REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 08/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 08/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 08/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,15% 6,66% 8,87% 113.671,74 844.382,01 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,76% 5,50% 8,51% 3.084,54 111.038,50 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,57% 8,51% 10,35% 14.955,60 149.604,04 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,12% 6,70% 8,90% 21.347,38 156.051,57 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -1,33% 10,66% 14,47% -5.359,70 50.138,48 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,04% 8,97% 10,75% 12.782,50 81.667,47 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,78% 5,29% 7,71% 13.677,83 55.996,14 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,74% 5,26% 8,36% 27.293,22 287.031,74 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,58% 5,68% 8,63% 3.777,03 91.347,24 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,45% 10,33% 11,66% -22.570,13 512.548,18 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,57% 8,41% 10,28% 10.843,21 176.875,20 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,16% 6,69% 8,81% 82.124,66 580.657,32 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 2,79% 5,28% 0,00 26.709,48 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -1,70% 2,05% 1,82% 4.673,26 37.643,23 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -1,94% -0,14% -0,14% 5.033,84 15.866,26 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,40% 4,28% 7,32% 1.726,64 42.193,57 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,24% 6,93% 8,97% 105.147,10 765.069,96 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,63% 7,75% 9,92% 14.658,91 211.078,39 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -5,86% 5,93% 2,74% -19.834,51 8.494,76 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,77% 5,32% 8,41% -243,43 35.583,41 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,60% 5,72% 8,67% 28.525,30 383.305,1 1 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,73% 9,45% 11,33% 11.035,47 28.322,47 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP -0,92% 17,91% 23,40% -4.110,41 84.251,98 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,90% 6,54% 8,59% 8.231,91 72.588,43 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -7,25% 16,79% 7,96% -27.164,21 25.610,95 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -5,02% 10,52% 5,76% -7.394,45 57.314,29 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 2,09% 7,91% 11,52% 6.1 11,96 35.009,14 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,17% 6,94% 9,16% 6.741,55 48.762,16 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,16% 6,68% 8,87% 14.331,63 101.785,38 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,16% 6,64% 8,82% 5.803,74 41.100,15 Total: 428.902,21 5.1 18.027,00 Rentabilidade da Carteira Mensal - 08/2023 -10 -5 0 5 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,151,151,15 0,760,760,76 0,570,570,57 1,121,121,12 -1,33-1,33-1,33 1,041,041,04 1,781,781,78 0,740,740,74 0,580,580,58 -0,45-0,45-0,45 0,570,570,57 1,161,161,16 -1,70-1,70-1,70 0,400,400,40 1,241,241,24 0,630,630,63 -5,86-5,86-5,86 0,770,770,77 0,600,600,60 -0,92-0,92-0,92 0,900,900,90 -7,25-7,25-7,25 -5,02-5,02-5,02 2,092,092,09 1,171,171,17 1,161,161,16 1,161,161,16 -1,94-1,94-1,94 0,730,730,73 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 -20 0 20 40 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 8,878,878,87 8,518,518,51 10,3510,3510,35 8,908,908,90 14,4714,4714,47 10,7510,7510,75 7,717,717,71 8,368,368,36 8,638,638,63 11,6611,6611,66 10,2810,2810,28 8,818,818,81 1,821,821,82 7,327,327,32 8,978,978,97 9,929,929,92 2,742,742,74 8,418,418,41 8,678,678,67 23,4023,4023,40 8,598,598,59 7,967,967,96 5,765,765,76 11,5211,5211,52 9,169,169,16 8,878,878,87 8,828,828,82 -0,14-0,14-0,14 11,3311,3311,33 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 34.496.962,48 57,93% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.086.482,63 37,09% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 666.276,46 1,12% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 539.429,76 0,91% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 396.688,18 0,67% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.364.927,27 2,29% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 59.550.766,78 