REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 08/2022 Av. Getúlio V argas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 08/2022 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 08/2022 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,17% 6,08% 7,86% 113.151,54 682.980,85 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,04% 5,06% 6,25% 881,18 146.265,38 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,41% 5,27% 6,09% 17.132,44 82.271,97 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,21% 5,81% 7,25% 2.728,82 14.786,55 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 1,12% 4,52% 4,23% 0,00 12.536,01 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -3,37% -8,16% -13,56% -12.029,98 -55.405,79 BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,15% 5,26% 6,17% 15.804,43 80.139,66 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,04% 4,95% 6,17% -1.921,94 248.697,88 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 5,28% 6,48% 245,69 244.403,57 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,05% 4,58% 4,36% 45.149,55 176.375,70 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,43% 5,34% 6,13% 37.397,95 190.624,62 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,18% 6,21% 7,90% 15.985,02 88.738,80 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -0,14% 2,06% 2,93% -713,50 1.597,41 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -3,13% 1,48% -0,05% -709,78 2.604,68 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,19% 6,21% 7,93% 58.042,42 345.107,32 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,47% 5,40% 6,96% 29.848,87 134.385,95 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 6,24% -5,26% 3,32% 18.411,54 10.066,93 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,11% 4,77% 5,99% -4.045,31 209.867,12 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,05% 5,38% 6,58% 2.744,53 356.266,04 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,20% 4,77% 4,52% 0,00 8.556,16 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP -3,24% -5,28% -12,18% -12.022,38 -40.866,04 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 10,67% -5,07% -6,43% 34.293,73 -24.444,08 ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 6,21% -2,98% 4,76% 49.681,22 49.288,90 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) -4,32% -8,62% -22,46% -4.790,97 -11.225,84 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 1,30% 4,82% 4,59% 0,00 -6.853,1 1 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,24% 5,92% 7,55% 6.254,46 35.827,72 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,17% 6,07% 7,73% 12.717,13 77.854,22 SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,16% 6,04% 7,68% 5.137,39 31.866,64 Total: 429.374,08 3.092.315,19 Rentabilidade da Carteira Mensal - 08/2022 -10 0 10 20 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,171,171,17 0,040,040,04 1,411,411,41 1,211,211,21 1,121,121,12 -3,37-3,37-3,37 1,151,151,15 -0,04-0,04-0,04 0,010,010,01 1,051,051,05 1,431,431,43 1,181,181,18 1,191,191,19 1,471,471,47 6,246,246,24 -0,11-0,11-0,11 0,050,050,05 1,201,201,20 -3,24-3,24-3,24 10,6710,6710,67 6,216,216,21 -4,32-4,32-4,32 1,301,301,30 1,241,241,24 1,171,171,17 1,161,161,16 -0,14-0,14-0,14 -3,13-3,13-3,13 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2022 -40 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 7,867,867,86 6,256,256,25 6,096,096,09 7,257,257,25 4,234,234,23 -13,56-13,56-13,56 6,176,176,17 6,176,176,17 6,486,486,48 4,364,364,36 6,136,136,13 7,907,907,90 7,937,937,93 6,966,966,96 3,323,323,32 5,995,995,99 6,586,586,58 4,524,524,52 -12,18-12,18-12,18 -6,43-6,43-6,43 4,764,764,76 -22,46-22,46-22,46 4,594,594,59 7,557,557,55 7,737,737,73 7,687,687,68 2,932,932,93 -0,05-0,05-0,05 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 38.298.487,04 71,60% 63,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 13.000.249,93 24,30% 30,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 669.019,05 1,25% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 639.060,00 1,19% 2,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 179.077,20 0,33% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 344.594,21 0,64% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 359.133,96 0,67% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 53.489.621,39 100,00% 99,00% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 08/2022 R$ % BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP 9.750.189,76 18,23 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 2.485.234,62 4,65 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.228.681,19 2,30 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 230.051,39 0,43 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 344.594,21 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.392.762,1 1 2,60 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.311.229,13 8,06 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 4.018.487,69 7,51 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.325.143,71 8,09 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.645.015,63 4,94 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1.369.315,18 2,56 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 501.597,41 0,94 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 487.558,24 0,91 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 4.956.039,84 9,27 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.056.783,47 3,85 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 313.415,34 0,59 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.715.749,37 