REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 01/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 01/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 01/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,12% 6,73% 1,12% 110.868,20 110.868,20 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,36% 4,30% 1,36% 20.788,69 20.788,69 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,67% 5,32% 0,67% 8.453,57 8.453,57 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,08% 6,62% 1,08% 18.930,31 18.930,31 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,80% 3,78% 6,80% 23.571,44 23.571,44 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,65% 4,80% 0,65% 4.641,66 4.641,66 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,10% 6,34% 1,10% 7.995,97 7.995,97 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,44% 4,40% 1,44% 49.296,60 49.296,60 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,37% 4,27% 1,37% 15.036,73 15.036,73 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,05% 2,65% -0,05% -2.016,64 -2.016,64 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,72% 5,43% 0,72% 12.362,47 12.362,47 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,12% 6,77% 1,12% 73.708,39 73.708,39 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,50% 2,28% 1,50% 7.576,65 7.576,65 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,39% 1,37% 1,39% 6.980,54 6.980,54 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,19% 0,58% 1,19% 4.800,76 4.800,76 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,09% 6,79% 1,09% 96.714,70 96.714,70 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,04% 6,11% 1,04% 22.049,67 22.049,67 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 4,79% 10,25% 4,79% 14.851,96 14.851,96 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,41% 4,22% 1,41% 6.663,93 6.663,93 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,37% 4,36% 1,37% 60.801,86 60.801,86 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 6,53% 3,32% 6,53% 23.492,12 23.492,12 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 1,10% 6,80% 1,10% 9.134,63 9.134,63 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 3,30% 3,46% 3,30% 10.631,81 10.631,81 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 3,43% 10,22% 3,43% 17.656,60 17.656,60 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 3,83% -2,59% 3,83% 4.150,89 4.150,89 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,10% 6,75% 1,10% 5.853,28 5.853,28 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,12% 6,68% 1,12% 12.818,00 12.818,00 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,11% 6,65% 1,11% 5.174,44 5.174,44 Total: 652.989,24 652.989,24 Rentabilidade da Carteira Mensal - 01/2023 -5 0 5 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,121,121,12 1,361,361,36 0,670,670,67 1,081,081,08 6,806,806,80 0,650,650,65 1,101,101,10 1,441,441,44 1,371,371,37 -0,05-0,05-0,05 0,720,720,72 1,121,121,12 1,501,501,50 1,391,391,39 1,191,191,19 1,091,091,09 1,041,041,04 4,794,794,79 1,411,411,41 1,371,371,37 6,536,536,53 1,101,101,10 3,303,303,30 3,433,433,43 3,833,833,83 1,101,101,10 1,121,121,12 1,111,111,11 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 -5 0 5 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,121,121,12 1,361,361,36 0,670,670,67 1,081,081,08 6,806,806,80 0,650,650,65 1,101,101,10 1,441,441,44 1,371,371,37 -0,05-0,05-0,05 0,720,720,72 1,121,121,12 1,501,501,50 1,391,391,39 1,191,191,19 1,091,091,09 1,041,041,04 4,794,794,79 1,411,411,41 1,371,371,37 6,536,536,53 1,101,101,10 3,303,303,30 3,433,433,43 3,833,833,83 1,101,101,10 1,121,121,12 1,111,111,11 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 31.421.765,00 56,09% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 21.709.003,93 38,75% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 657.654,51 1,17% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 460.446,00 0,82% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 178.998,20 0,32% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 370.121,14 0,66% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.225.782,74 2,19% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 56.023.771,53 100,00% 98,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 01/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 10.081.002,20 17,99 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.550.053,74 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.276.038,41 2,28 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.763.686,41 3,15 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 370.121,14 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 721.328,81 1,29 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 734.334,61 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.481.661,17 6,21 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.108.829,47 