C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 04/2017 Aos vinte e um dias do mês de fevereiro do ano de d ois mil e dezessete, com início às oito horas e trinta minutos, reuniram -se extraordinariamente na Sala de Reuniões da Prefeitura Municipal de Chap ada-RS, os servidores Luciane Vogt, Júlia Dezingrini e Walter Dreyer, mem bros do Comitê de Investimentos do RPPS nomeados pela Portaria nº 427 /2015, para deliberarem sobre a seguinte pauta: 1) Rentabilidad e X Meta atuarial em 2017; 2) Leitura e análise de relatórios econômicos diversos; 3) Análise da Carteira de Investimentos do RPPS; 4) Aplicação de recurso ?novo?; e 5) Assuntos gerais. Inicialmente, o Presidente do Comi tê de Investimentos agradeceu a presença dos demais membros e de imedia to passou a palavra à gestora dos recursos previdenciários, Srª Luciane Vogt. A gestora do FAPS apresentou aos presentes um RESUMO DE MERCADO X CAR TEIRA DE INVESTIMENTO, em que destaca-se: O ano de 2017 come çou de forma encorajadora. Nos EUA, Donald Trump logo após empos sado, começou a cumprir diversas de suas promessas de campanha. No entanto, o caos, o qual muitos apostavam, não se estabeleceu no curto prazo, pelo contrário, as bolsas norte-americanas atingiram novos recordes de preços. A economia Norte Americana fechou 2016 com um crescim ento de 1,6%, ficando abaixo dos 2,6% registrados em 2015, confor me o Departamento do Comércio do país. Destaca-se, também, que em sua mais recente reunião, o FED decidiu manter os juros entre 0,50% e 0,75%, e não deu sinais sobre quando ocorrerá a próxima movimentação . Na Zona do Euro, a economia iniciou o ano de forma robusta, conforme d ados do Banco Central Europeu (BCE), evidenciando que seu estimulo monetá rio está funcionado. Os 19 países membros da zona do euro estão apresent ando uma situação econômica melhor do que esperado pelo mercado, mas ainda implicando em dificuldades para o futuro. No cenário doméstico, n este início de fevereiro, tivemos o retorno aos trabalhos do congresso nacion al com as eleições para as presidências das casas, de Eunício Oliveira para o Senado e de Rodrigo Maia para a Câmara dos Deputados. As vitórias se de ram com uma ampla margem no primeiro turno, o que fortalece o governo para dar prosseguimentos a aprovação as reformas da previdên cia e trabalhista. Conforme o último Boletim Focus, de janeiro, os ana listas melhoram suas expectativas em relação a projeção de retração do P IB, medida de crescimento da economia brasileira, eles projetam u m tímido crescimento de 0,50% para 2017. Já para 2018, o mercado espera maior recuperação da economia brasileira, projetando um crescimento d e 2,20% do PIB. Em sua última reunião do ano, o Copom (Comitê de Polít ica Monetária), decidiu acelerar o corte dos juros. Assim, a taxa foi reduz ida 0,75%, ficando em 13% a.a. A decisão, unânime, atendeu à expectativa da maioria dos analistas econômicos. Em sua ata o comitê resolveu intensificar o ritmo de C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 corte nos juros, devido a atividade econômica fraca e do impactado sobre a inflação. No entanto, o Banco Central fez uma ressa lva, indicando que a extensão do ciclo de redução dos juros dependera da s projeções e das expectativas de inflação. A Inflação, medida pelo I PCA, variou 0,38% em janeiro, ficando acima da taxa de 0,30% registrada em dezembro de 2016, sendo, o IPCA mais baixo para os meses de janeiro d esde 1994. No acumulado nos últimos 12 meses, o IPCA caiu para 5, 35%, ficando abaixo dos 6,29% registrados nos 12 meses imediatamente an teriores. As tarifas dos ônibus urbanos que subiram 2,84% lideraram o ra nking dos principais impactos individuais com 0,07%. No mercado de renda fixa, a decisão do Copom de reduzir a meta da taxa de juros em 0,75% r eforçou o ajuste nos preços dos títulos. A percepção de que a queda dos juros será intensificada favoreceu a valorização dos títulos de maior ?durat ion?. Já os papéis de curto prazo, apesar de uma valorização relativament e menor, também apresentaram resultados satisfatórios. Logo, o Índi ce de Mercado Aberto da Anbima (IMA-Geral), que expressa a carteira de títu los públicos no mercado, apresentou uma variação de 1,08%. As carte iras com uma ?duration? mais longa apresentaram as maiores valor izações do segmento. O IRFM-1+ e o IMA-B 5+, registraram variações de 2, 66% e 2,24% respectivamente. Quanto à CARTEIRA DE INVESTIMENTOS do Regime Próprio De Previdência Do Servidor Público - RPPS C HAPADA, os recursos previdenciários contemplam na maioria aplicações em renda fixa, 99% aproximadamente. A alocação dos recursos, apesar de apresentar 21 ativos distintos - fundos de investimentos - representa um a MODERADA DIVERSIFICAÇÃO em relação ao perfil das aplicações e seus respectivos índices de referência, de tal maneira que há uma co ncentração de 6,9% aproximadamente dos recursos em