REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 05/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 05/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 05/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,16% 6,62% 5,36% 112.797,57 510.767,15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,45% 7,59% 5,61% 7.163,83 85.851,26 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,85% 8,68% 6,85% 24.590,60 86.831,31 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,12% 6,72% 5,33% 20.478,05 93.301,16 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -0,93% 5,80% 7,44% -3.487,34 25.792,86 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,88% 8,67% 6,83% 14.159,08 48.941,10 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,65% 5,20% 4,18% 4.905,75 30.385,57 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,39% 7,60% 5,49% 14.022,93 188.323,28 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,61% 7,70% 5,90% 7.033,51 64.510,12 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,64% 10,48% 8,72% 122.831,29 383.292,05 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,82% 8,63% 6,81% 32.779,06 117.162,77 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,15% 6,58% 5,29% 79.036,97 347.649,93 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,63% 6,40% 5,28% 3.359,99 26.709,48 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -0,01% 3,58% 1,56% -47,58 22.756,37 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -0,18% -0,18% -0,18% -157,17 -157,17 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -1,41% 6,97% 5,03% 6.627,39 32.941,01 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,18% 6,57% 5,25% 108.494,15 463.937,72 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,81% 7,57% 6,03% 40.017,61 128.334,49 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 3,28% -1,48% -2,47% 9.618,12 -7.669,27 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,36% 7,66% 5,50% 1.792,08 26.001,44 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,63% 7,72% 5,91% 29.350,25 261.428,41 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 1,21% 9,75% 12,31% 4.839,77 44.297,44 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 1,36% 6,62% 5,28% 11.942,53 44.480,35 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 13,18% 4,34% 4,64% 39.220,76 14.927,97 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 3,76% -0,19% -1,13% 31.152,57 13.141,72 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 2,31% 0,39% 6,81% 10.311,47 24.696,22 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,18% 6,84% 5,41% 6.545,69 28.808,43 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,16% 6,61% 5,34% 13.810,34 61.271,41 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,16% 6,58% 5,31% 5.610,03 24.744,81 Total: 758.799,31 3.193.459,37 Rentabilidade da Carteira Mensal - 05/2023 -10 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,161,161,16 0,450,450,45 1,851,851,85 1,121,121,12 -0,93-0,93-0,93 1,881,881,88 0,650,650,65 0,390,390,39 0,610,610,61 2,642,642,64 1,821,821,82 1,151,151,15 0,630,630,63 -0,01-0,01-0,01 -1,41-1,41-1,41 1,181,181,18 1,811,811,81 3,283,283,28 0,360,360,36 0,630,630,63 1,211,211,21 1,361,361,36 13,1813,1813,18 3,763,763,76 2,312,312,31 1,181,181,18 1,161,161,16 1,161,161,16 -0,18-0,18-0,18 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 -10 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,365,365,36 5,615,615,61 6,856,856,85 5,335,335,33 7,447,447,44 6,836,836,83 4,184,184,18 5,495,495,49 5,905,905,90 8,728,728,72 6,816,816,81 5,295,295,29 5,285,285,28 1,561,561,56 5,035,035,03 5,255,255,25 6,036,036,03 -2,47-2,47-2,47 5,505,505,50 5,915,915,91 12,3112,3112,31 5,285,285,28 4,644,644,64 -1,13-1,13-1,13 6,816,816,81 5,415,415,41 5,345,345,34 5,315,315,31 -0,18-0,18-0,18 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 32.249.733,61 55,25% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.838.937,16 39,13% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 639.429,44 1,10% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 786.585,25 1,35% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 185.906,69 0,32% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 372.342,56 0,64% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.296.864,65 2,22% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 58.369.799,36 100,00% 98,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 05/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 9.927.423,03 17,01 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.615.116,31 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.354.416,15 2,32 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.841.530,93 3,15 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 372.342,56 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 765.628,25 1,31 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 756.724,21 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.620.687,85 6,20 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.158.302,86 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.778.766,67 8,19 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.837.584,14 3,15 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 6.949.250,03 11,91 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 511.029,85 0,88 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 545.393,23 0,93 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 423.575,91 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 9.302.660,48 15,94 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.256.994,16 3,87 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 302.708,74 0,52 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 499.002,89 0,85 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.684.051,33 8,02 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 404.280,96 0,69 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 892.583,69 