REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 07/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 07/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 07/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,05% 6,54% 7,63% 108.077,68 730.710,26 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,92% 6,38% 7,68% 8.585,00 107.953,95 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,93% 9,15% 9,72% 19.453,82 134.648,44 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,06% 6,65% 7,69% 19.778,14 134.704,19 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 2,95% 8,43% 16,01% 11.533,61 55.498,18 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,79% 9,07% 9,61% 6.130,85 68.884,97 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,16% 4,74% 5,83% 8.848,93 42.318,31 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,94% 6,20% 7,57% 34.502,25 259.738,52 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,95% 6,72% 8,01% 11.1 18,98 87.570,21 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,77% 12,41% 12,17% 37.793,43 535.118,31 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,92% 9,03% 9,65% 17.238,10 166.031,98 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,06% 6,48% 7,57% 74.889,44 498.532,65 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 4,02% 5,28% 0,00 26.709,48 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,06% 2,32% 3,58% 5.453,55 32.969,97 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,07% 1,83% 1,83% 5.868,56 10.832,42 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,82% 5,72% 6,89% 3.499,95 40.466,94 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,14% 6,58% 7,64% 95.885,87 659.922,86 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,89% 8,24% 9,23% 20.580,19 196.419,48 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 3,47% 4,50% 9,13% 11.353,63 28.329,27 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,92% 6,23% 7,57% 4.619,47 35.826,84 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,95% 6,73% 8,02% 45.032,97 354.779,81 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,88% 9,79% 10,52% 8.898,72 17.287,00 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 3,64% 17,10% 24,55% 15.747,62 88.362,38 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,99% 6,54% 7,62% 8.966,00 64.356,52 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 2,97% 14,07% 16,40% 10.802,53 52.775,16 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 3,26% 8,73% 11,35% 9.484,03 64.708,74 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 1,56% 5,83% 9,23% 2.921,16 28.897,18 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,12% 6,84% 7,90% 6.384,91 42.020,61 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,06% 6,54% 7,62% 12.944,38 87.453,74 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,05% 6,50% 7,58% 5.210,58 35.296,41 Total: 631.604,34 4.689.124,79 Rentabilidade da Carteira Mensal - 07/2023 0 2 4 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,051,051,05 0,920,920,92 0,930,930,93 1,061,061,06 2,952,952,95 0,790,790,79 1,161,161,16 0,940,940,94 0,950,950,95 0,770,770,77 0,920,920,92 1,061,061,06 1,061,061,06 0,820,820,82 1,141,141,14 0,890,890,89 3,473,473,47 0,920,920,92 0,950,950,95 3,643,643,64 0,990,990,99 2,972,972,97 3,263,263,26 1,561,561,56 1,121,121,12 1,061,061,06 1,051,051,05 1,071,071,07 0,880,880,88 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 0 10 20 30 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 7,637,637,63 7,687,687,68 9,729,729,72 7,697,697,69 16,0116,0116,01 9,619,619,61 5,835,835,83 7,577,577,57 8,018,018,01 12,1712,1712,17 9,659,659,65 7,577,577,57 3,583,583,58 6,896,896,89 7,647,647,64 9,239,239,23 9,139,139,13 7,577,577,57 8,028,028,02 24,5524,5524,55 7,627,627,62 16,4016,4016,40 11,3511,3511,35 9,239,239,23 7,907,907,90 7,627,627,62 7,587,587,58 1,831,831,83 10,5210,5210,52 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 34.091.083,89 57,45% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.392.763,79 37,74% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 713.275,18 1,20% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 379.095,48 0,64% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 402.047,88 0,68% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.360.805,76 2,29% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 59.339.071,98 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 07/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 10.220.478,82 17,22 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 937.219,01 1,58 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 2.121.699,91 3,58 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.893.690,34 3,19 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 402.047,88 0,68 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 785.572,1 1 1,32 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 768.656,96 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.692.103,09 6,22 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.181.362,95 1,99 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.940.310,92 8,33 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.886.453,35 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.109.850,75 11,98 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 521.243,45 0,88 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 556.382,82 0,94 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 431.101,84 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.498.645,62 14,32 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.325.079,16 3,92 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 338.707,29 0,57 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 508.828,28 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.777.402,73 8,05 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.017.287,00 