IMA-Geral, 13,1% em IMA-B 5, 29,3% em IRF-M 1, 19,3% IMA-B, 15,1% em CDI, 5,1% em IPCA , 10,6% em IDKA 2, 0,08% em IBX e uma posição de 0,1% em Ações. A p artir do contexto atual de mercado, tal configuração das aplicações a presenta um PERFIL DE RISCO de mercado BAIXO, para a renda fixa, com pers pectivas de proteção e média volatilidade. No mês de JANEIRO/17 verifica -se que a rentabilidade acumulada para o exercício ficou em R$420.581,77 ( quatrocentos e vinte mil, quinhentos e oitenta e um reais e setenta e se te centavos). Finalizando este mês, para 2017 o RPPS apresenta uma RENTABILID ADE ACUMULADA de 1,32% e a meta atuarial para o mesmo período foi de 0,87% (IPCA + 6%). O patrimônio total do RPPS ao final de janeiro é de R$ 32.164.278,59 ( trinta e dois milhões, cento e sessenta e quatro mi l, duzentos e setenta e oito reais e cinqüenta e nove centavos ), sendo que R$ 4,31 (quatro reais e trinta e um centavos) estão disponíveis em conta co rrente e o restante do recurso está aplicado em fundos das seguintes insti tuições bancárias: CAIXA (39,50%), Banco do Brasil (33,73%) e Banrisul (26,77%). Com relação ao enquadramento das aplicações, as mesmas estão de acordo com C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 o previsto na Política de Investimentos e na Resolu ção 3.922/2010. Seguindo, a gestora expôs aos demais membros a atua l carteira de investimentos do RPPS, comentando que, em contato c om a consultoria de investimentos, solicitou que os mesmos avaliassem a carteira, verificando a necessidade de realocar recursos, com a finalidade de atingir a meta atuarial estabelecida, frente ao atual cenário econ ômico e político do país, assim como, aplicar recurso ?novo? oriundo de pagam ento de cupom de juros semestral dos fundos CAIXA Brasil 2018 I e II , que foram creditados na conta corrente 193-0, no valor de R$ 46.162,96 ( quarenta e seis mil, cento e sessenta e dois reais e noventa e seis cent avos). O Presidente do Comitê questionou qual foi a avaliação da consultor ia técnica, sendo que a gestora apresentou email enviado na tarde do dia 20 /02, em que o Sr Leandro Cavali, técnico da Referência Gestão e Risc o, comenta o seguinte com relação ao valor do cupom de juros: ? como o cenário se mostra favorável aos fundos atrelados ao Imas devido a pro ximidade da reunião do COPOM, na qual os investidores apostam em novo cort e nos juros, recomendamos o aporte no IMA-B da CEF?. Quanto à carteira de investimentos, o técnico enviou uma sugestão de rea locação, e comentou: ? em relação à carteira de investimentos, propomos ap enas uma redução no percentual em DI, realocando para o IMA geral, assi m, equilibrando a carteira entre os benchmarks? . Face ao exposto, o Comitê avaliou as sugestões, e julgou que, frente a atual conjuntura econômica, o cenário mostra-se favorável aos Imas, e julgaram interessan te equilibrar os benchmark da carteira, reduzindo a exposição em CDI e aumentando em IMA, a fim de buscar um maior retorno em um cenário mais favorável. Desta forma, decidiram por realocar o valor de R$ 1 .000.000,00 (um milhão de reais ) do fundo BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO - CNPJ: 13.077.418/0001-49, para o fundo BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO - CNPJ: 14.964.240/000 1-10, ENQUADRAMENTO: Art. 7º, I, b, que investe em ativos cuja rentabilidade esteja atrelada à variação da taxa de juros domésti ca e/ou de índices de preços, buscando retorno dos investimentos através do IMA Geral ex-C. Quanto ao valor relativo ao cupom de juros, R$ 46.1 62,96 (quarenta e seis mil, cento e sessenta e dois reais e noventa e seis centavos), definiu-se que o mesmo será aplicado no fundo CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP - CNPJ: 10.740.658/0001-93, ENQUADRAMENTO: Art. 7º, I, b , que Aplica 100% dos seus recursos em títulos do Tesouro Nacional em operações finais e/ou compromissadas tendo como parâmetro de rentabilidade o subíndice Índice de Mercado ANDIMA série B - IMA-B. Com a realocação, a carteira do RPPS reduz as aplicações em CDI, que estão retornando menos, e aumentando o percentual em Ima- geral, que vem tendo um desempenho melhor. Face ao exposto, a cart eira passa a ter a seguinte composição, com relação aos benchmark: CDI /SELIC ? 12,00%, C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 IRF-M 1 ? 29,31%, IMA-B ? 24,47%, IMA-GERAL ? 10,08 %, IMA-B 5 ? 13,18%, IBX ? 0,08%, MULTIMERCADO ? 0%, IDKA2 ? 10, 69% e AÇÕES ? 0,19%. Nada mais havendo a tratar, o Presidente do Comitê de Investimentos deu a reunião por encerrada e a ata, após lida e impressa, será assinada por todos os presentes. Chapada, 21 d e fevereiro de 2017. Luciane Vogt Gestora do RPPS Certificação ANBIMA Validade: 11/07/2017 Walter Dreyer Presidente Certificação CGRPPS Validade: 11/12/2018 Júlia Dezingrini Membro Titular Certificação ANBIMA Validade: 08/12/2019