REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 02/2024 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 02/2024 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 02/2024 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,80% 5,76% 1,78% 67.230,43 148.790,30 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,51% 4,15% 1,23% 2.318,73 5.596,87 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,63% 4,75% 1,06% 31.820,90 53.162,22 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,75% 5,45% 1,53% 15.715,76 32.035,01 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 4,41% 9,69% 5,18% 18.387,88 21.418,32 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,77% 5,58% 1,63% 10.514,98 21.961,77 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,25% 4,05% 2,70% 10.047,42 21.384,13 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,44% 4,06% 1,16% 13.949,31 36.112,91 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,58% 3,98% 1,24% 4.090,65 8.751,43 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,52% 2,82% 0,02% 30.151,83 1.344,40 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,63% 4,80% 1,08% 12.557,59 21.347,28 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,80% 5,78% 1,78% 60.996,20 133.614,39 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -2,06% 2,24% -0,98% 3.890,21 9.747,56 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -2,17% 2,17% -1,08% 4.183,63 10.470,76 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,57% 0,54% 1,13% 2.492,51 4.868,55 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,82% 6,06% 1,84% 65.872,21 145.196,60 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,55% 4,35% 1,21% 13.739,51 29.857,98 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 0,84% 8,37% -3,37% 2.929,15 -12.318,25 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 0,41% 5,34% 1,14% 4.391,81 12.004,31 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,58% 4,31% 1,24% 22.768,07 48.805,01 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,43% 5,42% 1,11% 11.591,90 29.393,68 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 5,70% 16,44% 7,48% 27.785,33 35.867,48 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,68% 5,32% 1,62% 6.580,23 15.450,54 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 0,38% -2,02% -6,23% 1.335,14 -23.357,1 1 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 1,00% 9,12% -3,87% 5.186,90 394,56 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 5,81% 16,23% 9,96% 2.631,62 5.276,09 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,77% 5,77% 1,71% 4.705,65 10.334,99 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,80% 5,77% 1,78% 10.508,13 23.054,39 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,80% 5,73% 1,77% 4.240,21 9.295,87 Total: 472.613,88 859.862,06 Rentabilidade da Carteira Mensal - 02/2024 -5 0 5 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,800,800,80 0,510,510,51 0,630,630,63 0,750,750,75 4,414,414,41 0,770,770,77 1,251,251,25 0,440,440,44 0,580,580,58 0,520,520,52 0,630,630,63 0,800,800,80 -2,06-2,06-2,06 -2,17-2,17-2,17 0,570,570,57 0,820,820,82 0,550,550,55 0,840,840,84 0,410,410,41 0,580,580,58 0,430,430,43 5,705,705,70 0,680,680,68 0,380,380,38 1,001,001,00 5,815,815,81 0,770,770,77 0,800,800,80 0,800,800,80 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2024 -10 0 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,781,781,78 1,231,231,23 1,061,061,06 1,531,531,53 5,185,185,18 1,631,631,63 2,702,702,70 1,161,161,16 1,241,241,24 0,020,020,02 1,081,081,08 1,781,781,78 -0,98-0,98-0,98 -1,08-1,08-1,08 1,131,131,13 1,841,841,84 1,211,211,21 -3,37-3,37-3,37 1,141,141,14 1,241,241,24 1,111,111,11 7,487,487,48 1,621,621,62 -6,23-6,23-6,23 -3,87-3,87-3,87 9,969,969,96 1,711,711,71 1,781,781,78 1,771,771,77 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 36.936.409,81 58,85% 58,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.985.611,11 36,62% 33,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 705.038,58 1,12% 1,00% 10,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 216.990,70 0,35% 3,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 435.286,09 0,69% 0,50% 5,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.484.809,82 2,37% 2,00% 10,00% ENQUADRADO Total: 62.764.146,1 1 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações ? Política de Investimento Composição da Carteira 02/2024 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 8.437.025,12 13,44 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 459.592,21 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 5.089.152,53 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2.120.391,63 3,38 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 435.286,09 0,69 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.369.968,14 2,18 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 812.607,84 1,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.149.713,32 5,02 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 714.700,32 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.846.657,80 9,32 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.993.304,08 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.659.472,10 12,20 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 523.988,21 0,83 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 557.604,38 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 437.357,83 0,70 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.053.064,38 12,83 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.490.419,19 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 353.642,70 0,56 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1.087.231,35 1,73 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.970.705,29 6,33 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.679.794,52 4,27 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 515.430,37 0,82 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 969.379,45 1,54 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 351.395,88 0,56 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 169.075,61 0,27 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 47.915,09 0,08 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 613.808,98 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.320.097,64 2,10 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 535.364,05 0,85 Total: 62.764.146,10 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 63.676,75 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 62.827.822,85 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 46,45 29.156.978,72 IDKA 2 5,75 3.609.305,52 IMA Geral 11,28 7.082.456,61 IRF-M 1 4,36 2.734.200,60 Exterior 0,69 435.286,09 IMA-B 5 7,47 4.685.405,60 IMA-B 10,15 6.370.646,01 IPCA 5,55 3.485.381,40 IBX-50 0,56 353.642,70 IDKA 2 PRÉ 1,73 1.087.231,35 IRF-M 4,27 2.679.794,52 Multimercado 0,82 515.430,37 SMLL 0,56 351.395,88 Ibovespa 0,27 169.075,61 S&P 500 0,08 47.915,09 Total: 100,00 62.764.146,10 Composição da carteira - 02/2024 0 5 10 15 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 13,4413,4413,44 0,730,730,73 8,118,118,11 3,383,383,38 0,690,690,69 2,182,182,18 1,291,291,29 5,025,025,02 1,141,141,14 9,329,329,32 3,183,183,18 12,2012,2012,20 0,830,830,83 0,890,890,89 0,700,700,70 12,8312,8312,83 3,973,973,97 0,560,560,56 1,731,731,73 6,336,336,33 4,274,274,27 0,820,820,82 1,541,541,54 0,560,560,56 0,270,270,27 0,080,080,08 0,980,980,98 2,102,102,10 0,850,850,85 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 02/2024 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 8.437.025,12 13,44 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,46% 0,50% 459.592,21 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,41% 0,51% 5.089.152,53 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,12% 2.120.391,63 3,38 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 4,20% 6,42% 435.286,09 0,69 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,04% 0,06% 1.369.968,14 2,18 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,87% 0,93% 812.607,84 1,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,48% 0,52% 3.149.713,32 5,02 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,41% 0,48% 714.700,32 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,79% 1,09% 5.846.657,80 9,32 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,40% 0,49% 1.993.304,08 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,01% 7.659.472,10 12,20 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 4,79% 3,28% 523.988,21 0,83 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 4,99% 3,41% 557.604,38 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,65% 0,74% 437.357,83 0,70 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,02% 8.053.064,38 12,83 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,42% 0,44% 2.490.419,19 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 6,63% 5,98% 353.642,70 0,56 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 0,83% 0,81% 1.087.231,35 1,73 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,41% 0,48% 3.970.705,29 6,33 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,75% 0,76% 2.679.794,52 4,27 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 5,27% 5,21% 515.430,37 0,82 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,27% 0,19% 969.379,45 1,54 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 8,55% 9,19% 351.395,88 0,56 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 6,98% 6,25% 169.075,61 0,27 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 6,08% 5,77% 47.915,09 0,08 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,10% 0,11% 613.808,98 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,01% 1.320.097,64 2,10 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 535.364,05 0,85 Total: 62.764.146,10 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 02/2024 BAIXO 86% BAIXO/MÉDIO 9.3% AL TO 3% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 4,96% CHAP ADA 01/2024 0,47% -0,45% 0,83% -4,79% 0,83% 0,62% 02/2024 0,64% 0,55% 0,76% 0,99% 1,24% 0,76% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 31/08/2023 29/09/2023 31/10/2023 30/11/2023 29/12/2023 31/01/2024 29/02/2024 56,000,000 58,000,000 60,000,000 62,000,000 64,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 16.106.161,49 21.981.709,69 21.990.013,55 216.990,70216.990,70216.990,70 2.469.270,672.469.270,672.469.270,67 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 59.922.020,91 2.842.125,192.842.125,192.842.125,19 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O sobre o início do ciclo de corte de juros na economia norte-americana. Os juros futuros subiram e os índices de ações globais tiveram desempenho positivo, enquanto o dólar se valorizou frete às demais moedas. No mercado local, os mercados acompanharam essa tendênc ia, com as curvas de juros apresentando alta no mês, o Ibovespa mostrando desempenho positivo e o Real perdendo espaço frente ao dólar . mais as chances de cortes mais robustos para os juros nos EUA em 2024. A volatilidade sobre o tema está muito alta: saímos de praticamente 150 bps de corte de juros no ano, para uma discussão de apenas 3 cortes de 25 bps, com os membros do FED assumindo uma postura extremamente hawkish, quando comparada aos últimos meses do ano passado. A ala consid erada mais hawkish tentou inclusive deixar em aberto a discussão de novas altas de juros para as próximas reuniões, um exagero. trabalho que segue apertado (com mais um payroll acima do esperado) e a inflação de serviços que teve uma ligeira alta após meses de queda contínua. Além dos EUA, outros bancos centrais de países desenvolvidos seguem receosos com a sequência do recuo da inflação até a meta de 2%. segue consistentemente acima da meta de inflação (embora em recuo). Além desses pontos ressaltados, há ainda dúvidas sobre a inflação de bens daqui pra frente (pode surpreender para cima). país, que se centram em problemas de demanda. As metas econômicas do gove rno são: i) 5,0% de crescimento do PIB em 2024, ii) déficit fiscal de 3,0% do PIB e iii) inflação de 3,00%. Mas o destaque ficou para a decisão do banco central chinês (PBoC) de reduzir a taxas de empréstimo de referência de 5 anos, que foi levada para seu menor valor histórico. O mercado acionário do país respondeu a esse e outros estímulos com uma forte recuperação de 8,4% (medido pelo índice MSCI China), compensando as perdas de janeiro. tendência de queda, convergindo gradualmente em direção à meta de 2,0% a.a. dos principais bancos centrais. Isto, combinado a índices de atividade melhores do que o esperado (especialmente nos EUA), tem reforçado o cenário de uma economia global saudável, confirmando o ?soft landing? (aterrissagem suave). A expectativa é para a continuidade deste ambiente benigno ao longo do primeiro semestre, mas também se projeta a des aceleração da atividade econômica global e aumento dos riscos a partir de meados do ano, principalmente com a proximidade da eleição americana (risco Trump) em novembro e seus potenciais impactos no xadrez geopolítico. mundial e pressionar novamente a inflação ? comprometendo o ciclo de queda dos juros e a frágil recuperação da economia global. o mesmo trimestre de 2022. Com isso, houve crescimento de 2,9% em 2023. Com relação à política monetária, as expectativas começam a considerar um corte menor no meio do ano, com a taxa Selic fechando o ciclo de afrouxamento monetário em 9,50% a.a. Isso se dá após reduções de 0,50 p.p. esperadas nas reuniões de março, maio e junho. Na reunião de março do Copom , para além do corte do juro, a atenção reside no guida nce da autoridade monetária, ou seja, na comunicação futura. Será observado se o Copom manterá a indicação que antevê de forma unânime ?redução de mesma magnitude nas próximas reuniões?. flexibilidade ao retirar o plural do comu nicado, ganhando mais tempo para avaliar as incertezas presentes no seu cenário, como os juros globais, em especial nos EUA, a desancoragem das expectativas de inflação e a dinâmica fiscal doméstica. 12 meses 4,50%. Dos nove grupos do IPCA, sete registraram alta em fevereiro, com destaque para educação ? que registrou a maior variação (4,98%) e o maior impacto (0,29 p.p.). Já o INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor), teve alta de 0,81% em fevereiro, acumula no ano 1,38% e nos últimos 12 meses 3,86%. Renda Fixa (bonds - títulos de renda fixa emitidos por empresas em moeda estrangeira e negociados no mercado externo). A convicç ão dos investidores de que o Fed (BC norte-americano) iria iniciar um processo de flexibilização monetária já no primeiro trimestre arrefeceu à luz dos recentes dados de inflação, além de indicações da autoridade monetária sinalizando não haver pressa em iniciar o ciclo de queda dos juros, hoje em 5,50%. Vale destacar a continuidade do rally das ações de tecnologia e o ?frenesi? específico em relação às ações de Nvidia (fornecedora de microchips especializados para o segmento de Inteligênc ia Artificial-AI) e seu impacto sobre o desempenho da bolsa americana. O Brasil teve um mês neutro, sem destaques. O Ibovespa apresentou resultado marginalmente superior ao CDI, enquanto os índices de Renda Fixa (Índices Anbima) tiveram resultado positivo, mas abaixo do CDI do mês. O Real sofreu leve desvalorização frente ao Dólar . No ano acumulado, o CDI ainda lidera o ranking de rentabilidade entre os principais ativos de mercado. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: Para a renda fixa local, o cenário internacional permanece o sentimento de cautela e a indefinição sobre o início do ciclo de corte de juros nos EUA, enquanto a economia não mostra sinais de arrefecimento. Localmente, a conjuntura segue evoluindo de forma construtiva e, confirmando as expectativas do BCB para a Selic, podemos ter maiores prêmios no mercado de juros. dinâmica benigna e o crescimento das economias permaneça em níveis moderados. Isso poderá contribuir para o início do processo de afrouxamento monetário global, que seria positivo para os ativos de risco. Localmente, continuamos com perspectiva de queda da taxa Selic, o qu e tende a ser favorável para a Bolsa local. De toda forma enxergamos potencial de ganho muito atrativo para Bolsa local no curto prazo. Assim colocamos que a re comendação é de ?otimismo com cautela?. Sugerimos em relação as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de maior risco (IMA-B/IRF-M1+ e IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas, e após um ?clareamento? sobre a política monetário dos EUA e a condução fiscal por aqui, poderá ser uma recomendação. Para ativos de médio prazo (IMA G/IMA- B 5), recomendamos uma exposição entre 10% e 20%. Ressaltamos que ativos de proteção devem fazer parte da carteira de investimento do RPPS, mesmo para perfis de investidores mais agressivo. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 29.156.978,72 46,45 IDKA 2 3.609.305,52 5,75 IMA Geral 7.082.456,61 11,28 IRF-M 1 2.734.200,60 4,36 Exterior 435.286,09 0,69 IMA-B 5 4.685.405,60 7,47 IMA-B 6.370.646,01 10,15 IPCA 3.485.381,40 5,55 IBX-50 353.642,70 0,56 IDKA 2 PRÉ 1.087.231,35 1,73 IRF-M 2.679.794,52 4,27 Multimercado 515.430,37 0,82 SMLL 351.395,88 0,56 Ibovespa 169.075,61 0,27 S&P 500 47.915,09 0,08 Total: 62.764.146,10 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 02/2024 R$ 859.862,06 1,3879% IPCA + 4,96% 2,07 % 66,93% Referência Gestão e Risco