REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 02/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 02/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 02/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,94% 6,64% 2,08% 93.573,35 204.441,55 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,48% 5,68% 2,85% 22.870,24 43.658,94 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,01% 4,93% 1,69% 12.943,24 21.396,80 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,97% 6,53% 2,06% 17.112,69 36.043,00 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -3,15% 1,62% 3,44% -11.641,87 11.929,57 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,98% 4,65% 1,63% 7.045,50 11.687,17 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,19% 6,64% 2,30% 8.713,67 16.709,64 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,49% 5,94% 2,95% 51.886,29 101.182,89 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,40% 5,57% 2,79% 15.511,22 30.547,95 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,25% 2,49% 1,20% 54.915,40 52.898,76 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,00% 5,01% 1,73% 17.351,51 29.713,98 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,85% 6,58% 1,99% 56.719,97 130.428,36 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,91% 3,34% 2,42% 4.684,00 12.260,65 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -1,59% 2,96% -0,22% 6.821,23 13.801,77 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,70% 1,38% 2,91% 6.953,33 11.754,10 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,80% 6,55% 1,90% 71.428,88 168.143,58 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,96% 5,76% 2,01% 20.754,35 42.804,01 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -7,44% -5,70% -3,01% -24.204,91 -9.352,95 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,50% 5,86% 2,93% 7.213,44 13.877,37 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,39% 5,61% 2,78% 62.349,99 123.151,85 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP -1,75% 2,39% 4,66% -6.712,86 16.779,26 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,82% 6,35% 1,93% 6.976,14 16.110,77 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -10,52% -17,68% -7,56% -34.957,62 -24.325,81 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -7,48% -6,35% -4,30% -38.318,40 -20.661,80 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) -0,47% 0,53% 3,34% 3.290,67 7.441,57 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,96% 6,64% 2,07% 5.185,39 11.038,67 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,93% 6,59% 2,06% 10.773,83 23.591,83 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,93% 6,56% 2,05% 4.366,55 9.541,00 Total: 453.605,23 1.106.594,47 Rentabilidade da Carteira Mensal - 02/2023 -20 -10 0 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,940,940,94 1,481,481,48 1,011,011,01 0,970,970,97 -3,15-3,15-3,15 0,980,980,98 1,191,191,19 1,491,491,49 1,401,401,40 1,251,251,25 1,001,001,00 0,850,850,85 0,910,910,91 -1,59-1,59-1,59 1,701,701,70 0,800,800,80 0,960,960,96 -7,44-7,44-7,44 1,501,501,50 1,391,391,39 -1,75-1,75-1,75 0,820,820,82 -10,52-10,52-10,52 -7,48-7,48-7,48 -0,47-0,47-0,47 0,960,960,96 0,930,930,93 0,930,930,93 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 -10 -5 0 5 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 2,082,082,08 2,852,852,85 1,691,691,69 2,062,062,06 3,443,443,44 1,631,631,63 2,302,302,30 2,952,952,95 2,792,792,79 1,201,201,20 1,731,731,73 1,991,991,99 2,422,422,42 -0,22-0,22-0,22 2,912,912,91 1,901,901,90 2,012,012,01 -3,01-3,01-3,01 2,932,932,93 2,782,782,78 4,664,664,66 1,931,931,93 -7,56-7,56-7,56 -4,30-4,30-4,30 3,343,343,34 2,072,072,07 2,062,062,06 2,052,052,05 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 31.404.566,56 55,76% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 21.920.027,08 38,92% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 598.491,98 1,06% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 622.093,50 1,10% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 181.075,90 0,32% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 358.479,28 0,64% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.240.976,89 2,20% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 56.325.71 1,19 100,00% 98,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 02/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 9.807.342,14 17,41 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.572.923,98 2,79 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.288.981,65 2,29 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.787.920,74 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 358.479,28 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 728.374,31 1,29 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 743.048,28 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.533.547,46 6,27 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.124.340,69 2,00 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.448.373,39 7,90 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.750.135,34 3,11 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 6.703.176,89 11,90 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 518.435,66 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 502.075,25 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 415.054,91 0,74 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 9.006.866,33 15,99 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.171.463,70 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 