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 336.720,69 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 786.585,25 1,35 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 185.906,69 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 560.967,20 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.208.996,71 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 490.568,56 0,84 Total: 58.369.799,36 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 375.735,17 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 58.745.534,53 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 50,59 29.528.206,73 IDKA 2 9,82 5.734.807,05 IMA Geral 5,47 3.192.000,29 IRF-M 1 4,12 2.402.498,13 IMA-B 9,06 5.289.796,52 Exterior 0,64 372.342,56 IPCA 6,84 3.991.591,55 IMA-B 5 10,01 5.842.354,18 IBX-50 0,52 302.708,74 Multimercado 0,69 404.280,96 SMLL 0,58 336.720,69 Ibovespa 1,35 786.585,25 S&P 500 0,32 185.906,69 Total: 100,00 58.369.799,36 Composição da carteira - 05/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,0117,0117,01 2,772,772,77 2,322,322,32 3,153,153,15 0,640,640,64 1,311,311,31 1,301,301,30 6,206,206,20 1,981,981,98 8,198,198,19 3,153,153,15 11,9111,9111,91 0,880,880,88 0,930,930,93 0,730,730,73 15,9415,9415,94 3,873,873,87 0,520,520,52 0,850,850,85 8,028,028,02 0,690,690,69 1,531,531,53 0,580,580,58 1,351,351,35 0,320,320,32 0,960,960,96 2,072,072,07 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 05/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 9.927.423,03 17,01 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,72% 1,04% 1.615.116,31 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,64% 0,96% 1.354.416,15 2,32 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,23% 1.841.530,93 3,15 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 5,37% 6,25% 372.342,56 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,69% 1,04% 765.628,25 1,31 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,80% 0,70% 756.724,21 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,68% 1,04% 3.620.687,85 6,20 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,68% 0,92% 1.158.302,86 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,54% 2,10% 4.778.766,67 8,19 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,62% 0,93% 1.837.584,14 3,15 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,02% 0,06% 6.949.250,03 11,91 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,51% 2,25% 511.029,85 0,88 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,58% 0,58% 545.393,23 0,93 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,17% 2,85% 423.575,91 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,03% 0,04% 9.302.660,48 15,94 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,56% 0,36% 2.256.994,16 3,87 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 7,93% 8,86% 302.708,74 0,52 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,75% 1,07% 499.002,89 0,85 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,64% 0,91% 4.684.051,33 8,02 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 6,05% 7,20% 404.280,96 0,69 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,18% 0,22% 892.583,69 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 10,55% 11,40% 336.720,69 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 8,1 1% 9,25% 786.585,25 1,35 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 7,52% 7,92% 185.906,69 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,10% 0,20% 560.967,20 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,03% 0,02% 1.208.996,71 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,03% 0,02% 490.568,56 0,84 Total: 58.369.799,36 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 05/2023 BAIXO 75% BAIXO/MÉDIO 11.1% MÉDIO/AL TO 9.8% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% 03/2023 1,73% 2,48% 1,14% -2,66% 1,14% 1,32% 04/2023 1,18% 1,88% 0,81% 1,85% 1,04% 1,03% 05/2023 1,77% 2,53% 1,14% 3,74% 0,65% 1,32% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 52,000,000 54,000,000 56,000,000 58,000,000 60,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.738.486,42 20.239.286,57 20.159.001,93 972.491,94972.491,94972.491,94 2.260.532,472.260.532,472.260.532,47 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 55.088.670,75 3.281.128,583.281.128,583.281.128,58 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O somado a aprovação da nova regra fiscal do Brasil, que aparentemente fez reduzir os riscos de cauda para os rumos da política fiscal brasileira, foram gatilhos importantes para o aumento das projeções de corte na taxa Selic a partir de agosto. Essa melhora na percepção de risco causou impactos positivos para os ativos de risco brasileiros, especialmente para a bolsa que teve no seu principal índice, o Ibovespa, uma variação de +3,74%, como também foram sentidos nas curvas de juros, que apresentaram queda em toda sua extensão, o que trouxe retornos bastante positivos para os títulos públicos prefixados e IPCA+, principalmente nos vencimentos mais longos, que costumam representar as percepções de melhora/piora do cenário fiscal brasileiro. Já as principais bolsas globais foram pressionadas principalmente por preocupações em torno do teto da dívida dos EUA e por dados de atividade econômica da China decepcionantes. Isso fez com que as bolsas globais tivessem, no geral, desempenhos negativos em maio, especialmente as bolsas da Europa e da Ásia. financeiro internacional quanto no mercado local. Nos dias 02 e 03 de maio o FOMC, órgão do FED (Banco Central Americano) que rege a política monetári a dos Estados Unidos, votou unanimem ente para aprovar um aumento de 1/4 ponto percentual na taxa de juros primária (FED funds) indo para 5,25%, atingindo assim a taxa máxima em 16 anos. 0,25%, entretanto, os mercados futuros de juros projetam que ela não ficaria neste nível por muito tempo e já começaria a ceder no final de 2023. Este é um importante ponto de