REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 09/2019 IN TR O DUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS , com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 09/2019 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 09/2019 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,22% 2,78% 4,29% 0,00 10.318,52 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,29% 5,86% 8,52% 13.049,40 70.371,86 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,72% 3,70% 5,25% 22.612,99 233.202,32 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA- GERAL LP 1,31% 6,98% 9,90% 59.379,74 349.071,77 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA- B LP 2,69% 12,58% 18,40% 88.486,79 291.433,57 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,22% 5,53% 8,16% 42.677,94 236.311,16 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,71% 7,05% 10,08% 47.513,75 257.613,28 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,79% 13,00% 19,17% 154.813,58 899.756,50 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,49% 7,31% 10,38% 54.143,88 297.833,07 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,70% 3,69% 5,21% 0,00 28.848,82 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,42% 7,41% 9,80% 11.469,51 73.264,92 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,35% 2,93% 4,45% 0,00 23.841,10 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,55% 3,12% 4,66% 2.372,77 23.255,85 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 3,09% 8,16% 16,77% 1.300,84 5.849,43 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,52% 6,03% 8,68% 29.843,15 167.935,70 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,57% 6,88% 9,92% 65.517,06 354.848,47 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,74% 13,00% 19,24% 46.024,74 60.314,06 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,67% 3,68% 5,20% 32.826,96 347.586,10 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,24% 7,15% 9,49% 23.250,42 146.399,96 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,49% 3,61% 5,16% 12.378,36 19.053,34 T otal: 707.661,89 3.897.109,79 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Rentabilidade da Carteira Mensal - 09/2019 0 2 4 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,220,220,22 1,291,291,29 0,720,720,72 1,311,311,31 2,692,692,69 1,221,221,22 1,711,711,71 2,792,792,79 1,491,491,49 0,700,700,70 1,421,421,42 0,350,350,35 0,550,550,55 3,093,093,09 1,521,521,52 1,571,571,57 2,742,742,74 0,670,670,67 1,241,241,24 0,490,490,49 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2019 0 10 20 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 4,294,294,29 8,528,528,52 5,255,255,25 9,909,909,90 18,4018,4018,40 8,168,168,16 10,0810,0810,08 19,1719,1719,17 10,3810,3810,38 5,215,215,21 9,809,809,80 4,454,454,45 4,664,664,66 16,7716,7716,77 8,688,688,68 9,929,929,92 19,2419,2419,24 5,205,205,20 9,499,499,49 5,165,165,16 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, b 29.640.473,40 65,61% 80,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa/Referenciado RF - Art. 7º, III, a 9.355.572,75 20,71% 5,00% 50,00% ENQUADRADO FI de Renda Fixa - Art.7º, IV , a 6.142.199,25 13,60% 13,00% 40,00% ENQUADRADO FI Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações - Art. 8º, I, a 40.123,48 0,09% 1,00% 5,00% ENQUADRADO Total: 45.178.368,87 100,00% 99,00% Enquadramento 3.922/2010 e suas alterações Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição da Carteira 09/2019 R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 905.373,26 2,00 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 3.631.688,50 8,04 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 4.311.131,60 9,54 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 3.272.051,25 7,24 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.064.544,20 6,78 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 2.809.386,51 6,22 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.607.929,26 12,41 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.821.711,17 8,46 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 821.080,27 1,82 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 534.269,98 1,18 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 40.123,48 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.124.923,08 4,70 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.874.374,86 8,58 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.660.314,06 3,68 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5.270.408,71 11,67 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.656.668,78 3,67 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.772.389,90 3,92 T otal: 45.178.368,87 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 75.923,32 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 