6,95 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5.767.289,29 10,78 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP 359.133,96 0,67 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 355.603,71 0,66 ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 639.060,00 1,19 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 179.077,20 0,33 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 510.223,80 0,95 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.100.619,85 2,06 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 446.765,30 0,84 Total: 53.489.621,39 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 87.151,61 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 53.576.773,00 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 32,95 17.622.929,92 IDKA 2 19,65 10.512.213,12 IMA Geral 7,24 3.873.696,82 IRF-M 1 1,38 740.275,19 IMA-B 9,00 4.812.701,95 Exterior 0,64 344.594,21 IPCA 7,39 3.951.142,99 IMA-B 5 18,29 9.785.776,98 IBX-50 0,59 313.415,34 Multimercado 0,67 359.133,96 SMLL 0,66 355.603,71 Ibovespa 1,19 639.060,00 S&P 500 0,33 179.077,20 Total: 100,00 53.489.621,39 Composição da carteira - 08/2022 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 18,2318,2318,23 4,654,654,65 2,302,302,30 0,430,430,43 0,640,640,64 2,602,602,60 8,068,068,06 7,517,517,51 8,098,098,09 4,944,944,94 2,562,562,56 0,940,940,94 0,910,910,91 9,279,279,27 3,853,853,85 0,590,590,59 6,956,956,95 10,7810,7810,78 0,670,670,67 0,660,660,66 1,191,191,19 0,330,330,33 0,950,950,95 2,062,062,06 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 08/2022 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,02% 0,05% 9.750.189,76 18,23 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,45% 1,26% 2.485.234,62 4,65 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,35% 1,10% 1.228.681,19 2,30 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,11% 0,26% 230.051,39 0,43 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS A TIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 8,53% 10,42% 344.594,21 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIVA RET ORNO T OTAL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,07% 0,82% 1.392.762,1 1 2,60 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,44% 1,30% 4.311.229,13 8,06 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,32% 1,19% 4.018.487,69 7,51 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,21% 2,38% 4.325.143,71 8,09 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,29% 1,08% 2.645.015,63 4,94 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,04% 1.369.315,18 2,56 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,55% 38,21% 501.597,41 0,94 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,10% 2,73% 487.558,24 0,91 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,05% 4.956.039,84 9,27 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,58% 0,86% 2.056.783,47 3,85 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 8,71% 9,18% 313.415,34 0,59 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,43% 1,33% 3.715.749,37 6,95 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,30% 1,17% 5.767.289,29 10,78 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MUL TIMERCADO LP 9,01% 11,20% 359.133,96 0,67 CAIXA SMALL CAPS A TIVO FI AÇÕES 13,66% 12,71% 355.603,71 0,66 ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 9,24% 8,87% 639.060,00 1,19 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 11,45% 12,52% 179.077,20 0,33 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,22% 510.223,80 0,95 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,04% 1.100.619,85 2,06 SICREDI T AXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,04% 446.765,30 0,84 Total: 53.489.621,39 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 08/2022 BAIXO 40.8% BAIXO/MÉDIO 45.2% MÉDIO/AL TO 9% AL TO 5% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,04% CHAPADA 01/2022 0,21% -0,73% 0,63% 6,98% 0,95% 0,21% 02/2022 0,74% 0,54% 0,74% 0,89% 1,42% 0,78% 03/2022 1,33% 2,65% 0,78% 4,22% 2,04% 2,00% 04/2022 0,54% 0,83% 0,75% -10,10% 1,47% 0,67% 05/2022 0,91% 0,97% 0,95% 3,22% 0,88% 0,89% 06/2022 0,43% -0,36% 0,93% -11,50% 1,08% 0,04% 07/2022 0,46% -0,88% 1,06% 4,69% -0,27% 0,58% 08/2022 1,40% 1,10% 1,23% 6,16% 0,05% 0,81% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Evolução Patrimonial CHAPADA 30/09/2021 29/10/2021 30/11/2021 31/12/2021 31/01/2022 25/02/2022 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 48,000,000 50,000,000 52,000,000 54,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 13.694.156,96 18.406.547,66 18.513.170,63 818.137,20818.137,20818.137,20 2.057.608,952.057.608,952.057.608,95 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 51.298.736,98 2.190.884,422.190.884,422.190.884,42 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO principalmente dos dados de inflação e queda nos preços internacionais de petróleo, aliada ao corte dos preços de combustíveis no país. A curva dos títulos públicos indexados ao IPCA também apresentou queda, com exceção dos vencimentos curtos, refletindo a deflaçã o esperada no curto prazo. Já a renda variável, o cenário externo foi marcado por uma desvalorização, também como consequência de um discurso mais duro dos Bancos Centrais globais. Já o mercado local acabou se valo rizando, beneficiad o por dados econômicos positivos e um arrefecimento da inflação. O fato foi que agosto foi um mês marcado pela volatilidade. A principal razão para isso foi a mudança da visão dos mercados financeiros em relação à postura do Federal Reserve (Fed), o Banco Central dos EUA. mês eles bateram novos recordes, chegando a ficar 10 vezes maiores do que três anos atrás. Esses aumentos têm tido repercussões na atividade e na inflação , e podem levar a Zona do Euro a um estagflação, uma combinação de queda de atividade e aumento de inflação. Muitos países da Europa não apenas têm o gás natural como fonte importantíssima da sua matriz energética, como também eram dependentes do fornecimento russo. Depois da invasão da Ucrânia no começo desse ano, esses países anunciaram sanções contra a maior parte da economia russa, mas seguiram comprando gás natural russo, por causa dessa dependência. expectativas de 8,7%. Apesar da aguard ada desaceleração, os membros do FOMC não suavizaram seu discurso em prol de uma política monetária restritiva, mas preferiram não explicitar uma preferência sobre o próximo movimento de alta de juros, como costumeiro. As commoditie s desaceleraram bastante ao longo do mês, o que poderia abrandar o discurso do presidente Jerome Powell no simpósio anual de Jackson Hole, ocorrido no final do mês. Entretanto, Powell foi bastante hawkish (intenção de optar por taxas mais altas) e incisivo na sua fala, tendo inclusive apagado as quedas de juros que, àquela altura, ainda estavam precificadas para 2023. campanha, as propagandas pagas e o ho rário eleitoral gratuito de rádio e televisão tiveram início em agosto, assim como as sabatinas e debates com os candidatos aos cargos de presidente e governador . Quanto ao pleito presidencial, destacamos o enorme volume de pesquisas que têm sido divulgadas. (9,9 milhões) caiu ao menor nível desde o trimestre encerrado em janeiro de 2016, enquanto o contingente de pessoas ocupadas (98,7 milhões) renovou o reco rde da série iniciada em 2012, que tinha sido alcançado na divulgação anterior. O resultado do PIB no segundo trimestre do ano também surpreendeu, com alta de 1,2% em relação ao trimestre anterior, que subiu 1,1%, diferentemente do primeiro trimestre, onde serviços e consumo praticamente responderam pelo resultado, no segundo trimestre a alta foi disseminada. consecutivo de deflação, conforme divulgado pelo IBGE. Acumula uma alta de 4,39% e, nos últimos 12 meses, de 8,73%, os números continuam acima da meta do Banco Central para a inflação neste ano, de 3,5%. De acordo com o instituto, o grupo de transportes teve o maior impacto sobre o resultado, influenciado principalmente pela queda no preço dos combustíveis (-10,82%). Em agosto, os quatro combustíveis que compõem o índice tiveram retração, gasolina, etanol, óleo diesel e o gás veicular . Os preços das passagens aéreas também caíram no mês (-12,07%), após quatro meses consecutivos de alta, mas a redução pode ser atribuída à sazonalidade. ocorrido um pivô dovish (corte nos juros) na última reunião do FOMC (Comitê de Política Monetária do Fed), contudo as falas de membros do FOMC ao longo do mês, em especial de Powell geraram volatilidade. Dados divulgados nos EUA ao longo do mês mostraram um arrefecimento da inflação, na Europa a questão do gás natural, China com dados da atividade abaixo do esperado, com recuperação aquém da projetada em especial no setor de serviços e por aqui o Copom subiu a taxa de juros em 50pb para 13,75% e indico u que apenas um ajuste residual pode vir a ser necessário na próxima reunião. O mercado financeiro leu isso como indicando que o fim do ciclo de aperto monetário ocorreu ou está muito próximo, ocorrendo um rally em diversos ativos. menos intensa e não por todos os segmentos. As dúvidas quanto à situação fiscal futura do país ainda influenciaram os movimentos de mercado, o que fez as taxas de juros das NTN-B subirem, impactando o IMA-B (-0,88%). A expectativa de que o ciclo de alta da Selic está próximo do fim favoreceu para que as taxas curtas não subissem, enquanto os já altos níveis das longas ajudaram a que se mantivesses estáveis, diante da falta de novidad e boas ou ruins (com isso o IRF-M subiu 1,15%). Na Renda Variável, o Ibovesp a subiu 4,69% e mesmo tendo apresentado alta em 5 meses do ano, as quedas relevantes de abril e junho ainda fazem que o retorno acumulado no ano permaneça em terreno negativo (-1,58%). COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: ruptura fiscal, vemos espaço para cortes de juros no próximo ano, com a taxa Selic encerrando 2023 em torno 10,00%. Mas o fato é que atualmente, entendemos que o ambiente para tomada de risco segue conturbado, seja pela conjuntura internacional como a doméstica, com a eleição aproximando e com baixa visibilidade e debate sobre o arcabouço que vigorará em 2023. Continuamos com a avaliação que a economia norte-america na evitará uma recessão em termos anuais e caminhará mais uma condição de desace leração. É claro que ainda há riscos substanciais no cenário prospectivo, o que fez que a recomendação continue em não aumentar sua posição em risco. assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para o IMA-B não estamos recomendando o apo rte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Já para o prefixado IRF-M, estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 17.622.929,92 32,95 IDKA 2 10.512.213,12 19,65 IMA Geral 3.873.696,82 7,24 IRF-M 1 740.275,19 1,38 IMA-B 4.812.701,95 9,00 Exterior 344.594,21 0,64 IPCA 3.951.142,99 7,39 IMA-B 5 9.785.776,98 18,29 IBX-50 313.415,34 0,59 Multimercado 359.133,96 0,67 SMLL 355.603,71 0,66 Ibovespa 639.060,00 1,19 S&P 500 179.077,20 0,33 Total: 53.489.621,39 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 08/2022 R$ 3.092.315,19 6,1309% IPCA + 5,04% 7,87 % 77,89% Referência Gestão e Risco