REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 03/2020 IN TR O DUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS , com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 03/2020 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 03/2020 (R$) ANO (R$) BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA -1,46% 1,99% -0,30% -14.473,78 -3.279,00 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,59% 2,57% 1,39% 17.976,09 43.041,62 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA- GERAL LP -2,20% 0,43% -1,32% -111.961,86 -68.074,94 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP -7,77% -4,81% -7,27% -262.842,13 -244.377,63 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -1,66% 1,92% -0,66% -52.817,88 -20.880,09 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP -1,79% 1,94% -0,60% -52.223,74 -17.364,50 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -7,12% -3,88% -6,50% -430.913,73 -390.561,32 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -2,01% 0,74% -1,12% -79.435,00 -43.896,24 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,11% 3,25% 1,38% -939,91 11.536,59 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES -30,83% -31,52% -37,86% -93.322,00 -135.014,41 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -1,45% 2,19% -0,41% -31.967,15 -8.872,63 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -1,80% 1,84% -0,64% -82.187,07 -28.982,99 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -7,10% -3,99% -6,46% -121.934,33 -1 10.225,58 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,59% 2,95% 1,38% 31.638,75 73.687,50 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,1 1% 3,16% 1,36% -1.021,46 14.583,94 CAIXA SMALL CAPS A TIVO FI AÇÕES -35,06% -27,70% -40,34% -152.618,02 -217.288,21 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP -7,64% -4,40% -6,86% -38.562,96 -33.697,52 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,66% 2,92% 1,59% 8.628,46 22.110,76 Total: -1.468.977,71 -1.157.554,64 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Rentabilidade da Carteira Mensal - 03/2020 -40 -20 0 20 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA -1,46-1,46-1,46 0,590,590,59 -2,20-2,20-2,20 -7,77 -1,66 -1,79-1,79-1,79 -7,12 -2,01-2,01-2,01 -0,11-0,11-0,11 -30,83 -1,45-1,45-1,45 -1,80-1,80-1,80 -7,10 0,590,590,59 -0,11-0,11-0,11 -35,06 -7,64 0,660,660,66 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2020 -100 -50 0 50 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA -0,30-0,30-0,30 1,391,391,39 -1,32-1,32-1,32 -7,27-7,27-7,27 -0,66-0,66-0,66 -0,60-0,60-0,60 -6,50-6,50-6,50 -1,12-1,12-1,12 1,381,381,38 -37,86 -0,41-0,41-0,41 -0,64-0,64-0,64 -6,46-6,46-6,46 1,381,381,38 1,361,361,36 -40,34 -6,86-6,86-6,86 1,591,591,59 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, b 29.309.669,01 64,69% 65,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa/Referenciado RF - Art. 7º, III, a 9.879.656,60 21,81% 24,00% 60,00% ENQUADRADO FI de Renda Fixa - Art.7º, IV , a 5.624.382,05 12,41% 2,00% 30,00% ENQUADRADO FI Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações - Art. 8º, I, a 209.350,57 0,46% 1,00% 10,00% ENQUADRADO FI de Ações Geral - Art. 8º, II, a 282.711,79 0,62% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 45.305.770,02 100,00% 93,50% Enquadramento 3.922/2010 e suas alterações Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição da Carteira 03/2020 R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 976.054,74 2,15 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 3.056.486,89 6,75 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 4.971.488,34 10,97 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 3.117.872,26 6,88 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.123.917,30 6,90 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 2.863.296,14 6,32 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.624.382,05 12,41 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.873.902,81 8,55 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 847.501,00 1,87 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 209.350,57 0,46 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.167.066,09 4,78 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.491.065,52 9,91 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.594.934,82 3,52 