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações ? Política de Investimento Composição da Carteira 08/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 9.531.418,42 16,01 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 440.303,55 0,74 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 3.041.259,53 5,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.924.623,65 3,23 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 396.688,18 0,67 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.298.354,62 2,18 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 782.334,79 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.719.396,31 6,25 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 685.139,98 1,15 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.927.458,78 8,27 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.897.296,57 3,19 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.191.975,41 12,08 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 512.359,80 0,86 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 545.616,58 0,92 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 432.828,48 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.603.792,72 14,45 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.369.095,05 3,98 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 318.872,78 0,54 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.805.928,03 8,07 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.536.907,32 2,58 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 444.235,50 0,75 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 920.691,76 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 347.403,68 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 347.796,98 0,58 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 191.632,78 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 580.920,92 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.249.510,68 2,10 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 506.923,91 0,85 Total: 59.550.766,78 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 393.049,17 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 59.943.815,95 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 50,52 30.085.002,32 IDKA 2 6,99 4.159.699,86 IMA Geral 8,29 4.938.556,10 IRF-M 1 4,21 2.505.544,58 IMA-B 9,13 5.439.818,58 Exterior 0,67 396.688,18 IMA-B 5 9,22 5.491.068,01 IPCA 5,62 3.347.540,1 1 IBX-50 0,54 318.872,78 IRF-M 2,58 1.536.907,32 Multimercado 0,75 444.235,50 SMLL 0,58 347.403,68 Ibovespa 0,58 347.796,98 S&P 500 0,32 191.632,78 Total: 100,00 59.550.766,78 Composição da carteira - 08/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 16,0116,0116,01 0,740,740,74 5,115,115,11 3,233,233,23 0,670,670,67 2,182,182,18 1,311,311,31 6,256,256,25 1,151,151,15 8,278,278,27 3,193,193,19 12,0812,0812,08 0,860,860,86 0,920,920,92 0,730,730,73 14,4514,4514,45 3,983,983,98 0,540,540,54 8,078,078,07 2,582,582,58 0,750,750,75 1,551,551,55 0,580,580,58 0,580,580,58 0,320,320,32 0,980,980,98 2,102,102,10 0,850,850,85 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 08/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,03% 0,02% 9.531.418,42 16,01 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,94% 0,95% 440.303,55 0,74 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,77% 0,90% 3.041.259,53 5,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,18% 0,20% 1.924.623,65 3,23 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 5,01% 6,02% 396.688,18 0,67 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,10% 0,90% 1.298.354,62 2,18 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,23% 0,85% 782.334,79 1,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,92% 0,95% 3.719.396,31 6,25 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,95% 0,90% 685.139,98 1,15 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,77% 2,01% 4.927.458,78 8,27 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,75% 0,87% 1.897.296,57 3,19 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,02% 0,04% 7.191.975,41 12,08 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 4,08% 2,33% 512.359,80 0,86 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 4,45% 2,47% 545.616,58 0,92 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,30% 2,36% 432.828,48 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,03% 0,03% 8.603.792,72 14,45 