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.393.457,98 7,84 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.732.783,84 3,09 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 6.636.763,64 11,85 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 513.751,66 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 510.184,90 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 408.101,58 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.935.437,44 15,95 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.150.709,35 3,84 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 325.229,98 0,58 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 479.665,38 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.483.424,79 8,00 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 383.475,64 0,68 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 842.307,09 1,50 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 332.424,53 0,59 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 460.446,00 0,82 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 178.998,20 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 538.012,05 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.160.543,31 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 470.998,20 0,84 Total: 56.023.771,53 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 30.159,30 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 56.053.930,83 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 51,52 28.861.386,49 IDKA 2 9,84 5.511.380,28 IMA Geral 5,37 3.008.822,25 IRF-M 1 4,11 2.301.698,46 IMA-B 8,75 4.903.642,88 Exterior 0,66 370.121,14 IPCA 6,77 3.793.891,40 IMA-B 5 9,98 5.592.254,26 IBX-50 0,58 325.229,98 Multimercado 0,68 383.475,64 SMLL 0,59 332.424,53 Ibovespa 0,82 460.446,00 S&P 500 0,32 178.998,20 Total: 100,00 56.023.771,53 Composição da carteira - 01/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,9917,9917,99 2,772,772,77 2,282,282,28 3,153,153,15 0,660,660,66 1,291,291,29 1,311,311,31 6,216,216,21 1,981,981,98 7,847,847,84 3,093,093,09 11,8511,8511,85 0,920,920,92 0,910,910,91 0,730,730,73 15,9515,9515,95 3,843,843,84 0,580,580,58 0,860,860,86 8,008,008,00 0,680,680,68 1,501,501,50 0,590,590,59 0,820,820,82 0,320,320,32 0,960,960,96 2,072,072,07 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 01/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 10.081.002,20 17,99 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,16% 1,16% 1.550.053,74 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,32% 1,32% 1.276.038,41 2,28 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,25% 0,25% 1.763.686,41 3,15 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,45% 6,45% 370.121,14 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,44% 1,44% 721.328,81 1,29 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,74% 0,74% 734.334,61 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,15% 1,15% 3.481.661,17 6,21 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,15% 1,15% 1.108.829,47 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,93% 2,93% 4.393.457,98 7,84 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,27% 1,27% 1.732.783,84 3,09 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,01% 6.636.763,64 11,85 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,59% 0,59% 513.751,66 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,93% 0,93% 510.184,90 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 2,04% 2,04% 408.101,58 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,02% 8.935.437,44 15,95 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,39% 0,39% 2.150.709,35 3,84 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 9,84% 9,84% 325.229,98 0,58 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,19% 1,19% 479.665,38 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,14% 1,14% 4.483.424,79 8,00 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 7,51% 7,51% 383.475,64 0,68 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,40% 0,40% 842.307,09 1,50 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 12,64% 12,64% 332.424,53 0,59 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 10,51% 10,51% 460.446,00 0,82 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 9,15% 9,15% 178.998,20 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,23% 0,23% 538.012,05 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,01% 1.160.543,31 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 470.998,20 0,84 Total: 56.023.771,53 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 01/2023 BAIXO 61.3% BAIXO/MÉDIO 26.5% MÉDIO/AL TO 8.6% AL TO 3.7% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 25/02/2022 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 50,000,000 52,000,000 54,000,000 56,000,000 58,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.670.780,76 19.179.280,66 