C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 05/202 4 Aos trinta e um dia s do m ês de maio do ano de dois mil e vinte e quatro , reuniram -se , ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada - RS, com início às dezessete horas e trinta minutos , os membros do Comitê de Investimentos do RPPS, nomeados pela Portaria nº 648/2021 . Neste encontro houve deliberação sobre a seguinte pauta: 1) Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 202 4; 2) Carteira de Investimentos; 3) Receitas/Despesas; 4) Assuntos gerais. Inicialmente, a Presidente do Comitê de Investimentos, Sr a Júlia Dezingrini , agradeceu a presença de todos e, em seguida, passou a palavra para a gestora dos recursos pre videnciários, Luciane Vogt, que apresentou um resumo sobre a Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 202 4, sendo que as aplicações do RPPS rentabilizaram no mês de abril apenas 0,06%, o que representa em valores R$ 40.732,75 (quarenta mil, setecentos e trinta e dois reais e setenta e cinco centavos), enquanto a meta atuarial para o período, IPCA + 4,96% , foi 0,79 %. No ano, a meta atingida pelos investimentos é de 2,1919%, enquanto a meta atuarial desejada f echou em 3,46 %, ou seja, as aplicações alcançaram apenas 63,41% da meta. No Exercício 2024 , A rentabilidade total obtida com os investimentos pode ser observad a no quadro abaixo: Período Rentabilidade (R$ ) Rentabilidade (%) IPCA+4,96% JANEIRO 387.248,17 0,62% 0,83% FEVEREIRO 472.613,88 0,76% 1,24% MARÇO 455.722,23 0,73% 0,56% ABRIL 40 .732,75 0,06% 0,79% TOTAL R$ 1.3 56 .317 ,03 2,1 9% 3,46 %* Fonte: Relatório Econômico Mensal ? Abril /202 4. O patrimônio aplicado ao final de abril er a de R$ 63.115.006,76 (sessenta e três milhões, cento e quinze mil, seis reais e setenta e seis centavos) e R$ 48.899,46 ficaram em disponibilidade financeira na conta corrente do Banrisul. Na sequência, analisou -se o cenário econômico , que para os ativos brasileiros continua extremamente complexo devido às novas perspectivas para a condução dos juros globais. Nesse contexto, mantemos uma postura conservadora, mas estamos atentos às oportunidades que possam surgir. As incertezas persistem, es pecialmente em relação à trajetória dos juros nos EUA, a evolução dos conflitos no Oriente Médio, o desempenho econômico da China e a condução da política fiscal no Brasil. Esses fatores continuam a influenciar as C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 decisões de investimento e demandam uma vigilância constante do cenário global e local. No Brasil, o ambiente global mais adverso, em função da incerteza elevada e persistente sobre o início do corte de juros nos EUA, a piora na percepção fiscal, dada a pr oposta do governo de mudança na meta de primário de 2025 em diante, e o mercado de trabalho resiliente levaram o BC a reduzir a taxa Selic em 0,25 p.p na reunião de maio, para 10,50%. A decisão foi dividida, com 5 votos a favor do corte de 0,50 p.p e 4 vot os a favor de uma redução de 0,25 p.p. O IPCA, índice oficial da inflação, em abril foi de 0,38%, acumulando no ano 1,80% e nos últimos 12 meses 3,69%. Quanto ao comportamento dos segmentos, começamos pela Renda Fixa, onde no mês foi marcado pela continuid ade de reprecificação dos ciclos de política monetária ao redor do mundo, puxados pelos EUA e tendo impactos relevantes inclusive no Brasil - a despeito de dados mais benignos de inflação por aqui. Nesse ambiente vimos movimentos agudos na Renda Fixa Local - com perdas significativas tanto em IRF -M como IMA -B. Já na Renda Variável, o Ibovespa, registrou mais uma queda em abril, acumulando o terceiro desempenho negativo no ano. O resultado pode ser atribuído a uma série de fatores globais e locais, ainda com grande influência dos juros nos EUA. As questões fiscais internas também exerceram pressão sobre o câmbio e as expectativas dos juros futuros, especialmente após as mudanças nas metas fiscais anunciadas pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad. De acordo com o comentário do economista da consultoria Referência, ?A Renda Fixa em abril se mostrou mais um mês desafiador para os ativos de risco. Dentre os destaques, a abertura recente das taxas refletiu o aumento das preocupações no âmbito fiscal e a leitura mais hawkish (conter o ritmo de aumento de preços por meio de medidas que fazem a economia se contrair) do mercado sobre as últimas declarações do presidente do BCB, Roberto Campos Neto, cuja mensagem foi de maior preocupação com o crescimento das incertez as. Seguimos com alocações de curto prazo cuja precificação tem apresentado melhores oportunidades. Também podemos analisar ativos em vértices que têm apresentado maior assimetria frente ao nosso cenário de política monetária. Vale ressaltar que apesar dos dados de inflação mais benignos nas últimas leituras, a alta dos juros globais e as incertezas sobre a condução da política fiscal continuaram pressionando os juros locais, o que levou o prêmio das curvas de juros para patamares atrativos. Para a Bolsa lo cal, continuamos com visão neutra. Por um