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,59% 0,61% 2.369.095,05 3,98 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 6,32% 8,31% 318.872,78 0,54 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,94% 0,89% 4.805.928,03 8,07 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,04% 1,25% 1.536.907,32 2,58 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 5,71% 6,42% 444.235,50 0,75 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,24% 0,21% 920.691,76 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 8,14% 10,51% 347.403,68 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 6,39% 8,59% 347.796,98 0,58 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 7,43% 7,22% 191.632,78 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,21% 0,19% 580.920,92 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,02% 0,02% 1.249.510,68 2,10 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 506.923,91 0,85 Total: 59.550.766,78 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 08/2023 BAIXO 83.2% MÉDIO/AL TO 10.8% AL TO 3.4% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% 03/2023 1,73% 2,48% 1,14% -2,66% 1,14% 1,32% 04/2023 1,18% 1,88% 0,81% 1,85% 1,04% 1,03% 05/2023 1,77% 2,53% 1,14% 3,74% 0,65% 1,32% 06/2023 1,73% 2,39% 1,18% 9,00% 0,34% 1,49% 07/2023 0,98% 0,81% 1,07% 2,97% 0,54% 1,08% 08/2023 0,65% -0,17% 1,02% -2,85% 0,65% 0,73% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 31/08/2023 52,000,000 54,000,000 56,000,000 58,000,000 60,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.937.605,15 20.898.644,64 20.837.731,70 539.429,76539.429,76539.429,76 2.337.355,512.337.355,512.337.355,51 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 56.583.445,10 2.967.321,662.967.321,662.967.321,66 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O dos EUA. Com isso, os índices de ações globais recuaram e o dólar ganhou valor frente às demais moedas. No Brasil, os ativos locais acompanharam o movimento nos mercados internacionais: o Ibovespa apresentou queda e o Real perdeu terreno frente ao dólar , enquanto os juros futuros tiveram alta. das Treasu ries de 10 anos superando o patamar de 4,3% a.a. Vários são os possíveis candidatos para explicar a origem desse movimento: a retomada das emis sões do Tesouro Americano após o fim do impasse sobre o aumento do teto da dívida; a venda em grande volume de Treasuries pelo governo chinês, visando estabilizar o yuan diante da desvalorização recente; preocupações crescentes com a deterioração fiscal nos EUA, que não apresenta sinais de correção a curto e médio prazos; e a incerteza em torno da extensão do ciclo de aumento das taxas de juros. pressionar a curva de juros já a curto prazo. Na mesma linha, a melhoria visível no cenário inflacionário nos últimos meses e o arrefecimento gradual do mercado de trabalho criam condições favoráveis para que o Federal Reserve (Fed) encerre o ciclo de aumento das taxas já na próxima reunião, em setembro, eliminando assim uma fonte de incerteza importante do cenário para os mercados. divulgação do fraco crescimento do PIB do segundo trimestre. Apesar da desaceleração econômica e do agravamento da situação no setor imobiliário, o Banco Popular da China optou por manter sua taxa básica de empréstimo de cinco anos (LPR) inalterada em 4,2%. No entanto, houve um corte de 10 pontos-base na taxa de juros de empréstimos de um ano, reduzindo-a de 3,55% para 3,45%. serviços. A fragilidade, em ambos os PMIs, suscita preocupações sobre a pos sibilidade de uma contração no PIB no 3º trimestre. relação à composição da inflação. Os serviços e as medidas subjacentes apresentaram recuos, apoiando a tendência de desaceleração inflacionária, alinhando-se com tendências globais. Adicionalmente, os Índices Gerais de Preços (IGP-10 e IGP-M) de agosto surpreenderam com quedas mais acentuadas (-0,13% e 0,14%) do que as expectativas do mercado, especialmente nos segmentos da indústria de transformação. Essas leituras favoráveis dos preços aos produtores, com composições positivas, sugerem um cenário promissor para os preços ao consumidor . do Copom de que a intenção do órgão é a manutenção do ritmo de corte de 50 pontos-base na taxa Selic. Ele afirma que a barra é alta para mudar o ritmo tanto para cima quanto para baixo. Campos Neto também alertou para o risco de "desancoragem gêmea" das expectativas, referindo-se não apenas à inflação acima da meta, mas também aos resultados fiscais superiores às