19.364.712,34 639.444,20639.444,20639.444,20 2.169.553,562.169.553,562.169.553,56 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 53.130.768,94 2.893.002,582.893.002,582.893.002,58 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O doméstico seguiu como o principal direcionador do mercado. As taxas dos títulos soberanos prefixados ficaram abaixo dos 13% e o juro real se mantém acima dos 6%. Os títulos públicos tiveram uma rentabilidade equilibrada em janeiro. A variação negativa foi predominante nos vértices de médio e longo prazos em decorrência, principalmente, da abertura da curva de juros. Indo para o exterior , foi marcado por uma alta forte nos mercados globais impulsionada principalmente pelas expectativas de que o Federal Reserve esteja desacelerando o ritmo de alta dos juros. Além disso, a economia global tem se mostrado mais resiliente, e a temporada de resultados do 4T22 para as em presas americanas está indo melhor do que o esperado . No Brasil, o mês também foi positivo, mas marcado por muita volatilidade. A Bolsa subiu 3,4% em reais, e, ajudada por uma valorização do real contra o dólar , 7,3% em dólares. ciclo de aperto monetário nos Estados Unidos, fortalecidas pelos indicadores que foram divulgados ao longo do mês. Os números norte-americanos revelaram uma continuidade na desaceleração econômica em dezembro, principalmente no setor de bens. O crescimento de 2,9% do PIB no quarto trimestre, após alta de 3,2% no terceiro, foi inflado pelo aumento de estoques, o que não é uma boa notíc ia. Os índices de manufatura dos Fed regionais, referentes ao mês de janeiro, mantiveram a tendência de desaceleraçã o que tem sido vista desde o final de 2022. Até mesmo o setor de serviços, que tem mostrado resiliência , apresentou queda surpreendente em dezembro, o que precisa ser confirmado nos próximos meses. As medidas de inflação reforçaram o quadro de desaceleração corrente. Por fim, o mercado de trabalho, setor indubitavelmente forte, parece apresentar seus primeiros sinais de desaceleração, ainda que bastante marginais. Os dados de abertura de novas vagas, embora ainda em nível muito superior à média histórica, já recuam em relação aos máximos alcançados no ano passado. Nesse cenário, o mercado precificou uma alta de 25 bps na primeira reunião de política monetária de 2023, após os 50 bps de dezembro, e o FOMC entregou a segunda redução de ritmo consecutiva. O presidente Powell alertou que ?não vê corte de juros esse ano?, e embora tenha sinalizado ?mais alguns aumentos de juros? para atingir uma postura de política monetária ?suficientemente restritiva?, não conseguiu imprimir o me smo tom duro que vinha empregando nas últimas comunicações. Mais moderado, reconheceu a desaceleração da inflação como boa notícia, e revelou cautela em apertar demais as condições financeiras. relativamente benigna para 2023, em comparação com as projeções que foram feitas no ano passado. O PIB (Produto Interno Bruto) da Zona do Euro teve alta de 0,1%T/T no 4º trimestre, acima da mediana das expectativas no dia da divulgação, de -0,1%T/T . Mas é importante lembrar que as expectativas para o desempenho da economia europeia antes eram ainda piores, com muitos analistas esperando uma forte recessão, com dois trimestres consecutivos de queda em torno ou acima de -0,5%T/T . A inflação na Zona do Euro também surpreendeu, mas para baixo. A melhora nos dados econômicos europeus tem como principal causa a ad aptação feita para um cenário sem importações russas de ener gia, em especial de gás natural. O acúmu lo de reservas de gás natural nos principais países da Zona do Euro foi muito bem-sucedido, junto com a dim inuição do con sumo das famílias e das empresas, além da criação de infrae strutura para importar gás natural liquefeito de outros países, como EUA e Qatar . A Zona do Euro parece assim estar caminhando para um cenário mais benigno em 2023, ainda tendo uma forte desaceleração do crescimento, mas evitando uma recessão. quanto das declarações que permearam sua tramitação, foram confirmadas nos primeiros dias do novo governo. Ainda que a expectat iva de um presidente centrista e moderado já tivesse sido praticamente desfeita após as eleições, a reação do Lula empossado surpreendeu bastante. O tom populista e a convicção por medidas econômicas que já se provaram completamente equivocadas não contém nenhum tipo de hesitação. Em 01 de janeiro, a desoneração dos combustíveis, que não seria poster gada, segundo Haddad, foi mantida. O ministro já assumiu com a credibilidade abalada. Ataques à independência do Banco Central, ao nív el dos juros e à meta de inflação não eram apostas óbvias para um presidente em seu terceiro mandato, vindo de uma eleição que revelou a divisão do país em dois Brasis. Com suas afrontas e verborragia, Lula elevou ainda mais as expectativas de inflação do mercado, obrigando uma atuação mais firme por parte do Banco