lado, os preços da Bolsa parecem atrativos quando comparados aos patamares históricos e a expectativa de lucro das empresas oferece suporte para uma eventual alta do Ibovespa. Por outro lado, a incerteza sobre o ri tmo e a magnitude de corte dos juros globais segue C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 impactando negativamente ativos de risco. Não enxergamos gatilhos para uma valorização mais expressiva da Bolsa local no curto prazo, assim fortalecendo a utilização da gestão ativa neste segmento. Assim, continuamos com a recomendação de ?otimismo com cau tela?. Sugerimos em relação as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IRF -M1 e DI). Para os ativos de maior risco (IMA -B/IRF -M1+ e IMA - B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomenda ndo entrada gradual, diante de algumas incertezas, e após um ?clareamento? sobre a política monetário dos EUA e a condução fiscal por aqui, poderá ser uma recomendação. Para ativos de médio prazo (IDKA 2/IMA -B 5), recomendamos uma exposição entre 10% e 20% . Ressaltamos que ativos de proteção devem fazer parte da carteira de investimento do RPPS, mesmo para perfis de investidores mais agressivo. Para aqueles que o a relação obrigações futuras e o caixa permitem, recomendamos Tesouro Direto, com a elevação do risco país, existem TPF com taxas bem superiores a meta da política de investimento. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento.? Em seguida, o comitê avaliou a atual com posição da carteira de investimentos : Fonte: Relatório Econômico Mensal ? Abril/2024. Avaliando o cenário econômico, as projeções e a atual distribuição de recursos da carteira de investimentos , assim como a s recomendações da consultoria de investimentos, o Comitê definiu manter as atuais posições. Quanto ao enquadramento das aplicações do RPPS , os investimentos atenderam tanto a Resolução 4.963/2021 C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 quanto a Política de Investimentos. Na sequência , a gestora apresentou um resumo das aplicações e resgates realizados no mês de març o, assim como as operações com os ativos BOVA 11 e IVVB 11 : Continuando, a gestora apresentou o relatório das receitas e despesas relativas ao 1º quad rimestre de 2024: a) Compensação previdenciária repassada pelo RGPS e pelo IPÊ PREVIDÊNCIA : *Valor representa a compensação entre o saldo a pagar e a receber dos processos do Município com o RGPS e o IPÊ PREVIDÊNCIA. b) O repasse da contribuição patronal e da contribuição dos servidores está em dia, tendo sido repassados os valores constantes no quadro abaixo: COMPETÊNCIA SERVIDOR EXECUTIVO LEGISLATIVO TOTAL JAN 113.671,09 287.346,18 4.145,07 R$ 405.162,34 FEV 105.812,13 268.081,71 3.459,13 R$ 377.352,97 MAR 110.889,88 280.659,82 3.771,24 R$ 395.320,94 ABR 109.122,75 276.161,10 3.783,91 R$ 389.067,76 MAIO 108.793,52 272.378,23 3.801,36 R$ 384.973,11 TOTAL R$ 548.289,37 R$ 1.384.627,04 R$ 18.960,71 R$ 1.951.877,12 Fonte : Secretaria da Fazenda Competência INSS* Data Repasse IPÊ* Data Repasse JAN 9.717,99 08/01/2024 0 - FEV 9.717,99 07/02/2024 0 - MAR 10.078,49 07/03/2024 0 - ABR 10.078,49 05/04/2024 4.841,69 01/04/2024 MAIO 10 .078,49 08/05/2024 11 .054,05 10/05/2024 C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 5 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 c) Valor repassado a título de taxa de administração em 2024: DATA REPASSE VALOR R$ 26/01/2024 8.300,44 28/02/2024 8.300,44 28/03/2024 8.300,44 3 26/04/2024 8.300,44 TOTAL R$ 33.201,76 d) Despesas realizadas no 1º quad rimestre - pagamento da folha de benefícios e despesas custeadas com a taxa de administração : BENEFÍCIOS JAN FEV MAR ABR TOTAL Aposentadorias 446.543,64 447.047,95 447.047,95 448.921,10 1.789.560,64 Pensões 30.532,21 30.532,21 30.532,21 32.533,82 124.130,45 Total 477.075,85 477.580,16 477.580,16 481.454,92 1.913.691,09 DESPESAS ADMINISTRATIVAS JETON 1.376,13 1.427,18 1.427,18 1.427,18 5.657,67 Consultoria Investimentos 915,93 958,25 958,25 958,25 3790,68 Diárias 1.257,33 1.257,33 Outras despesas * 300,00 2.983,91 3.283,91 Total 2.292,06 2.385,43 2.685,43 6.626,67 13.989,59 TOTAL 479.367,91 479.965,59 480.265,59 488.081,59 1.927.680,68 Fonte: Secretaria da Fazenda * Refere -se ao pagamento de treinamento previdenciário, Sistema Comprev, inscrição seminário AGIP. Ao encerrar o encontro, a Presidente do Comitê de Investimentos comentou sobre a nova data de realização do Seminário promovido pela AGIP, que foi adiado para início de setemb ro e convidou a todos para acompanhar a LIVE Solidária, no dia 05/ 06, tendo em vista que o RPPS fez a inscrição e será liberado acesso para até 4 participantes. Agradeceu a presença de todos e a ata, após lida e impressa, será assinada p elos presentes. Chapada, 31 de maio de 202 4. O documento original encontra -se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS. Júlia Dezingrini Presidente CP RPPS CGINV I Validade: 19/12/2026 Luciane Vogt Gestora do RPPS CP RPPS CGINV I Validade: 20/07/2027 Ângela Cristina Klein Gross Membro Titular Certificação ANBIMA Validade: 08/03/2025