C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 018/2019 O documento original encontra -se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS. Aos vinte e seis dias do mês de dez em bro do ano de dois mil e de zen ove , com início às dezessete horas e quinze minutos, reuniram - se , ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada -RS, os servidore s Walter Dreyer, Luciane Vogt e Júlia Dezingrini , membros do Comitê de Investimentos do RPPS , nome ados pela Portaria nº 376/2018 . Neste encontro deliberou -se sobre a seguinte pauta: 1) Rentabilidade Novembro 2019 ; 2) Rentabilid ade X Meta atuarial em 2019; 3) Cenário econômico ; 4)Carteira de Investimentos do RPPS ; 5)Ap licação/Realocação de recursos; 6) Receita/despesa mensal ; 7) Compensação previdenciária ; 8)Consultoria de Investimentos ; e 9) Assuntos gerais. Inicialmente, a Presidente do Comitê de Investimentos , Srª Júlia De zingrini, agradeceu a presença de todos e, e m seguida, passou a palavra à gestora dos recursos pre videnciários, Srª Luciane Vogt , que apresentou um resumo sobre a rentabilidade da carteira de investimentos , sendo que no mês de novem bro os investimentos atingiram uma rentabilidade negativa de 0,74% , representa ndo , em reais, uma perda de R$ 340.652,09 (trezentos e quarenta mil, seiscentos e cinquenta e dois reais e nove centavos). A meta atuarial atingida até o momento no Exercício 2019 é de 10,6064% , frente a meta atuarial do período de 8,78 % (IPCA+6%). No ano, a rentabilidade acumulad a é de R$ 4.355.699,45 (quatro milhões, trezentos e cinquenta e cinco mil, seiscentos e noventa e nove reais e quarenta e cinco centavos) . O Patrimônio aplicado do Fundo atingiu , ao final de novem br o, o valor de R$ 45.728.589,32 (quarenta e cinco milhões, setecentos e vinte e oito mil, quinhentos e oitenta e nove reais e trinta e dois centavos). Na sequê ncia, o Comitê passou a fazer a análise do Cenário econômico, sendo que, Novembro foi um mês bastante volátil, dentre vá rios fatores destacam -se dois: a) as incertezas quanto às negociações comerciais entre Estados Unidos e China, com momentos de avanço e outros de estagnação das conversas e; b) a queda da prisão em segunda instância decidida pelo STF. Tivemos a maior percepção de risco na América Latina com as manifestações no Chile, Colômbia e Bolívia, a decepção com o leilão da cessão onerosa referente ao pré - sal e o resultado positivo do PIB americano, levando a uma forte desvalorização do real na maioria dos emergentes. No a specto C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 internacional, depois de novembro começar com muita euforia e incertezas, tendo o avanço do processo de impeachment de Donald Trump, no final do mês a expectativa do acordo comercial se aproximar de uma concretização trouxe um otimismo . No mercado d e renda fixa, os juros futuros tiveram uma forte alta no mês, influenciado pelo salto do dó lar e o nervosismo político da América Latina, esse contexto levaram os investidores a reduziram a exposição ao risco nas ú ltimas semanas do mês e impactou negativam ente no desempenho dos IMAS. De acordo com o economista da Consultoria de Investimentos, ?Apesar do mês de novembro ter sido extremamente desagradável, principalmente em função da alta do dólar e algumas incertezas internas, o que ocasionou que a expectativa de redução da Selic seja menor do que se estava apurando, fazendo assim o mercado atualizar a precificação dos ativos, para o último mês do ano, a nossa expectativa é de que ocorra um novo corte da Selic, para 4,5% ao ano, na última reunião do Copom de 2019. A inflação deverá fechar o ano em torno de 3,7%, exigindo mudanças no comportamento dos investidores que buscam retornos reais interessantes. Contudo, segundo a expectativa da maioria dos economistas para 2020, a perspectiva é muito boa e tu do indica que o Brasil está na direção correta. Estamos com o ajuste fiscal caminhando, com mais perspectiva de crescimento econômico e com um cenário de juros baixos. O viés é positivo e muito provavelmente isso vai ser refletido no upgrade das agências d e classificação de risco?. Porém o avanço das reformas continua sendo fator primordial para um crescimento mais robusto. Sendo assim, devemos analisar o perfil de risco do RPPS e a atual carteira de investimento, o RPPS deve ter em sua carteira de investim entos algo em torno de 25% a 40% em vértices médios, 15% a 20% em vértices curtos e de 10% a 25% em vértices mais alongadas com uma análise no indicador de risco e, caso o perfil do RPPS permita, um percentual em torno de 1% a 10% em renda variável. ? Com r elação ao mês de dezembro, a semana de 16 a 20 de dezembro, encerrou com o retorno da volatilidade com forte ajuste de alta nas taxas de juros futuros. Pesou para esse movimento a redução de chances de novos cortes na Selic em 2010, e dados da inflação aci ma do esperado em dezembro. Neste cenário, os IMA?s encerraram a semana em queda. No entanto, no encerramento do dia 24/12, os fundos IMA fecharam com boa rentabilidade no mês. Com base neste cenário econômico e seguindo sugestões da consultoria de investi mentos, C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 avalia -se que o momento é favorável para o alongamento da carteira de investimentos, a fim de buscar um melhor retorno no início de 2020, sendo que segundo o consultor de investimentos, Sr João Ennes, os primeiros meses de 2020 deverão ser mais fav oráveis para atingir melhores rentabilidades, pois no decorrer do ano com a aproximação do período eleitoral e dependendo do andamento das reformas que o governo federal ainda necessita aprovar no Congresso, o mercado poderá ficar mais instável. Desta form a, o Comitê aprova