo mais desafiador , fica limitada a possibilidade de o BC brasil eiro baixar a taxa de juros mais velozm ente, mesmo que a inflação já se encontre dentro das bandas preestabelecidas. É consenso que devemos fechar o ano com 11,75% a.a. de taxa SELIC. Para a Bolsa local, mantemos visão neutra com viés positivo. No cenário internacional, a economia chinesa apresentou ligeira melhora no curto prazo. A es calada do conflito no Oriente Médio e os patamares restritivos de juros ao redor do mundo são fatores que podem pressionar o desempenho das Bolsas internacionais. No Brasil, é importante monitorar as indicações sobre a trajetória dos juros e sobre a condução da política fiscal. menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de longuíssimo prazo (IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas. Para ativos de longo prazo (IMA-B/IMA G), recomendamos uma exposição entre 10% e 30%, podendo ser realocado caso o RPPS tenha uma exposição alta em algum ativo sendo necessá rio um balanceamento, também poderá ser utilizado novos aportes. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada, dando preferência para os mais curtos, entre 5% e 10%. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 27.385.209,58 45,63 IDKA 2 3.456.208,43 5,76 IMA Geral 6.771.970,23 11,28 IRF-M 1 2.570.760,55 4,28 IMA-B 6.065.425,85 10,1 1 Exterior 373.056,36 0,62 IMA-B 5 4.482.078,68 7,47 IPCA 3.365.480,12 5,61 IBX-50 311.147,32 0,52 IDKA 2 PRÉ 1.000.941,40 1,67 IRF-M 2.549.300,62 4,25 Multimercado 416.909,37 0,69 SMLL 312.31 1,89 0,52 Ibovespa 680.198,75 1,13 S&P 500 279.515,51 0,47 Total: 60.020.514,67 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 10/2023 R$ 5.571.108,76 10,1329% IPCA + 5,20% 8,22 % 123,20% Referência Gestão e Risco