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5.414.151,33 11,95 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 901.292,36 1,99 CAIXA SMALL CAPS A TIVO FI AÇÕES 282.711,79 0,62 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 466.302,48 1,03 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.323.993,52 2,92 Total: 45.305.770,02 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 85.997,70 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 45.391.767,72 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição por segmento Benchmark % R$ IDKA 2 13,83 6.267.038,13 IRF-M 1 21,62 9.794.631,74 IMA Geral 19,52 8.845.391,15 IMA-B 23,85 10.803.491,61 IMA-B 5 16,23 7.354.361,66 IRF-M 3,86 1.748.793,36 IBX-50 0,46 209.350,57 Ações 0,62 282.711,79 Total: 100,00 45.305.770,02 Composição da carteira - 03/2020 0 5 10 15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2,15 6,75 10,97 6,88 6,90 6,32 12,41 8,55 1,87 0,46 4,78 9,91 3,52 11,95 1,99 0,62 1,03 2,92 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 03/2020 Ano R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 5,88% 3,50% 976.054,74 2,15 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,65% 0,39% 3.056.486,89 6,75 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 7,66% 4,56% 4.971.488,34 10,97 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 17,99% 10,78% 3.117.872,26 6,88 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5,67% 3,38% 3.123.917,30 6,90 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 6,78% 4,04% 2.863.296,14 6,32 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 16,53% 9,90% 5.624.382,05 12,41 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 6,97% 4,16% 3.873.902,81 8,55 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 7,69% 4,55% 847.501,00 1,87 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 59,17% 36,44% 209.350,57 0,46 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5,46% 3,26% 2.167.066,09 4,78 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 6,80% 4,05% 4.491.065,52 9,91 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 16,65% 9,97% 1.594.934,82 3,52 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,62% 0,37% 5.414.151,33 11,95 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 7,66% 4,54% 901.292,36 1,99 CAIXA SMALL CAPS A TIVO FI AÇÕES 60,61% 37,62% 282.711,79 0,62 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP 16,75% 10,05% 466.302,48 1,03 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,46% 0,87% 1.323.993,52 2,92 Total: 45.305.770,02 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 03/2020 BAIXO 21.6% MÉDIO/AL TO 13.8% AL TO 64.5% Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,89% CHAPADA 01/2020 0,56% 0,26% 0,44% -3,16% 0,69% 0,35% 02/2020 0,45% 0,45% 0,38% -8,43% 0,73% 0,32% 03/2020 -1,98% -6,97% 0,60% -29,90% 0,55% -3,14% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Evolução Patrimonial CHAPADA 30/04/2019 31/05/2019 28/06/2019 31/07/2019 30/08/2019 30/09/2019 31/10/2019 29/11/2019 31/12/2019 31/01/2020 28/02/2020 31/03/2020 42,000,000 43,000,000 44,000,000 45,000,000 46,000,000 47,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF SICREDI 12.121.902,23 16.332.999,30 15.060.572,48 1.790.296,001.790.296,001.790.296,00 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 Renda Fixa Renda Variável 44.813.707,65 492.062,36492.062,36492.062,36 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO Em março o ambiente para investimentos se tornou muito mais desafiador , com os mercados sendo obrigados a reconhecer que a crise causada pelo coronavirus será muito mais prolongada do que o que antes foi antecipado. É importante ter em mente que ativo s de risco antecipam os ciclos econômicos. Eles já sofreram perdas significativas antes de que sejam sentidos efeitos na economia, através de dados econômic os ou resultados de empresas. Da mesma maneira, a recuperação dos mercados deve ocorrer antes da real recuperação. Cautela é muito importante nesse momento. É importante darmos destaque a todas as medidas sendo implementadas por governos e bancos centrais ao redor do mundo. Com as experiencias de 2008 ainda na memória, tomadores de decisão dessas instituições conseguiram ser muito ágeis, e focar sua atuação em medidas focadas nos sintomas econômicos do coronavirus. Os estímulos sendo aplicados ajudarão a economia mundial a