1,71 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 448.345,91 0,76 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 912.459,85 1,54 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 374.567,88 0,63 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 188.987,83 0,32 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 190.107,66 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 574.179,37 0,97 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.235.179,05 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 501.120,17 0,84 Total: 59.339.071,98 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 56.874,02 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 59.395.946,00 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 50,61 30.031.963,33 IDKA 2 8,66 5.138.150,38 IMA Geral 6,75 4.008.153,26 IRF-M 1 4,16 2.467.869,71 IMA-B 9,20 5.461.554,37 Exterior 0,68 402.047,88 IMA-B 5 10,04 5.958.765,68 IPCA 5,58 3.312.563,82 IBX-50 0,57 338.707,29 IRF-M 1,71 1.017.287,00 Multimercado 0,76 448.345,91 SMLL 0,63 374.567,88 Ibovespa 0,32 188.987,83 S&P 500 0,32 190.107,66 Total: 100,00 59.339.071,98 Composição da carteira - 07/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,2217,2217,22 1,581,581,58 3,583,583,58 3,193,193,19 0,680,680,68 1,321,321,32 1,301,301,30 6,226,226,22 1,991,991,99 8,338,338,33 3,183,183,18 11,9811,9811,98 0,880,880,88 0,940,940,94 0,730,730,73 14,3214,3214,32 3,923,923,92 0,570,570,57 0,860,860,86 8,058,058,05 1,711,711,71 0,760,760,76 1,541,541,54 0,630,630,63 0,320,320,32 0,320,320,32 0,970,970,97 2,082,082,08 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 07/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 10.220.478,82 17,22 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,70% 0,96% 937.219,01 1,58 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,75% 0,92% 2.121.699,91 3,58 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,17% 0,20% 1.893.690,34 3,19 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,78% 6,17% 402.047,88 0,68 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,49% 0,97% 785.572,1 1 1,32 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,98% 0,77% 768.656,96 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,66% 0,96% 3.692.103,09 6,22 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,74% 0,89% 1.181.362,95 1,99 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,58% 2,04% 4.940.310,92 8,33 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,72% 0,89% 1.886.453,35 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,05% 7.109.850,75 11,98 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,42% 1,91% 521.243,45 0,88 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,42% 0,51% 556.382,82 0,94 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,11% 2,49% 431.101,84 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,03% 0,03% 8.498.645,62 14,32 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,04% 0,61% 2.325.079,16 3,92 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 7,77% 8,55% 338.707,29 0,57 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,71% 0,99% 508.828,28 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,74% 0,88% 4.777.402,73 8,05 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,08% 1,28% 1.017.287,00 1,71 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 3,75% 6,52% 448.345,91 0,76 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,10% 0,21% 912.459,85 1,54 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 8,42% 10,80% 374.567,88 0,63 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 7,99% 8,87% 188.987,83 0,32 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 5,15% 7,21% 190.107,66 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,17% 0,19% 574.179,37 0,97 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,02% 0,02% 1.235.179,05 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,02% 0,02% 501.120,17 0,84 Total: 59.339.071,98 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 07/2023 BAIXO 85.1% MÉDIO/AL TO 9.1% AL TO 3.3% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% 03/2023 1,73% 2,48% 1,14% -2,66% 1,14% 1,32% 04/2023 1,18% 1,88% 0,81% 1,85% 1,04% 1,03% 05/2023 1,77% 2,53% 1,14% 3,74% 0,65% 1,32% 06/2023 1,73% 2,39% 1,18% 9,00% 0,34% 1,49% 07/2023 0,98% 0,81% 1,07% 2,97% 0,54% 1,08% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 52,000,000 54,000,000 56,000,000 58,000,000 60,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 15.173.088,08 20.766.358,01 20.710.051,83 379.095,49379.095,49379.095,49 2.310.478,592.310.478,592.310.478,59 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 56.483.847,70 2.855.224,302.855.224,302.855.224,30 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O o Fed elevou os ?fed funds? em 0,25% para 5,50%, enquanto na Zona do Euro o ECB, banco central europeu, também subiu os juros em 0,25% para 3,75%. Em ambos os casos, existe a possib ilidade de um ajuste adicional da mesma magnitude. No Brasil, observamos alta do Ibovespa e valorização do Real frente ao dólar , com relativa estabilidade da curva de juros. dos mercados. A ati vidade surpreendeu para cima e a inflação surpreendeu para baixo. Com isso, parte dos economistas e do mercad o começa a acreditar que os EUA podem ter o que se chama de ?pouso suave? (soft landing), ou seja, diminuição da inflação para a meta sem que haja uma recessão. Os dados que saíram em julh o realmente foram bons para essa narrativa de ?soft landing?. O PIB do 2º trimestre surpreendeu positivamente, com crescimento anualizado de 2,4%, basicamente não desacelerando nos últimos 4 trimestres, e com crescimento puxado pelos investimentos e consumo das famílias. A inflação ao consumidor ficou mais baixa que esperado, em especial no núcleo de serviços excluindo preços ligados ao setor imobiliário, que