diver gência com os principais economistas, pois estes últimos acreditam que a taxa dos FED Funds terá que permanecer elevada por mais tempo para efetivamente conseguir conter a inflação e levar para o patamar da meta de longo prazo do FED que é de 2%. O último dado de índice de inflação medido pelo CPI (Consumer Price Index) foi de 5% em 12 meses, mas vindo de um pico de 9% atingido em meados do ano passado. Alguns poderiam indagar que a taxa de juros real, isto é, a taxa de juro s descontada a inflação, ainda estaria muito baixa ou quase nula dado o nível atual da inflação. Mais uma vez, o importante aqui é a expectativa de inflação futura e sua tendência. e aquém do esperado. O mercado acionário em queda, assim como as commod ities e o Yuan, reforçam um panorama não tão otimista para o país, enquanto o governo estuda fornecer estímulos principalmente ao setor de construção civil. Passando para Europa, a situação também segue complexa. A Alemanha entrou em recessão técnica após a queda de 0,3% do PIB no 1T23 e de 0,5% no 4T22. Dados de inflação sinalizam que a busca pela conver gência à meta de 2% ao ano na Zona do Euro continuará desafiadora. o tex to original. Contudo, seguem as visões de que o funcionamento da regra depende do contínuo crescimento da arrecadação para entregar o resultado primário prometido, e de que a dívid a pública não será reduzida ou ao menos estabilizada no curto prazo, evitando somente seu crescimento explosivo. 21,6%, enquanto o PIB de serviços avançou 0,6% e o da indústria recuou 0,1%. O resultado veio acima do esperado pelos analistas, o que levou a revisões na proj eção do PIB de 2023 para o intervalo entre 2,0% e 2,5%, com o setor agropecuário devendo crescer acima de 2 dígitos e sendo o principal vetor de alta para a economia este ano. dos bens industriais , a normalização nas cadeias de suprimentos gera deflação destes itens no atacado. Além disso, a perspectiva de um menor crescimento na China gera pressão baixista nas commodities metálicas também contribuindo para a queda destes itens nos preços ao produtor . Tais quedas deverão ser repassad as ao consumidor ao longo dos próximos meses. Com isso, as expectativas para o IPCA de 2023 começaram a recuar , sai ndo de 6,0% para abaixo de 5,7%, segundo mostrado pelo Focus. Em contrapartida, a resiliência do mercado de trabalho local, com ganhos reais de salários, tem mantida a inflação de serviços pressionada, mesmo com o atual patamar de juros. meses, o índice de inflação recuou para 3,94% em maio, ante 4,18% em abril. As maiores contribuições para a desaceleração ante abril se deram por passagem aérea, gasolina e itens alimentí cios, com destaque para frutas, óleo de soja e carn es, em linha com a desinflação vista no atacado recentemente. Também destacamos queda de bens industriais, com destaque para aparelhos eletroeletrônicos. do ano, a aprovaçã o do novo marco fiscal, a desaceleração da inflação (ainda que lenta) e a crescente expectativa de manutenção da meta de inflação em 3,00% pelo CMN na reunião do final de junho para os anos de 2024, 2025 e 2026 têm aumentado as expectativas dos agentes financeiros de que o ciclo de corte de juros se inicie entre as reuniões de agosto e setembro. Cabe ressaltar que o Banco Central tem atentado para a conver gência das expectativas mais longas para a meta. COMENTÁRIO DO ECONOMISTA: baixa, expectativas se ancorando, além do efeito de queda das commodities internacionais e do câmbio. Houve uma mudança de perspectiva para o Brasil ? explicado também pela surpresa positiva com a economia ? em que um maior otimismo refletiu positivamente nos preços de ativos de risco. Neste contexto, tudo indica que o início do afrouxamento monetário deve começar em breve. No entanto há uma série de indefinições que dificultam projeções mais assertivas, principalmente para a per gunta ?até quanto a Selic pode cair??. Embora a inflação implícita de horizonte curto tenha recuado aos menores níveis desde 2020, não podemos nos esquecer que o fator diferencial de juros tem um peso significativo. Com a Fed Funds rate podendo ainda subir e manter -se em patamar elevado por mais tempo, há um maior impacto nas expectativas sobre juros, o que atrapalha uma eventual redução mais acentuadas da taxa Selic. de maior desaceleração econômica, tanto global quanto local, consequência dos efeitos defasados dos apertos monetários promovidos pelos bancos centrais. Além disso, vemos um impacto cada vez maior da restrição a crédito causado pelos eventos mais recentes, apesar de reconh ecer que os dados têm mostrado, de forma geral, economias mais resilientes do que o previsto. IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de longuíssimo prazo (IMA-B 5+) estamos recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas. Para ativos de longo prazo (IMA- B/IMA G), recomendamos uma exposição entre 10% e 15%, podendo ser realocado caso o RPPS tenha uma exposição alta em algum ativo não recomendado, também poderá ser utilizado novos aportes. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark. aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 29.528.206,73 50,59 IDKA 2 5.734.807,05 9,82 IMA Geral 3.192.000,29 5,47 IRF-M 1 2.402.498,13 4,12 IMA-B 5.289.796,52 9,06 Exterior 372.342,56 0,64 IPCA 3.991.591,55 6,84 IMA-B 5 5.842.354,18 10,01 IBX-50 302.708,74 0,52 Multimercado 404.280,96 0,69 SMLL 336.720,69 0,58 Ibovespa 786.585,25 1,35 S&P 500 185.906,69 0,32 Total: 58.369.799,36 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 05/2023 R$ 3.193.459,37 5,7882% IPCA + 5,20% 5,15 % 112,37% RECOMENDAÇÕES: a) Resgate R$700 mil do Fundo BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A e alocar no fundo BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA; a) Resgate R$1,0 milhão do Fundo CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO e alocar no fundo CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS (CNPJ 14.508.605/0001-00); Referência Gestão e Risco