Central na condução da política econômica. E o Banco Central mostrou estar ciente do desafio. Com discurso bastante duro, o COPOM avaliou que a atual conjuntura eleva o custo de desinflaçã o para atingir as metas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional, em clara referência à possibilidade de mudança nas metas. Mas reafirma que o trabalho de política monetária é dele, ao complementar dizendo que, nesse cenário, conduzirá a política necessária para que as metas sejam cumpridas. O COPOM avalia ?se a estratégia de manutenção da taxa básica de juros por período mais prolongado do que no cenário de referência será capaz de assegurar a conver gência da inflação.? O Banco Central foi além ao sinalizar que, no cenário em que a Selic é mantida constante ao longo de todo o horizonte relevante, as projeções para esse horizonte (terceiro trimestre de 2024) e para 2024 alcançam as respectivas metas. A equi pe econômica usa falas corretas e promete responsabilidade fiscal e boas práticas, mas carece de credibilidade por precisar do aval do Lula. O plano fiscal anunciado em janeiro foca apenas em novas receitas, e soa exageradamente otimista no seu alcance. dos último s doze meses ficou em 5,77% . A maior pressão veio do grupo de alimentação e bebidas, que avançou 0,59%, conforme dados divulgados pelo IBGE. O IPCA do primeiro mês do ano também ficou abaixo da mediana das projeções do mercado. Já o INPC teve alta de 0,46% no mês, acumulando 5,71% nos últimos doze meses. A inflação acumulada em 12 meses até janeiro continua acima da me ta estabelecida pelo Banco Central em 3,25% neste ano, com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo, ou seja, entre 1,75% e 4,75%. condução da política fiscal do país. Vimos ainda diversas críticas por parte do Governo sobre a independência do Banco Central e sua atuaçã o na condução da política monetária. Todo este cenário resultou em um aumento da volatilidade da curva pré e suas inclinações, confirmando a piora da percepção de risco e a desancoragem das expectativas. O mesmo movimento de piora foi observado na inflação implícita, que agora está próxima de 6,20%. mercados reagiram de forma muito negativa ao primeiro discurso do recém-eleito presidente Lula. E no dia 8 de janeiro, os investidores foram surpreendidos com a invasão do Congresso Nacional, do Palácio do Planalto e do Supremo Tribunal Federal (STF). Na mesma semana, a Americanas (AMER3) divulgou um fato relevante anunciando a renúncia do CEO e do CFO, devido a inconsistências contábeis da ordem de R$ 20 bilhões. Apesar desses eventos, os ativos brasileiros ainda tiveram um janeiro sólido. O Ibovespa subiu 3,4% em reais e 7,4% em dólares, ainda amparado pelo fluxo de capital estrangeiro de mais de R$ 10 bilhões no mês passado. E o real continuou se valorizando em relação ao dólar , subindo 4,1%. Comentário do Economista: do ritmo de alta do FOMC. Na China, a reabertura da economia após o fim da política de Covid Zero foi mais rápida do que antecipada pela maioria dos analistas, ajudando diversos preços de commodities a subirem. Na Zona do Euro, os dados de ativida de também surpreenderam positivamente, com o PIB do 4º trimestre vindo ligeiramente positivo (+0,1%T/T , contraexpectativade-0,1%T/T) e evitando uma recessão. No Brasil, o desempenho dos ativos foi ajudado pelo cenário global mais positivo para risco, porém atrapalhado por questões internas. Dúvidas em relação ao compromisso com as metas de inflação fizeram as expectativas desancorar, inclusive nos horizontes mais longos. Para os próximos meses as atenções nos mercados permanecem na política fiscal do novo governo e medidas econômicas que devem ser apresentadas em breve, como a reforma tributária. Além disso, o mercado global e inflação permanecem no radar , principalmente depois de dados expansionistas do mercado de trabalho norte-americano. Assim permanecemos com nossa linha, ou seja, o mais recomendado para o momento ainda é a ?cautela controlada? ao assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para os ativos de longuíssimo prazo não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Assim, da mesma maneira, ativos de longo prazo, recomendamos uma exposição de até 5%. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. Incluído na sua Política de investimento, os títulos públicos, ainda demonstram ser uma boa oportunidade, recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 28.861.386,49 51,52 IDKA 2 5.511.380,28 9,84 IMA Geral 3.008.822,25 5,37 IRF-M 1 2.301.698,46 4,11 IMA-B 4.903.642,88 8,75 Exterior 370.121,14 0,66 IPCA 3.793.891,40 6,77 IMA-B 5 5.592.254,26 9,98 IBX-50 325.229,98 0,58 Multimercado 383.475,64 0,68 SMLL 332.424,53 0,59 Ibovespa 460.446,00 0,82 S&P 500 178.998,20 0,32 Total: 56.023.771,53 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 01/2023 R$ 652.989,24 1,1793% IPCA + 5,20% 0,96 % 123,41% Referência Gestão e Risco