C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 18/2022 Aos trinta dias do m ês de dez em bro do ano de dois mil e vinte e dois , reuniram - se , ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada -RS, com início às dezessete horas e trinta minutos, as servidora s Luciane Vogt , Júlia Dezingrini e Ângela Cristina Klein Gross, membros do Comitê de Investimentos do RPPS, nom ead as pela Portaria nº 648/2021 . Neste encontro deliberou -se sobre a seguinte pauta: 1)Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 202 2; 2) Cenário econômico ; 3)C arteira de Investimentos; 4) Receita/despesa mensal ; 5) Repasses contribuição patronal ; 6) Assuntos gerais. Inicialmente, a Presidente do Comitê de Investimentos, Sr.ª Júlia Dezingrini, agradeceu a presença de todos e, em seguida, passou a palavra para a gestora dos recursos pre videnciários, Luciane Vogt, que apresentou um resumo sobre a Rentabi lidade X Meta atuarial - Exercício 202 2, sendo que as aplicações do RPPS rentabilizaram 0,19% no mês de novem bro /202 2, o que representa o valor de R$ 102.976,36 (cento e dois mil, novecentos e setenta e seis reais e trinta e seis centavos), sendo a meta atuarial deseja da para o período ( IPCA + 5, 04 %) de 0,82 %. No ano, a rentabilidade acumulada é de R$ 4.436.674,48 (quatro milhões, quatrocentos e trinta e seis mil, seiscentos e set enta e quatro reais e quarenta e oito centavos ), totaliza ndo uma rentabilidade de 8,8096% , quando a meta do período (IPCA + 5,04%) fechou em 9,98 %, o que significa que os investimentos do RPPS atingiram 88,27% da meta atuarial até o final de novem bro . O patrimônio aplicado ao final de OUTU BRO /202 2 totali zou R$ 54.377.676,24 (cinquenta e quatro milhões, trezentos e setenta e se te mil , seiscentos e setenta e seis reais e vinte e quatro centavos) e R$ 233.676,46 (duzentos e trinta e três mil, se iscentos e setenta e seis reais e quarenta e seis centavos) ficaram em disponibilidade na conta corrente no Banrisul. Na sequência, analisou -se o cenário econômic o sendo que em novem bro a Bolsa brasileira, câmbio e a curva de juros foram pressionadas pelo aumento de riscos fiscais. O mercado continua preocupado com as seguintes questões: 1) quem fará parte da equipe econômica do novo governo eleito, e 2) qual será a agenda fiscal, principalmente, em relação ao teto de gastos. Com sinais ainda mistos, investidores têm ficado cada vez mais preocupados. A curva de juros apresentou abertura relevante em relação ao mês anterior em todos os vértices. O movimento refletiu o aumento da aversão a risco no mercado brasileiro após a conclusão da corrida eleitoral e em meio às discussões da PEC da C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 Transição, que vi sa ultrapassar o teto de gastos de maneira substancial, o que eleva o risco fiscal. Assim , os IMAs não reagiram bem. No cenário externo, conforme mencionado em relatórios mensais anteriores, o panorama americano estava caminhando para uma inversão completa da curva de juros, um sinal preditivo de recessão econômica. A surpresa favorável da inflação e a possibilidade de um aperto monetário menos agressivo por parte do Fed animou os mercados, embora a probabilidade de recessão para o próximo ano siga elevada. Apesar da leve melhora nas perspectivas, o panorama não sofreu alterações significativas no mês. Ao longo de novembro vimos forte reprecificação da curva de juros no Brasil, como resultado do acirramento da incerteza fiscal. Houve manutenção da taxa Selic em 13,75% na última reunião do Copom e do comunicado do Banco Central, indicando que o comitê deve manter as taxas nos níveis atuais (contracionistas) por um longo período a fim de garantir a convergência da inflação para a trajetória de metas. Falando de inflação, o IPCA ficou em 0,41%, puxado pela carestia dos combustíveis e dos alimentos, contudo desacelerou ante outubro e ficou abaixo das projeções do mercado financeiro. No ano de 2022 acumula uma alta de 5,13% e nos últimos dose meses ficou em 5,90%. No mercado local, ainda sem definição da equipe econômica, os primeiros sinais são de um governo com viés social e desenvolvimentista, levando a preocupações com a sustentabilidade fiscal do país. Com isso, o mercado brasileiro teve desempenho bastante neg ativo em