C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 19/2018 Aos cinco dias do mês de outubro do ano de dois mil e dezoito, com início às dezessete horas e quinze minutos, reuniram-se or dinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Ch apada-RS, os servidores Luciane Vogt, Júlia Dezingrini e Walter Dreyer, membros do Comitê de Investimentos do RPPS, nomeados pela Port aria nº 427/2015, para deliberarem sobre a seguinte pauta: 1) Rentabi lidade setembro 2018; 2) Rentabilidade X Meta atuarial em 2018; 3) Cenári o econômico; 4) Carteira de Investimentos do RPPS; 5) Análise de in vestimento em ETF; 6) Aplicação/Resgate de recursos; 7) Compensação previ denciária; 8) Repasses da contribuição patronal; 9) Política de i nvestimentos 2019; 10) Treinamento em POA; 11) Presidência do Comitê; e 12 ) Assuntos gerais. Inicialmente, o Presidente do Comitê de Investiment os agradeceu a presença dos demais membros e de imediato passou a palavra à gestora dos recursos previdenciários, Srª Luciane Vogt. Em seguida, a gestora informou que ainda não recebeu os relatórios da con sultoria de investimentos em virtude de que os mesmos são enviados somente após a divulgação do índice de inflação (IPCA) do mês de setembro que deverá ocorrer na próxima semana. Quanto à rentabilidade da carteira, as aplicações rentabilizaram no mês de setembro, atingindo o valor de R$ 235.711,10 (duzentos e trinta e cinco mil, setecent os e onze reais e dez centavos), sendo que apenas os fundos IMA B e BB Ci elo rentabilizaram negativos, os demais fecharam positivos no mês apes ar de muita volatilidade no decorrer do período. O montante de recursos aplicados do FAPS até o final de setembro é de R$38.811.877,75 ( trinta e oito milhões, oitocentos e onze mil, oitocentos e setenta e sete reais e setenta e cinco centavos). Ficaram disponíveis em conta corrente R$ 30.120,35 (trinta mil, cento e vinte reais e trinta e cinco centavos). Como ainda não se sabe o índice do IPCA de setembro, não se pode definir o p ercentual da meta atuarial atingida até o momento, mas sabe-se que ainda estam os, no ano, abaixo da meta desejada (IPCA+6%). Na sequência, o Comitê passou a fazer uma análise do Cenário econômico onde constata-se que o mês de setembro foi de muita volatilidade no mercado, o qu e deve-se a diversos fatores, tanto externos como internos, e, em especial, ao cenário indefinido das eleições. Neste sentido, o cenário econômico e político atual sugere cautela nos investimentos. Desta forma, ao fazer a análise da carteira de investimentos , o Comitê definiu por manter as atuais posições em que a maior parte dos recursos então alocados em fundos de curto e médio prazo. Recursos ?novos? continuarão sendo aplicados em CDI ou IRFM 1, com a finalidade de proteção do patrimônio neste momento de incertezas e volatilidade. Com relação a análise de aplicação de recursos em ETF, conforme ofertado pela Banrisul Corretora, a consultoria de investimentos C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 posicionou-se favorável, ressaltando ?que se os Gestores do RPPS têm interesse em uma gestão ativa na parte da renda var iável, esse tipo de investimento vem a ser a melhor opção, tendo como meta e conhecimento que devem aproveitar oportunidades de mercado, apre sentando valorização, será uma boa estratégia e de acordo com a política de investimento?. Os membros do Comitê avaliaram que este tipo de ap licação exige um acompanhamento diário, para tomar decisões de aplicação e resgate, pela sistemática como funciona este tipo de aplicação, e que no momento, devido ao acúmulo de funções fica difícil fazer esta gestão ?ativa? que o fundo exige. No entanto, fica como uma sugest ão de investimento a ser melhor analisada em momento oportuno. Dando con tinuidade, a gestora expôs aos demais membros do Comitê que entrou em co ntato com a consultoria de investimentos, solicitando uma avaliação sobre a aplicação no BB Cielo, visto que o mesmo está com rentabilida de muito aquém do benchmark de referência, rentabilizando negativamen te nos últimos 36 meses, o que já fez com que o valor aplicado reduzisse consideravelmente. Neste ano o fundo apresenta, até final de setembro, uma perda de 44%. A gestora consultou o técnico de investimentos sobre a possibilidade de resgatar o valor aplicado neste fundo (R$ 36.800,96 em 28/09), realocando em outro fundo de renda variável que possa recupera r a perda acumulada, pois