45.254.292,19 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 1,18 534.269,98 IDKA 2 13,49 6.094.840,54 IRF-M 1 23,63 10.674.487,10 IMA Geral 18,00 8.132.842,77 IMA-B 23,33 10.540.294,58 IMA-B 5 14,79 6.683.761,37 IRF-M 5,48 2.477.749,05 IBX-50 0,09 40.123,48 Total: 100,00 45.178.368,87 Composição da carteira - 09/2019 0 5 10 15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2,00 8,04 9,54 7,24 6,78 6,22 12,41 8,46 1,82 1,181,181,18 0,090,090,09 4,70 8,58 3,68 11,67 3,67 3,92 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 09/2019 Ano R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,85% 0,74% 905.373,26 2,00 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,20% 0,14% 3.631.688,50 8,04 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 0,74% 0,94% 4.311.131,60 9,54 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 1,88% 2,26% 3.272.051,25 7,24 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,92% 0,72% 3.064.544,20 6,78 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,01% 0,95% 2.809.386,51 6,22 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,94% 2,32% 5.607.929,26 12,41 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,83% 0,99% 3.821.711,17 8,46 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,81% 1,03% 821.080,27 1,82 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,17% 0,06% 534.269,98 1,18 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 5,16% 8,93% 40.123,48 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,85% 0,73% 2.124.923,08 4,70 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,00% 0,94% 3.874.374,86 8,58 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,93% 2,33% 1.660.314,06 3,68 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,14% 0,12% 5.270.408,71 11,67 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,77% 1,05% 1.656.668,78 3,67 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,38% 0,19% 1.772.389,90 3,92 T otal: 45.178.368,87 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 09/2019 BAIXO 71.1% BAIXO/MÉDIO 5.5% MÉDIO/AL TO 23.3% Other 0.1% Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 6,00% CHAPADA 01/2019 1,91% 4,37% 0,58% 10,82% 0,81% 1,46% 02/2019 0,47% 0,55% 0,47% -1,87% 0,92% 0,48% 03/2019 0,56% 0,58% 0,47% -0,18% 1,24% 0,55% 04/2019 0,86% 1,51% 0,50% 0,98% 1,06% 0,87% 05/2019 1,84% 3,66% 0,68% 0,70% 0,62% 1,52% 06/2019 2,00% 3,73% 0,58% 3,67% 0,50% 1,65% 07/2019 0,97% 1,29% 0,72% 0,84% 0,68% 0,94% 08/2019 0,16% -0,40% 0,55% 2,79% 0,60% 0,07% 09/2019 1,46% 2,86% 0,65% 3,57% 0,45% 1,59% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Evolução Patrimonial CHAPADA 31/10/2018 30/11/2018 31/12/2018 31/01/2019 28/02/2019 29/03/2019 30/04/2019 31/05/2019 28/06/2019 31/07/2019 30/08/2019 30/09/2019 38,000,000 40,000,000 42,000,000 44,000,000 46,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF SICREDI 12.120.244,61 16.124.651,41 15.161.082,95 1.772.389,901.772.389,901.772.389,90 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 Renda Fixa Renda Variável 45.138.245,39 40.123,4840.123,4840.123,48 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO Setemb ro configurou uma reação para o mercado financeiro como um todo, marcado pela melhora das perspectivas de risco ao crescimento global no exterior , acompanhado do afrouxamento monetário praticado por diversos bancos centrais ao redor do mundo. No início do mês, ocorreu um choque no preço do petróleo, devido ao ataque a uma petrolífera na Arábia Saudita afetando os estoques da commodity e desviando o foco do conflito comercial. Apesar da vigência do aumento tarifário em 1° de setembro entre EUA e China, posteriormente ocorreu um recuo de algumas das tarifas por parte da China. Assim, o catalisador do avanço dos mercados foi justamente a reaproximação entre as potencias, as quais têm encontro marcado para este mês, para a retomada de conversas e negociações comerciais de interesse mundial. N o que toca a atividade econômica, os indicadores americanos dificultaram o trabalho do FED, o qual reduziu a taxa básica de juro para o intervalo de 1,75% a 2,0% ao ano, após uma votação com o maior número de dissidentes desde que Jerome Powell assumiu a cadeira. Na China e na Europa a atividade não tem correspondido às expectativas, principalmente no setor industrial. No Brasil, o mercado doméstico acompanhou o avanço do exterior . Conforme a avaliação do Bacen ao nível de preços da econom ia, os riscos provenientes da Guerra Comercial e o afrouxamento monetário verificado em várias economias desenvolvidas e em desenvolvimento, o Copom decidiu cortar os juros em 0,5 p.p, atingindo o menor patamar da história da SELIC, 5,5% a.a., sinalizando mais cortes até o final do ano. Na percepção da autoridade monetária nacional, os fatores são propícios para cortar juros e buscar um