é destacado pelo presidente do Fed, Jerome Powell, como importante. deve seguir pressionando a inflação de serviços no médio prazo. Greves de importantes setores nos EUA mostram que os trabalhadores parecem perceber que detêm ainda muito poder de barganha e que podem ter suas demandas de reajustes salariais acima da inflação atendidas. que lá o mercado de trabalho também esteja pressionado. Na mesma direção, os indicadores da China apontam para um cenário de crescime nto abaixo da meta do governo central, mesmo com o fim da política de Covid-zero. As expectativas residem nas medidas de estímulos fiscais que o governo deverá adotar para estimular a atividade. das medidas de núcleo. Particularmente no IPCA-15 de julho, além da dinâmica favorável do grupo de bens, também vimos um comportamento mais benigno do grupo de serviços. No entanto, o núcleo do IPCA e especificamente o grupo de serviços ainda rodam em níveis elevados quando observamos os últimos doze meses, sendo necessário aguardar um pouco mais para uma avaliação mais confortável. permitiram o recuo das projeções mais longas para 3,50%, ainda acima das respectivas metas. Essa melhora elevou as expectativas de que o Copom cortasse a Selic em 0,50 p.p. na reunião de agosto , o que se confirmou numa decisão dividida (5 votos a favor de -0,50p.p. e 4 a favo r de -0,25p.p.), com a taxa básica alcançando 13,25% a.a. e com a sinalização de mais cortes de mesma magnitude nas próximas reuniões. anterior, por causa da saída dos efeitos positivos da supersafra, com a alta projetada de 0,2% do PIB na mar gem sendo mantida. Para o 2º semestre, a expectativa de desaceleração da economia continua, dadas as premissas de aumento do desemprego e de juros em território contracionista, com continuação do recuo na concessão de crédito para as pessoas físicas voltado para o consumo, com elevação somente no crédito rotativo. que as metas de superávit primário não serão atingidas ? a mediana da pesquis a Focus mostra projeções abaixo do limite mínimo estipulado no novo marco fiscal até 2026. Tal cenário deve levar a uma piora na percepção de risco e, com isso, deverá ser observada uma limitação ao ciclo de corte de juros. expectativa de redução da taxa de juros em agosto. O mercado considerava a po ssibilidade de um corte mais expressivo de 50 pontos base pelo Banco Central. Quanto aos índices IMA-B, IRF-M e CDI, eles apresentaram retornos de 0,81%, 0,89% e 1,07% respectivamente, também no mesmo período. de corte de juros já se daria na reunião do COPOM em agosto, criando um cenário favorável para os ativos de risco locais. Devido a este contexto, o mercado de ações local exibiu um desempenho positivo em julho, mantendo a tendência dos meses anteriores. O índice Ibovespa obteve uma valorização de 3,26% no mês de julho, e acumula uma alta de 11,12% no ano. do país, subiu 0,12% em julho, segundo dados divulgados nesta sexta-feira (11) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). A inflação brasileira vinha desacelerando desde fevereiro. O indicador chegou a ter deflação de 0,08% em junho, mas neste mês voltou a ace lerar puxado pelo grupo de Transporte s (1,50%) e com destaque para a gasolina (4,75%). Com isso, o país passa a ter uma inflação acumulada de 3,99% na janela de 12 meses. No ano, acumula uma alta de 2,99%. Já o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) ? que é usado como referência para reajustes do salário- mínimo, pois calcula a inflação para famílias com renda mais baixa ? teve queda de 0,09% em julho. Assim, o INPC acumula uma alta de 2,59% no ano e de 3,53% nos últimos 12 meses. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: depender dos sinais vindos dos dados de atividade, inflação e mercado de trabalho nos próximos meses. No Brasil, o início do ciclo de corte de juros deve favorecer uma tendência de queda das curvas , com a discussão sobre o ritmo de cortes ganhando força ao longo dos próximos meses. Para a Bolsa local, seguim os com visão neutra com viés positivo, privilegiando a gestão ativa. No cenário internacional, continuamos observando com cautela a tendência mais positiva da Bolsa, explicada pela resiliência da ativi dade econômica nos EUA. Localmente, o início da queda dos juros e o aumento do potencial de entradas graduais na Bolsa podem impulsionar uma valorização adicional. com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de longuíssimo prazo (IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas. Para ativos de longo prazo (IMA-B/IMA G), recomendamos uma exposição entre 15% e 25%, podendo ser realocado caso o RPPS tenha uma exposição alta em algum ativo sendo necessá rio um balanceamento, também poderá ser utilizado novos aportes. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada, dando preferência para os mais curtos, entre 5% a 10%. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 30.031.963,33 50,61 IDKA 2 5.138.150,38 8,66 IMA Geral 4.008.153,26 6,75 IRF-M 1 2.467.869,71 4,16 IMA-B 5.461.554,37 9,20 Exterior 402.047,88 0,68 IMA-B 5 5.958.765,68 10,04 IPCA 3.312.563,82 5,58 IBX-50 338.707,29 0,57 IRF-M 1.017.287,00 1,71 Multimercado 448.345,91 0,76 SMLL 374.567,88 0,63 Ibovespa 188.987,83 0,32 S&P 500 190.107,66 0,32 Total: 59.339.071,98 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 07/2023 R$ 4.689.124,79 8,5165% IPCA + 5,20% 6,09 % 139,95% RECOMENDAÇÕES: a) Resgate R$1,0 milhão do Fundo BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA e alocar no fundo BANRISUL FOCO IMA G FI REN DA FIXA; b) Resgate R$1,0 milhão do Fundo CAIXA BRASIL IM A-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS e alocar no fundo CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS; c) Resgate R$700 mil do Fundo BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA e alocar no fundo BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO; Referência Gestão e Risco