evitar uma depressão, e a retomar o crescimento mais à frente. No âmbito monetário mais de 40 Bancos Centrais atuaram com cortes durante o mês, além dos pacotes de compras de títulos (?Quantative Easing?) em nível recorde por parte dos EUA, Europa e Japão, com destaque para o FED que reduziu a sua taxa de juros em 1 p.p, levando o juro a um patamar entre 0,0% e 0,025% , mesmo nível da crise de 2008. Além do corte, o Fed anuncio u um acordo temporário com diversos Bancos Centrais, incluindo o do Brasil, para garantir a liquidez em dólare s, por meio dos swaps. Na questão fiscal nos EUA, foi aprovado um pacote de cerca de US$ 2 tri, quase 10% do PIB, que inclui pagamento diretos às famílias, ampliação do seguro-desemprego e ajuda as empresas em dificuldades. Além disso, na Ásia a China cortou a taxa de empréstimo bancário, injetando mais de US$ 7 bilhões no sistema bancário e no Japão o pacote será de 60 trilhões dos quais 20 trilhões são de estímulo fiscal. No Brasil o IPCA de março registro u alta de 0,07%, sendo a primeira vez que os dados foram coletados remotamente pelo IBGE e nos trouxeram alguns destaques que mostraram os primeiros impactos do coronavirus sobre a economia brasileira. A inflação de bens semi e nã o duráveis aumentou consideravelmente, também chamou a atenção o aumento da inflação apresentada pelos artigos de lim peza. Os bens duráveis por sua vez mostraram boa descompressão junto com os serviços. De um modo geral o resultado reforçou o entendimento de que a inflação deve arrefecer tanto em 2020 quanto em 2021, visto que efeitos da desaceleração econômica e da retração dos preços de commodites devem prevalecer sobre os efeitos inflacionários advindos do cambio e do choque negativo de oferta global. O INPC subiu 0,18% em março, no ano acumula 0,54%. No mês os produtos alimentícios tiveram alta de preços de 1,12%, já o grupo dos não alimentícios teve deflação. As projeções para o PIB, taxa de crescimento do país, estão sendo revisadas para baixo pelas instituições e conforme o Boletim Focus da semana 06/04 a previsão estava de retração de 1,18%. O Ibovespa vem tendo altos e baixos durantes as semanas, guiado principalmente pelas notícias vindas do exterior . Mesmo tendo algum as notícias positivas existe a imprevisibilidade sobre os desdobramentos da pandemia de covid-19 pelo mundo, reforçando a cautela e busca por proteção. O índice fechou o mês de março com desvalorização de -29,90%, aos 79.019 pontos. O dólar teve uma alta valorização frente ao real, propiciada pela pandemia, tendo uma valorização de 15,56% no mês, cotados a R$5,1987. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Comentário do Economista: Em meio à incer teza sobre o coronav írus para o próximo(s) mês(es) continuamos em cenário de incertezas. Não se sabe ao certo por quanto tempo o isolame nto social durará e qual será o impa cto disso na economia. Devemos seguir acompanhando as medidas anunciadas pelo governo federal e banco central para conter os efeitos negativos. O momento de incerteza reforça nossa visão sobre a im portância do ?gatilho de proteção? em todas as carteiras. Quanto aos investimentos mantemos a sugestão de adotar cautela nos investimentos e acompanhamento nas estratégias. Recursos novos utilizar ativos de vértices curtos (IRF-M 1e DI), quanto a carteira como um todos sugerimos uma ?quarentena?, ou seja, sem mudanças bruscas esperando o melhor momento para realocar . Qualquer decisão precipitada pode causar prejuízos sem a possibilidade de recuperar em uma retom ada do mercado. Qualquer alteração no perfil de investidor sugiro utilizar o plano de contingência. Composição por segmento Benchmark R$ % IDKA 2 6.267.038,13 13,83 IRF-M 1 9.794.631,74 21,62 IMA Geral 8.845.391,15 19,52 IMA-B 10.803.491,61 23,85 IMA-B 5 7.354.361,66 16,23 IRF-M 1.748.793,36 3,86 IBX-50 209.350,57 0,46 Ações 282.71 1,79 0,62 Total: 45.305.770,02 100,00 A baixo podemos verificar, referente ao mês de Março, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 03/2020 R$ -1.157.554,64 -2,4902% IPCA + 5,89% 1,98 % -125,80% RECOMENDAÇÕES: a) Mercado com alta volatilidade - qualquer movimento que o RPPS deseje concretizar sugerimos solicitar opinião da Consultoria; b) Aplicar os novos recursos: Solicitar a Consultoria a melhor opção no momento; Referência Gestão e Risco Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059