novembro, a despeito de boa melhora nos mercados internacionais. Já a renda variável o Ibovespa encerrou o mês com desvalorização de -3,06%. Ainda, de acordo com o parecer do economista da consultoria de investimentos, constante no relatório mensa l, ?dentro da conjuntura macroeconômica global desafiadora, o Brasil segue comparativamente melhor que boa parte dos países. Neste âmbito doméstico, o mercado vem reagindo negativamente às falas de Lula e sua equipe de transição. As incertezas quanto ao ri sco fiscal e à formação da equipe do governo têm preocupado os agentes, principalmente do ponto de vista da economia brasileira, e o reflexo é visto nas perspectivas de inflação, nos juros e no câmbio. Para os próximos meses as atenções nos mercados devem focar na política fiscal do novo governo. Além disso, o mercado global e riscos de recessão permanecem no radar. Esperamos, neste momento (expectativa) que taxa Selic encerre o ano de 2023 muito próximo de 13,75%, no mesmo patamar deste ano. Assim permanec emos com nossa linha, ou seja, o mais recomendado para o momento ainda é a ?cautela controlada? ao assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 se manter. Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF -M1. Quanto a s despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF -M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para o IMA -B não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho dest es fundos tende a ser afetado. Já para o prefixado IRF -M, estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés pass ivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento? . Ao final de novem bro, os recursos do RPPS estavam aplicados nos seguintes benchmarks: Fonte: Relatório Mensal Novem bro/202 2. Face ao exposto e c om base no atual cenário econômico e nas projeções para 2023, o Comitê definiu pela manutenção das atuais posições da carteira de investimentos . Quanto às aplicações em BOVA 11 e IVVB 11 , a gestor a apresentou um resumo d as operaçõe s realizadas durante o mês de dezembro . Na sequência , a gestora apresentou um resumo das aplicações e resgates realizados em novembro e dezembro . Quanto à compensação previdenciária , o INSS repassou em 19/12 o valor de R$ 19.386,56 e em 28/12 o valor de R$ 767,71 , que serão aplicados no BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP . Quanto ao enquadramento das aplicações do RPPS , os investimentos estão atendendo tanto a Resolução 4.963/2021 quanto a Política de Investimentos aprovada para 2022 . Na sequência, a gestora do RPPS apresentou o relatório com as d espesas da competência novembro /202 2, sendo que C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 referent e ao benefício de aposentadoria foi pago o valor de R$ 369 .828,7 0 e R$ 22.973,93 referente às pensões. A folha de benefícios totalizou o valor de R$ 392.802 ,63 . Além dos benefícios, foram custeados com recursos da taxa de administração, o pagamento do jeton dos membros do Comitê no valor de R$ 1.376,07, R$ 915, 93 da consultoria de investimentos e R$ 19.948,50, referente ao pagamento de 50% do valor contratado para a realização do Censo Previdenciário , R$ 1.090,00 correspondente ao pagamento do treinamento para renova ção da certificação da presidente Júlia e participação d a gestora Luciane em treinamento previdenciário on -line da empresa Referência e R$ 150,00 de locação de software (sistema COMPREV ), sendo o total de despesas administrativas de R$ 23.480,50 . A despesa t otal do RPPS no mês de novem bro foi de R$ 416.2 83,13 . Os repasse s da contribuição patronal do Executivo e do Legislativo em novem bro foram: Executivo: 29/11 ? R$ 265.330,98 e Legislativo: 29/11 ? R$ 4.102,00 . A parte do s servidor es foi repassada integralmente ao RPPS no valor de R$ 105.089,94 . Com relação à certificaç ão para os membros do Comitê de Investimentos , a gestora Luciane parabenizou a presidente do Comitê, Júlia Dezingrini, que foi aprovada na certificação do Instituto TOTUM . Ao encerrar o encontro, a Presidente do Comitê de Investimentos agradeceu a presença de todos e a ata, após lida e impressa, será assinada por todos os presentes. Chapada, 30 de dez em br o de 2022 . O documento original encontra -se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS.