REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 11/2018 IN TR O DUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS , com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 11/2018 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 11/2018 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,48% 3,09% 5,72% 8.467,11 66.497,26 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,16% 4,90% 7,84% 1.372,18 59.928,00 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,53% 3,66% 6,17% 27.618,70 328.659,67 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA- GERAL LP 0,73% 6,05% 8,42% 18.910,28 198.621,82 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA- B LP 0,87% 9,27% 10,91% -95,42 343,17 BB CIELO FI AÇÕES -27,49% -40,27% -56,04% -10.882,63 -36.586,59 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,11% 4,89% 7,90% 2.480,98 152.345,23 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,13% 5,80% 8,19% 2.651,99 151.866,58 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,94% 9,54% 11,07% 32.267,92 344.846,57 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,78% 6,1 1% 8,35% 20.873,66 204.387,19 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,52% 3,67% 6,19% 16.620,25 185.380,26 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,98% 6,50% 8,89% 2.288,69 18.505,03 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,49% 3,13% 5,84% 3.521,91 33.478,44 CAIXA BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 3,22% 4,29% 0,00 92.864,42 CAIXA BRASIL 2018 II TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 1,99% 2,37% 0,00 18.410,44 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,49% 3,08% 5,72% 2.456,96 8.567,98 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 1,77% 14,42% 14,94% 608,49 4.555,99 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,13% 4,85% 8,05% 2.558,43 120.848,08 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,13% 5,80% 8,18% 4.672,21 260.669,93 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,53% 3,69% 6,23% 47.185,69 498.024,33 Total: 183.577,38 2.712.213,80 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Rentabilidade da Carteira Mensal - 11/2018 -40 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB CIELO FI AÇÕES BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,480,48 0,160,16 0,530,53 0,730,73 0,870,87 -27,49 0,110,11 0,130,13 0,940,94 0,780,78 0,520,52 0,980,98 0,490,49 1,77 0,130,13 0,130,13 0,530,53 0,490,49 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2018 -100 -50 0 50 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB CIELO FI AÇÕES BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 5,725,72 7,847,84 6,176,17 8,428,42 10,91 -56,04 7,907,90 8,198,19 11,0711,07 8,358,35 6,196,19 8,898,89 5,845,84 14,94 8,058,05 8,188,18 6,236,23 5,725,72 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição da Carteira 11/2018 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1.712.315,68 4,28 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 767.017,62 1,92 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 5.273.928,13 13,18 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 2.604.047,31 6,51 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 63.624,21 0,16 BB CIELO FI AÇÕES 28.703,04 0,07 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.287.717,23 5,72 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 2.017.841,99 5,04 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.458.814,07 8,64 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.711.266,66 6,77 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.212.879,62 8,03 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 235.819,35 0,59 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 724.475,81 1,81 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 508.567,98 1,27 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 35.047,76 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.934.582,22 4,83 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.471.673,62 8,67 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 8.978.057,76 22,43 Total: 40.026.380,05 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 45.758,58 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 40.072.138,63 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 7,36 2.945.359,46 IDKA 2 12,47 4.989.317,07 IRF-M 1 43,63 17.464.865,50 IMA Geral 13,28 5.315.313,97 IMA-B 8,80 3.522.438,28 Ações 0,07 28.703,04 IMA-B 5 13,71 5.489.515,60 IRF-M 0,59 235.819,35 IBX-50 0,09 35.047,76 Total: 100,00 40.026.380,05 Composição da carteira - 1 1/2018 0 10 20 30 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB CIELO FI AÇÕES BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 4,28 1,92 13,18 6,51 0,160,16 0,070,07 5,72 5,04 8,64 6,77 8,03 0,590,59 1,81 1,27 0,090,09 4,83 8,67 22,43 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 11/2018 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,00% 0,01% 1.712.315,68 4,28 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,68% 1,15% 767.017,62 1,92 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,08% 0,27% 5.273.928,13 13,18 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 0,93% 1,28% 2.604.047,31 6,51 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 1,96% 2,54% 63.624,21 0,16 BB CIELO FI AÇÕES 29,11% 18,69% 28.703,04 0,07 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,70% 1,16% 2.287.717,23 5,72 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,94% 1,49% 2.017.841,99 5,04 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,11% 2,66% 3.458.814,07 8,64 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,99% 1,34% 2.71 1.266,66 6,77 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,07% 0,27% 3.212.879,62 8,03 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,16% 1,65% 235.819,35 0,59 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,00% 0,02% 724.475,81 1,81 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,01% 508.567,98 1,27 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 10,36% 10,72% 35.047,76 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,69% 1,16% 1.934.582,22 4,83 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,93% 1,50% 3.471.673,62 8,67 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,07% 0,27% 8.978.057,76 22,43 Total: 40.026.380,05 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 1 1/2018 BAIXO 51% BAIXO/MÉDIO 40% MÉDIO/ALTO 8.8% AL TO 0.2% Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 6,00% CHAPADA 01/2018 1,76% 3,40% 0,59% 11,14% 0,78% 1,14% 02/2018 0,72% 0,55% 0,54% 0,52% 0,81% 0,55% 03/2018 0,96% 0,94% 0,66% 0,01% 0,58% 0,90% 04/2018 0,32% -0,14% 0,51% 0,88% 0,71% 0,41% 05/2018 -1,43% -3,16% 0,20% -10,87% 0,89% -0,68% 06/2018 0,12% -0,32% 0,55% -5,20% 1,75% 0,36% 07/2018 1,41% 2,32% 0,66% 8,88% 0,82% 1,08% 08/2018 -0,21% -0,45% 0,44% -3,21% 0,40% 0,1 1% 09/2018 0,64% -0,15% 0,61% 1,64% 0,97% 0,61% 10/2018 3,47% 7,14% 0,92% 10,19% 0,94% 2,18% 11/2018 0,76% 0,90% 0,55% 2,38% 0,28% 0,46% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Evolução Patrimonial CHAPADA 22/12/2017 23/01/2018 23/02/2018 23/03/2018 25/04/2018 25/05/2018 27/06/2018 27/07/2018 28/08/2018 28/09/2018 30/10/2018 30/11/2018 34,000,000 36,000,000 38,000,000 40,000,000 42,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 2,500,000 5,000,000 7,500,000 10,000,000 12,500,000 15,000,000 BANRISUL BB CEF 10.420.932,95 14.677.517,77 14.927.929,34 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 Renda Fixa Renda Variável 39.962.629,26 63.750,8063.750,80 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO No contexto internacional, o mês de novembro foi marcado por dois eventos crucias para determinar um rumo para o ano de 2019. A ata da última reunião do banco central americano e suas expectativ as em relação a taxa de juros e o encontro das 20 maiores economias globais (G20) em Buenos Aires. No s EUA a Ata referente a última reunião do Comitê de Política Monetária do Federal Reserve (FOMC), reunião essa que marco u a manutenção da taxa de juros no intervalo de 2,00% a 2,25% ao ano, sinalizou uma possibilidade de um alivio no aperto monetário, pois apesar da economia americana e o mercado de trabalh o permanecerem aquecidos, existe um risco de desaceleração da economia global devido aos efeitos da guerra comercial entre EUA e China. Sobre a guerra comercial no final do encontro do G20 realizado em Buenos Aires o encontro entre o presidente norte- americano Donald Trump e o Chinês XI Jinping, definiu uma trégua na disputa comercial. Ficou acordado que os EUA irão adiar em 90 dias a elevação das tarifas impostas para produtos chineses no valor de US$ 200 bilhões. Em contrapartida a China deverá elevar a importação de produtos indústrias, agrícolas e do setor de ener gia dos EUA. Em nos so país ocorreu a nomeação da equipe econômica do novo governo, a ser gerida pelo economista Paulo Guedes, já par a chefia do Banco Central foi escolhido o economista Roberto Campos Neto e com a manutenção em seus cargos de Carlos Viana e Mansueto Almeida, Diretor de Política Monetária do Banco Central e Secretário do Tesouro Nacional respectivamente. As nomea ções de nomes técnicos foram bem recebidas pelos analistas de mercado, reduzindo assim as incertezas que pairavam sobre investidores desde o início do mês. No campo econômico, aconteceu a divulgação do indicador mais relevante para a economi a, o PIB (Produto Interno Bruto), que avançou 0,8% no 3º trimestre. A forte alta de 6,6% nos investimentos foi o maior responsável pelo crescimento deste índice. A magnitude deste avanço se deve a importação de plataformas de petróleo, pela ótica da oferta todos os setores da atividade econômica apresentaram uma alta, agropecuária avançou 0,7%, a indústria 0,4% e os serviços tiveram variação positiva 0,5%. Esse resultado se caracteriza na maior alta trimestral desde o ano de 201 7 e foi acima da expectativa dos analis tas de mercado, que esperavam um avanço de 0,7%. Além disso, conforme divulgado pelo IBGE, a taxa de desemprego do país recuou de 12,3% para 11,7% no trimestre, encerrado assim o mês outub ro. Isto evidencia uma recuperação, todavia ela se deve ao aumento do trabalho informal no período eleitoral. A Infla ção, medi da pelo IPCA, registrou uma deflação de 0,21 em novembro, no acumulado do ano o IPCA ficou em 3,59%, e no acumulado dos últimos 12 meses o índice ficou em 4,05%. Cinco dos noves grupos pesquisados apresentaram deflação, com destaque para o grupo de Transportes, responsável pelo maior impacto negativo no índice por conta dos combustíveis que recuaram 2,42%. O INPC por sua vez também registrou deflação de 0,25%, com isso o resultado no ano ficou em 3,29% e no acumulado dos últimos 12 meses ficou em 3,56%. Os produtos alimentícios em contramão ao indicador registraram uma alta de 0,45% enquanto, no grupo de não alimentícios, recuaram -0,55%. O mercado de renda fixa, com a percepção de que a inflação poderá ser menor que esperado, visualizou que o Banco Central poderá permitir a manutenção dos juros em 6,50%, por um período mais prolongado e assim favoreceu na valorização dos títulos em novembro. O Ibov espa, benchmark do mercado de ações, encerrou novembro em alta de 2,38%, aos 89 mil pontos. Com o cenário local conseguindo manter o dinamismo, apesar da saída dos investidores estrangeiros. Com isto, o índice passou acumular uma alta de 17,15% no ano. E o dólar no mês encerrou o mês tendo uma alta de 3,92%, cotado a R$3,86. Isso decorreu em virtude da queda internacional do preço do petróleo, registrando no ano uma alta de 16,33%. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Comentário do Economista: Além do otimi smo dos investidores locais com a equipe econômica do governo Bolsonaro, na renda variável foi marcado pelo aumento dos lucros corporativos, fator que tem puxado os preç os das ações para cima, além disto, outro empurrão que favoreceu tanto a Renda variável como a fixa foi à questão da manutenção nos juros dos EUA e, sinalizando em ata, que não deverá ter tantos aumentos como se pensava. Claro nossa economia ainda não da razões para grandes festas, mas é claro a posição cíclica da economia favorece a retomada do crescimento. Há um cenário benigno formado por inflação e juros em níveis baixos, endividamento menor de empresas e consumidores, capacidade ociosa elevada, além de outros fatores. Com isso, a expectativa é boa, se fizer avançar no próximo ano a agenda de reformas fiscais e agregando a esse fator para impulsionar o crescimento, a melhora das condições financeiras ocorridas nos últimos meses. Deverá se traduzir em expansão e claro, não esquecendo, com um quadro externo não tão hostil. Sendo assim devemos analisar o perfil de risco do RPPS e a atual carteira de investimento, segue necessário manter uma BOA parcela dos investimentos alocados em ativos de segurança o RPPS deve ter em sua carteira de investi mentos algo em torno de 25% a 35% em vértices médios, 25% a 40% em vértices curtos, de 10% a 30% em vértices mais alongadas com uma analise no indicador risco e, caso o perfil do RPPS permita, um percentual de até 5% em renda variável. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 2.945.359,46 7,36 IDKA 2 4.989.317,07 12,47 IRF-M 1 17.464.865,50 43,63 IMA Geral 5.315.313,97 13,28 IMA-B 3.522.438,28 8,80 Ações 28.703,04 0,07 IMA-B 5 5.489.515,60 13,71 IRF-M 235.819,35 0,59 IBX-50 35.047,76 0,09 Total: 40.026.380,05 100,00 Abaix o podemos verificar, referente ao mês de novembro, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 11/2018 R$ 2.712.213,80 7,3370% IPCA + 6,00% 9,27 % 79,12% RECOMENDAÇÕES: a) A renta bilidade acumulada no exercício é de 7,34%, sendo que a meta atuarial do período ficou em 9,27%. No mês a rentabilidade da carteira foi de 0,46% contra 0,28% da meta atuarial. Em reais, no mês, tivemos uma rentabilidade de R$ 183.577,40; b) A atual carteira encontra -se bem diversificada, com perfil de risco compatível com o mercado; c) Resgatar 8% dos recursos alocados no índice IRF-M1 e realocar em 2% IMA-B 5 e 6% IRFM; d) Aplicar os novos recursos: Solicitar a Consultoria a melhor opção no momento; e) Iniciar operações de gestão ativa em renda fixa e em Renda Variável. Referência Gestão e Risco Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059