estímulo à atividade. São estes: i) Indicadores de inflação comportados; ii) PIB do 2T acima das expectativas, alcançando crescimento de 1% em relação ao mesmo período do ano anterior , ante os 0,8% esperados pelo mercado; iii) abertura de 121 mil postos de trabalho, ante os 100 mil esperados para julho; iv) Conjuntura monetária internacional, a qual permanece cortando juros; v) Bom andamento das reformas fiscais no país. Em relação ao ajuste fiscal, a Reforma da Previdência foi aprovada na Comissão de Constituição e Justiça e posteriormente no Senado, em primeiro turno, com 56 votos favoráveis contra 19 contrários. A estimativa de economia com a PEC 6/2019 é de R$ 870 bilhões em 10 anos, o que não agradou o mercado, o qual aguardava por uma reforma que pouparia R$ 930 bilhões em seu texto aprovado na câmara. Apesar da aprovação em primeiro turno, a discussão continua no Senado com a PEC paralela, a qual poderá reunir mais mudanças e evitar que o texto original voltasse à câmara dos deputados. O IPCA de setembro, divulgado pelo IBGE, variou- 0,04%, no acumulado de 2019 o índice atingiu 2,49%. T rês dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados apresentaram deflação. As variações negativas mais intensas vieram dos grupos Artigos de residência (-0,76%) e Alimentação e bebidas (-0,43%), grupo responsável pela maior contribuição negativa no IPCA de setembro contribuindo com -0,11 p.p, no índice do mês. O INPC, por sua vez, apresentou deflação de -0,05% em setembro. Este resultado é o menor para um mês de setembro desde 1998, o acumulado em 2019 ficou em 2,63%. Dentro os principais fatores impactantes ao índice temos os Produtos não alimentícios em destaque, já que registraram uma alta de 0,11% no mês, por sua vez, os produtos alimentícios tiveram uma queda de -0,42%. No mer cado de renda fixa, os juros futuros tiveram uma queda acentuada no mês em razão da redução das tensões entre EUA e China e do corte nos juros pelos principais bancos centrais no mundo, somado à redução da taxa Selic e as expectativas do mercado de nova s reduções nos juros dado o cenário benigno para a inflação e da continuidade no processo de ajuste fiscal. Assim, neste cenário, os IMAs apresentaram retorno satisfatório. Pa ra a Renda Variável também foi favorável, pois se caracterizou por dois períodos distintos: a) A primeira quinzena foi de otimismo devido à alta expectativa em relação a reunião marcada para outubro entre EUA e China e pelo corte de 0,5% nos juros no Brasil; b) na segunda quinzena foi marcada pela volatilidade com uma possível pausas no ciclo de corte de juros nos EUA. Dessa forma, o Ibovesp a benchmark do mercado de ações, fechou no acumulou do mês com ganhos de 3,57% aos 105.817 pontos. No mercado de Câmbio, a expectativa pela aprovação da Previdência no Senado junto com as preocupações com a guerra comercial levou o Real a ter uma pequena desvalorização frente ao dólar . Assim a moeda norte-americana fechou o mês cotado a 4,15% tendo uma alta de 0,33% no mês. Com isto, passou a ter uma alta nos últimos 12 meses de 2,93%. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Comentário do Economista: O mês começou com muita volatilid ade, diante de um cenário externo com incertezas com informações desencontradas sobre a delegação chinesa e reunião com a Casa Branca. Aqui a divulgação do recuo da inflação em Setembro, vem a ser um dado benigno, aquecendo ainda mais a discussão sobre o possível tamanho do corte de jutos no Brasil. No cenário político as agendas estão sendo realizadas, vide o acordo entre deputados e senadores sobre o projeto com critérios de distribuição dos recursos do pré-sal além do andamento da reforma na previdência e tributária. Sendo assim, devemos analisar o perfil de risco do RPPS e a atual carteira de investimento, o RPPS deve ter em sua carteira de investime ntos algo em torno de 25% a 40% em vértices médios, 15% a 20% em vértices curtos e de 10% a 25% em vértices mais alongadas com uma análise no indicador de risco e, caso o perfil do RPPS permita, um percentual em torno de 1% a 10% em renda variável. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 534.269,98 1,18 IDKA 2 6.094.840,54 13,49 IRF-M 1 10.674.487,10 23,63 IMA Geral 8.132.842,77 18,00 IMA-B 10.540.294,58 23,33 IMA-B 5 6.683.761,37 14,79 IRF-M 2.477.749,05 5,48 IBX-50 40.123,48 0,09 Total: 45.178.368,87 100,00 Abaixo podemos verificar , referente ao mês de Setembro, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 09/2019 R$ 3.897.109,79 9,4957% IPCA + 6,00% 7,07 % 134,25% RECOMENDAÇÕES: a) A atual carteira encontra-se bem diversificada, com perfil de risco compat ível com o mercado; b) Aplicar os novos recursos: Solicitar a Consultoria a melhor opção no momento; Referência Gestão e Risco Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059