da forma como está, a perspectiva e o receio é de perder todo valor, pois as ações Cielo estão muito desvalorizadas. O p arecer encaminhado avalia que ?... desde sua criação o fundo apresenta o retorno negat ivo de - 43,63% contra 3,85% do Ibovespa, seu benchmark info rmado no regulamento...? e ainda que ? ... o Fundo BB CIELO FI AÇÕES está com uma performance muito aquém de seu benchmark... ?. Os indicadores financeiros da empresa demonstram que a partir de 2 015 ocorreu uma expressiva perda de valor de mercado, passando de 63 bilhões para 31 bilhões. Entre os motivos para esse movimento de qu eda de valor de mercado, destaca-se o aumento da concorrência e um aumento considerável das despesas operacionais da empresa. Desta forma, a consultoria avalia que ?tendo em vista o cenário adverso que a companhia está passando, também destacamos que as perspectiva s tendem a não ser favoráveis a empresa, dado o aumento da concorrênci a no setor e com ações regulatórias do Banco Central, somos favoráveis a realocação para outro fundo que agregue valor ao RPPS, primeiro pelo risco que está aplicação apresenta e segundo pelo valor aplicado p elo RPPS não ser expressivo e impactar fortemente na rentabilidade?. Face ao exposto, o Comitê também julga procedente a preocupação com a perda total do patrimônio aplicado e, com base nos argumentos acima expostos, define que os valor aplicado no fundo BB Cielo será resgatado e aplicado em outro fundo de renda variável que será definido posterior mente com auxílio da consultoria. Continuando, a gestora apresentou um resumo das aplicações C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 e resgates realizados no decorrer do mês de setembro: aplicaç ão de R$ 31.472,58 de repasse de contribuição patronal no BA NRISUL ABSOLUTO; R$ 14.817,86 aplicados no BB PERFIL e R$ 32.032,21 aplicados no BB PERFIL provenientes de contribuição patronal. Quanto à compensação previdenciária , o RPPS recebeu o valor de R$48.512,40. O crédito do valor ocorreu hoje e o valor foi aplicado no BB Perfil, d evido ao atual cenário econômico e político, que está causando muita incer teza e volatilidade. Quanto aos repasses da contribuição patronal, até o final de setembro, o RPPS recebeu R$1.694.708,11 dos R$1.908.556,21 de vidos, ficando ainda um saldo a receber de R$213.848,10. Quanto ao enquadramento das aplicações, os investimentos estão atendendo tanto à Resoluçã o 3922/2010 quanto a Política de Investimentos aprovada para 2018. Na sequência, o Comitê passou a fazer a avaliação da P olítica de Investimentos, cujo texto foi elaborado pela consultoria de investimentos, e enviado como sugestão. Os membros do Comitê avaliar am que o momento é difícil para elaborar um cenário econômico devido às eleições presidenciais que ocorrerão na próximo domingo, dia 07. No entant o, com base nas perspectivas de mercado que ora se apresentam, o Co mitê definiu a estratégia de aplicação para a Política de Investimentos 2019 , cujo Resumo aprovado encontra-se anexo a esta ata. A Política de Investimentos ora aprovada ainda terá que ser aprec iada e aprovada pelo Conselho Municipal de Previdência Social (CMPSSP), para depois ser enviada até dia 31 de outubro à Secretaria da Previdência Social. Nos dias 10 e 11 de outubro, acontecerá um treinamento previ denciário promovido pela consultoria de investimentos, em Porto Alegre, do qual participará a servidora Júlia Dezingrini, representando o Comitê de Investimentos, e os servidores Deise Vogt e Luís Kleinübing, conselheiros do CMPSSP. A gestora lamentou não poder participar do evento e o Preside nte do Comitê também não poderá participar. Para finalizar, o Presidente do Comitê, Sr Walter, informou aos demais colegas que irá afastar-se por um período por motivo de saúde e, desta forma, a Presidência do Comitê terá que ser assumida por outro membro. A Srª Júlia Dezingrini, então, dispon ibilizou-se a assumir as funções no período de afastamento do colega. Nada m ais havendo a tratar, o Presidente do Comitê de Investimentos deu a reunião por encerrada e a ata, após lida e impressa, será assinada por todos os presentes. Chapada, 16 de agosto de 2018. Luciane Vogt Gestora do RPPS Certificação ANBIMA Validade: 23/06/2020 Walter Dreyer Presidente Certificação CGRPPS Validade: 11/12/2018 Júlia Dezingrini Membro Titular Certificação ANBIMA Validade: 08/12/2019 C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166