301.025,06 0,53 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 486.878,81 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.545.774,78 8,07 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 376.762,78 0,67 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 864.214,11 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 297.466,92 0,53 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 622.093,50 1,10 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 181.075,90 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 543.197,44 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.171.317,13 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 475.364,75 0,84 Total: 56.325.71 1,19 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 37.019,15 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 56.362.730,34 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 51,08 28.771.329,64 IDKA 2 9,93 5.593.350,26 IMA Geral 5,40 3.039.1 16,99 IRF-M 1 4,14 2.331.118,19 IMA-B 8,79 4.950.448,63 Exterior 0,64 358.479,28 IPCA 6,81 3.833.328,58 IMA-B 5 10,07 5.670.115,47 IBX-50 0,53 301.025,06 Multimercado 0,67 376.762,78 SMLL 0,53 297.466,92 Ibovespa 1,10 622.093,50 S&P 500 0,32 181.075,90 Total: 100,00 56.325.71 1,19 Composição da carteira - 02/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,4117,4117,41 2,792,792,79 2,292,292,29 3,173,173,17 0,640,640,64 1,291,291,29 1,321,321,32 6,276,276,27 2,002,002,00 7,907,907,90 3,113,113,11 11,9011,9011,90 0,920,920,92 0,890,890,89 0,740,740,74 15,9915,9915,99 3,863,863,86 0,530,530,53 0,860,860,86 8,078,078,07 0,670,670,67 1,531,531,53 0,530,530,53 1,101,101,10 0,320,320,32 0,960,960,96 2,082,082,08 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 02/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 9.807.342,14 17,41 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,39% 1,25% 1.572.923,98 2,79 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,11% 1,22% 1.288.981,65 2,29 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,33% 0,29% 1.787.920,74 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,36% 6,58% 358.479,28 0,64 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,21% 1,33% 728.374,31 1,29 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,45% 0,62% 743.048,28 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,45% 1,28% 3.533.547,46 6,27 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,19% 1,15% 1.124.340,69 2,00 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,46% 2,71% 4.448.373,39 7,90 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,07% 1,18% 1.750.135,34 3,11 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,13% 0,08% 6.703.176,89 11,90 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,42% 0,52% 518.435,66 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,17% 3,53% 502.075,25 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 2,04% 2,02% 415.054,91 0,74 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,04% 0,04% 9.006.866,33 15,99 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,28% 0,34% 2.171.463,70 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 8,12% 9,32% 301.025,06 0,53 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,47% 1,31% 486.878,81 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,18% 1,15% 4.545.774,78 8,07 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 7,63% 7,61% 376.762,78 0,67 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,08% 0,30% 864.214,11 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 8,53% 11,24% 297.466,92 0,53 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 8,66% 9,86% 622.093,50 1,10 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 7,73% 8,47% 181.075,90 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,27% 0,25% 543.197,44 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,01% 1.171.317,13 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 475.364,75 0,84 Total: 56.325.71 1,19 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 02/2023 BAIXO 60% BAIXO/MÉDIO 26.7% MÉDIO/AL TO 9.5% AL TO 3.8% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 52,000,000 53,000,000 54,000,000 55,000,000 56,000,000 57,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.457.168,51 19.389.475,64 19.486.018,31 803.169,40803.169,40803.169,40 2.189.879,322.189.879,322.189.879,32 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 53.324.593,63 3.001.1 17,553.001.117,553.001.117,55 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O expectativa de altas adicionais nos juros americanos. Nesse contexto, as Bolsas globais recuaram e o dólar ganhou força contra as moedas internacionais. No Brasil, a curva de juros ficou mais inclinad a, com queda da ponta mais curta e alta das taxas mais longas. O Ibovespa seguiu a tendência do exterior , fechando o mês com queda de magnitude ainda maior do que os índ ices internacionais. Por fim, no câmbio, o Real perdeu terreno frente ao dólar , em linha com a alta dos juros futuros americanos. 