metas governamentais. Essa preocupação é respaldada por dados que mostram uma correlação entre projeções de inflação mais altas no longo prazo e pessimismo em relação ao cumprimento das metas fiscais. de 0% em 2024. Contudo, persistem incertezas sobre a eficácia das medidas de arrecadação anunciadas. Além disso, o resultado primário do governo central ficou abaixo das expectativas do mercado, pela terceira leitura seguida, destacando os desafios enfrentados pelo governo para cumprir suas metas fiscais. do esperado pelo mercado. Embora a atividade econômica esteja em expansão, com indicadores de confiança robustos e dados de mercado de trabalho resilientes, é importante analisar com cautela a composição do PIB em 2023. 12 meses, de 4,61%, acima dos 3,99% observados nos 12 meses anteriores. O resultado do IPCA de agosto mantém a perspectiva de uma inflação dentro do teto da meta ao final de 2023, mas não muda percepção sobre o ritmo de corte de juros até o final do ano. Já o INPC no acumulado em 2023 foi de 2,80% em agosto, no mês teve alta de +0,20%, sendo puxada pelos produtos não alimentícios, que subiram 0,56% no mês, depois de uma inflação de 0,07% em julho. Já os alimentícios tiveram deflação ainda mais acentuada em agosto (-0,91%) do que no mês anterior (-0,59%). dois event os locais e nos sinais externos advindos do Federal Reserva e dos dados da economia americana. No Brasil, após o 1º corte de juros pelo Copom em 50 pontos base, o mercado passou a preci ficar chance de cortes ainda maiores já em 2023, ainda que essa possibilidade tenha sido afastada pelo presidente Roberto Campos Neto em suas falas posteriores. Houve também a ap rovação do arcabouço fiscal mais restritivo aos gastos diante de rejeição na câmara de pontos que criavam despesas condicionadas. No entanto, o mês foi marcado por alta volatili dade, dada a deterioração do cenário fiscal. Os índices IMA-B, IRF-M e CDI apresentaram retornos de -0,38%, 0,76% e 1,14% respectivamente no mesmo período. crescimento mais fraco do que o previsto. No cenário brasileiro, as incertezas em relação ao cumprimento da meta de superávit fiscal e seus potenciais impactos adversos sobre as empresas listadas contribuíram para o aumento do prêmio de risco dos ativos locais, que já estavam sendo afetados pela apreensão em relação à perspectiva da economia chinesa. Como resultado desses fatores, o índice Ibovespa registrou uma queda de -5,09% em agosto, acumulando um ganho de apenas 5,47% no ano. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: alta de juros nos EUA tenha sido encerra do, apesar da chance de uma alta residu al. No Brasil, a curva de juros deve refletir a discussão sobre o ritmo de cortes da taxa Selic nos próximos meses, que por sua vez está sujeita aos dados de atividade e inflação e à trajetória dos juros globais. Para a Bolsa local, apesar de estamos otimistas, entendemos que devemos focar em três temas relevantes para as ações brasileiras: (i) o aumento das taxas de juros globais, (ii) a decepção com o crescimento econômico Chinês, e (iii) piora na persp ectiva de lucros das empresas brasileiras após uma fraca temporada de resultados. No cenário internacional, continuamos observando com cautela o cenário de juros altos por mais tempo e de resiliência da atividade econômica nos EUA. Localmente, a trajetória de queda dos juros pode levar a uma retomada da tendência de valorização. com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de longuíssimo prazo (IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas. Para ativos de longo prazo (IMA-B/IMA G), recomendamos uma exposição entre 15% e 25%, podendo ser realocado caso o RPPS tenha uma exposição alta em algum ativo sendo necessá rio um balanceamento, também poderá ser utilizado novos aportes. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada, dando preferência para os mais curtos, entre 5% e 10%. aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 30.085.002,32 50,52 IDKA 2 4.159.699,86 6,99 IMA Geral 4.938.556,10 8,29 IRF-M 1 2.505.544,58 4,21 IMA-B 5.439.818,58 9,13 Exterior 396.688,18 0,67 IMA-B 5 5.491.068,01 9,22 IPCA 3.347.540,1 1 5,62 IBX-50 318.872,78 0,54 IRF-M 1.536.907,32 2,58 Multimercado 444.235,50 0,75 SMLL 347.403,68 0,58 Ibovespa 347.796,98 0,58 S&P 500 191.632,78 0,32 Total: 59.550.766,78 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 08/2023 R$ 5.1 18.027,00 9,3037% IPCA + 5,20% 6,78 % 137,23% Referência Gestão e Risco