a realocação de recursos para fundos de mais longo prazo, sendo que a gestora informou que a consultoria de investimentos estará monitorando o mercado, a fim de verificar o momento mais favorável para realizar as realocações e também def inir em quais fundos de investimentos, bem como o valor a ser realocado. Com relação ao saldo de repasse patronal de dezembro, ficou acertado que no início de janeiro, dia 02, a gestora entrará em contato com os técnicos da consultoria a fim de solicitar sugestão de fundo para aplicação deste recurso. Continuando, a gestora apresentou um resumo das aplicações e resgates realiz ados no decorrer do mês de novem bro , sendo que no mês de novembro não foi efetuado nenhum resgate, apenas aplicações no fundo BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA -GERAL LP , no valor total de R$28.886,81, referente a saldo de repasse patronal(R$24.011,49) e saldo de valor da taxa de administração (R$4.875,32) . Também foram aplicados R$6.731,53 no fundo SIC REDI INSTITUCIONAL IRF -M 1 FI RENDA FIXA , relativo a valor de compensaç ão financeira do INSS . No mês de dezembro, até a presente data, foi aplicado o saldo de repasse patronal de novembro no valor de R$ 24.380,53 no fundo BANRISUL FOCO IRF -M 1 FI RENDA FIXA; R$ 5.266,82 no BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA -GERAL relativo a saldo da taxa de administração; R$ 13.463,06 no fundo BB IMA -B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO referente ao valor de compensação previdenciária da competência novembro/2019 . Foram resgatados R$ 190.855,12 do fundo BANRISUL FOCO IRF -M 1 FI RENDA FIXA para pagamento da folha de benefícios, em virtude de que o Município não repassou o valor referente ao 13º salário, comprometendo -se a efetuar o repasse deste valor até o final do mês de dezembro. Com relação à taxa de administração , no mês de novem br o foram repassados , a título de taxa de administração , R$ 7.119,87 . Após o pagamento das despesas, o saldo de recursos no valor de R $5.266,82 foi aplicado no fundo C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA -GERAL LP. Quanto ao enquadramento das aplicações do RPPS , os investimentos estão atendendo tanto à Resolução 3922/2010 quanto a Política de Investimentos aprovada para 2019 . Na sequência, a gest ora do RPPS apresentou o relatório com as despesas da competência Novem br o/2019 , sendo que foi pago o valor de R$ 252 .576,58 referente ao benefíci o de aposentadorias; R$ 17 .357,65 referente às pensões; R$ 13 .661,05 com auxílio -doença; R$ 3.401,14 de salário maternidade e R$ 1.604,07 com salário família. A folha de benefícios t otalizou o valor de R$288.600,49. Além dos benefícios, foram custeados com recursos da taxa de administração o pagamento do jeton dos membros do Comitê, R$1.20 0,00 , e os serviços da consultoria de investimentos, R$663,00. A despesa total do RPPS no mês de junho foi de R$290.463,49 . O repasse da contribuição patronal ? Poder E xecutivo - ocorreu em 28.11 .19 , sendo repassado ao RPPS, o valor de R$232.229,45 . O repasse da contribuição por parte do legislativo ocorreu em 29.11 , n o valor de R$2.079,72 . Quanto à contribuição dos servidores, R$79.674,49 , esta foi repassada int egralmente ao RPPS em 28.11 . Na sequência, a gestora repassou aos demais membros que em janeiro/2020 vence o contrato com a consultoria de investimentos Referência Gestão e Risco. Neste sentido, apresentou aos membros propostas enviadas por duas empresas, sendo que a Referência Gestão e Risco propôs manter o valor do contrato atual, por mais 12 meses, de R$663,00 /mês; a SMI Consultoria, com sede em Florianópolis/SC, propôs R$1.100,00/mês. Os membros do Comitê de Investimentos avaliaram que os serviços prestados pela Referência Gestão e Risco são de qualidade, com pronto atendimento às demandas apresentadas no deco rrer do ano e não havendo reajuste de valor, avaliam que o contrato deveria ser renovado por mais doze meses. A gestora comentou que repassará esta demanda ao Conselho Municipal de Previdência, a fim de que o Presidente faça a solicitação de renovação do c ontrato junto ao setor de licitações e contratos. Dando sequência, foi colocado em discussão a questão da destinação do saldo remanescente dos recursos da reserva administrativa. Segundo o § 4º do art. 51 da Portaria 464/2018, os saldos remanescentes dos recursos destinados à Reserva Administrativa, apurados ao final de cada exercício, poderão ser revertidos para pagamento dos benefícios do RPPS, observando -se a legislação do ente federativo e mediante prévia aprovação de seu C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 5 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530 -000 Fone: (54) 3333 1166 conselho deliberativo. O Comitê avaliou que para custear as despesas administrativas do RPPS no Exercício 2020, não será necessário o saldo remanescente da Reserva Administrativa do Exercício 2019. Desta forma, a gestora repassará esta questão ao CMPSSP que deverá deliberar sobre a fin alidade a ser dada ao valor aplicado da taxa de administração, que deverá atingir com o repasse de dezembro o valor aproximado de R$32.000,00. A gestora Luciane também informou que o Demonstrativo da Política de Investimentos - DPIN 2020 já foi encaminhado à Secretaria de Previdência Social. Nada mais havendo a tratar, a Presidente do Comitê de Investimentos deu a reunião por encerrada e a ata, após lida e impressa, será assinada po r todos os presentes. Chapada, 26 de dez em bro de 2019 . Júlia Dezingrini Presidente Certificação ANBIMA Validade: 07/12/2022 Luciane Vogt Gestora do RPPS Certificação ANBIMA Validade: 23/06/2020 Walter Dreyer Membro Titular Certificação CGRPPS Validade: 21/03/2023