2022 foi revertida tanto pela revisão desses dados quanto pela divulgação de novas informações no começo de 2023. Dessa forma, o ?otimismo exagerado? que estava sendo visto nos mercados financeiros no final de 2022, foi revertido. Contribuíram para isso também dados muito melhores de atividade no começo do ano, que tornam uma recessão no primeiro semestre improvável. maneira gradual, com o CPI mantendo-s e acima da meta ao longo do ano. Assim, esperamos a manutenção da postura firme do Fed nos próximos trimestres, elevando adicionalmente os juros e então mantendo-os estáveis por tempo adequado. Esse movimento deverá provocar o desaquecimento da atividade necessário para levar a inflação para patamares mais próximos da meta. melhor adaptação da região à crise no mercado energético que, por sua vez, vem apresentando condições menos desfavoráveis do que se temia. Por sua vez, a inflação se mantém elevada e provoca desconforto. Neste ambiente, é previsto que o Banco Central Europeu continue subindo os juros nas suas próximas reuniões. O firme aperto monetário reforça a perspectiva de uma atividade fraca ao longo do ano, condição importante para uma desaceleração consistente da inflação. sanitárias do Covid-19. A notícia já havia provocado uma revisão relevante para cima nas projeções de crescimento. pandemia. Tanto a indústria de transfor mação quanto o varejo ampliado, que inclui as vendas de veículos e material de construção, já estão abaixo do pré-pand emia, em 1,4% e 1,3%, respectivamente. O governo parece ciente do cenário, mas segue sinalizando a preferência pela heterodoxia econômica e o populismo. É preciso tomar decisões difíceis no curto prazo, o oposto do pretendido por um governo temeroso em perder popularidade depois de uma eleição tão dividida. Mas o presidente escolheu o Banco Central como alvo, criticando a sua decisão autônoma de manter a taxa de juros em nível elevado, por todos os males econômicos do país. contrário, incita taxas de juros cada vez mais elevadas. A desancoragem de expe ctativas começou no início de 2022. Já em fevereiro víamos o aumento das projeções de inflação para 2024, e esse process o, que começou gradual, foi catalisado pelo corte de impostos feitos ao longo do ano. Com a surpresa da PEC da Transição, que resultou em uma expansão fiscal acima das expec tativas, vimos o aumento das projeções para 2025 e 2026. Por fim, o questionamento do patamar da meta de inflação pelo presid ente Luiz Inácio Lula da Silva levou ao aumento das proje ções para 2027. Hoje a trajetória projetada está acima da trajetória de metas vigente para todo o horizonte da pesquisa Focus. apresentado com um qualitativo melhor e preços de commodities em reais estão bem-comportados. Em particular , a velocidade de desinflação de serviços tem sido maior do que a expectativa dado o panorama do mercado de trabalho. A desinflação projetada de 2022 para 2023 deixou de ser concentrada somente na componente de descompressão de preços importados, e passou a ter uma de inflação de não-comercializáveis (serviços etc.). últimos dose meses. Alta da inflação foi puxada pelo grupo de educação, que subiu 6,28% no mês, devido a reajustes normalmente praticados no início do ano letivo. É a maior alta desde fevereiro de 2004. O INPC teve alta de 0,77%, acumula alta de 1,23% no ano e 5,47% nos últimos dose meses. econômicos seguiram a trajetória esperada, a volatilidade e atenção do mercado concentraram-se na possível mudança de meta de inflação - que não ocorreu na reunião do CMN mas pode voltar à mesa nos próximos meses e já levou a um processo de desancoragem das expecta tivas no Focus. Ainda, aguardamos a definição dos novos diretores do BC e o ministro Haddad prometeu antecipar para março o novo arcabouço fiscal. seguintes variações: S&P 500 - 2,61% (USD) e Euro Stoxx +1,80% (EUR). O grande medo dos mercados voltou ao radar em fevereiro. Os números de inflação e atividade no mercado americano surpreenderam para cima, aumentando a incerteza quanto ao fim do ciclo de alta e magnitude de aumentos do FED, além de man ter os juros mais elevado por mais tempo. Nos EUA, os dados de inflação e vendas no varejo surpreenderam para cima, sinalizando que economia permanece aquecida. Na China, números melhores de vendas, preços e estoque de residen ciais. No Brasil, a incerteza em relação ao fiscal e as críticas crescentes do governo federal em relação a condução do Banco Central na condução da política monetária tem elevado a volatilidade e aumentando a tensão em Brasília. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: diretores do BC e ausência de maiores sinalizações acerca da nova regra fiscal têm contribuído para continuidade do processo de desanco ragem das expectativas de inflação, que chegaram a 3,80% e 3,75% em 2025 e 2026, respectivamente, no atual relatório Focus. Seguimos com a leitura de que os ativos locais estão descontados, especialmente na Renda Fixa longa, porém diante de tamanha incerteza, principalmente quanto ao novo arcabouço fiscal manteremos a postura de priorizar atuações táticas defensivas, o que vem trazendo bons resultados. assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para os ativos de longuíssimo prazo não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Assim, da mesma maneira, ativos de longo prazo, recomendamos uma exposição de até 5%. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. Incluído na sua Política de investim ento, os títulos públicos, ainda demonstram ser uma boa oportunidade, recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. Na renda variável, continuamo s sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 28.771.329,64 51,08 IDKA 2 5.593.350,26 9,93 IMA Geral 3.039.1 16,99 5,40 IRF-M 1 2.331.118,19 4,14 IMA-B 4.950.448,63 8,79 Exterior 358.479,28 0,64 IPCA 3.833.328,58 6,81 IMA-B 5 5.670.115,47 10,07 IBX-50 301.025,06 0,53 Multimercado 376.762,78 0,67 SMLL 297.466,92 0,53 Ibovespa 622.093,50 1,10 S&P 500 181.075,90 0,32 Total: 56.325.71 1,19 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 02/2023 R$ 1.106.594,47 2,0007% IPCA + 5,20% 2,23 % 89,54% Referência Gestão e Risco