REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 08/2019 IN TR O DUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS , com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 08/2019 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 08/2019 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,49% 3,02% 4,06% 0,00 10.318,52 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,11% 5,22% 7,15% 991,02 57.322,45 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,53% 3,43% 4,49% 18.739,38 210.589,32 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA- GERAL LP 0,12% 6,16% 8,48% 4.931,88 289.692,04 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA- B LP -0,54% 10,21% 15,30% -17.548,56 202.946,78 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,05% 4,94% 6,86% 1.579,20 193.633,22 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,03% 6,06% 8,23% 942,82 210.099,53 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,43% 10,54% 15,94% -23.400,05 744.942,92 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,14% 6,29% 8,76% 5.317,21 243.689,19 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,52% 3,42% 4,47% 468,60 28.848,82 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,24% 6,51% 8,26% 1.921,49 61.795,41 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,49% 3,03% 4,08% 0,00 23.841,10 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,49% 3,04% 4,09% 2.593,51 20.883,08 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES -0,71% 4,53% 13,27% -276,35 4.548,59 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,10% 5,13% 7,06% 2.093,64 138.092,55 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,03% 6,03% 8,22% 1.329,43 289.331,42 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,42% 10,60% 16,06% -6.857,52 14.289,32 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,52% 3,45% 4,50% 27.983,22 314.759,13 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,20% 6,42% 8,15% 3.206,71 123.149,54 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,49% 3,57% 4,65% 6.674,98 6.674,98 Total: 30.690,60 3.189.447,91 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Rentabilidade da Carteira Mensal - 08/2019 -1 0 1 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,490,490,49 0,110,110,11 0,530,530,53 0,120,120,12 -0,54-0,54-0,54 0,050,050,05 0,030,030,03 -0,43-0,43-0,43 0,140,140,14 0,520,520,52 0,240,240,24 0,490,490,49 0,490,490,49 -0,71-0,71-0,71 0,100,100,10 0,030,030,03 -0,42-0,42-0,42 0,520,520,52 0,200,200,20 0,490,490,49 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2019 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 4,064,064,06 7,157,157,15 4,494,494,49 8,488,488,48 15,3015,3015,30 6,866,866,86 8,238,238,23 15,9415,9415,94 8,768,768,76 4,474,474,47 8,268,268,26 4,084,084,08 4,094,094,09 13,2713,2713,27 7,067,067,06 8,228,228,22 16,0616,0616,06 4,504,504,50 8,158,158,15 4,654,654,65 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, b 29.201.335,45 65,75% 80,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa/Referenciado RF - Art. 7º, III, a 9.189.428,33 20,69% 5,00% 50,00% ENQUADRADO FI de Renda Fixa - Art.7º, IV , a 5.985.012,89 13,48% 13,00% 40,00% ENQUADRADO FI Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações - Art. 8º, I, a 38.822,64 0,09% 1,00% 5,00% ENQUADRADO Total: 44.414.599,31 100,00% 99,00% Enquadramento 3.922/2010 e suas alterações Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição da Carteira 08/2019 R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 892.323,86 2,01 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 3.582.321,32 8,07 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 4.245.852,35 9,56 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 3.183.564,46 7,17 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.021.866,26 6,80 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 2.761.872,76 6,22 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.453.115,68 12,28 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.744.113,31 8,43 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 809.610,76 1,82 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 531.897,21 1,20 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 38.822,64 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.095.079,93 4,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3.808.857,80 8,58 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.614.289,32 3,63 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5.237.581,75 11,79 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.633.418,36 3,68 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.760.01 1,54 3,96 Total: 44.414.599,32 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 64.249,62 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 44.478.848,94 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 1,20 531.897,21 IDKA 2 13,53 6.009.270,06 IRF-M 1 23,82 10.579.914,61 IMA Geral 17,99 7.989.965,65 IMA-B 23,08 10.250.969,46 IMA-B 5 14,79 6.570.730,56 IRF-M 5,50 2.443.029,12 IBX-50 0,09 38.822,64 Total: 100,00 44.414.599,32 Composição da carteira - 08/2019 0 5 10 15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2,01 8,07 9,56 7,17 6,80 6,22 12,28 8,43 1,82 1,201,201,20 0,090,090,09 4,72 8,58 3,63 11,79 3,68 3,96 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 08/2019 Ano R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,77% 0,73% 892.323,86 2,01 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,20% 0,13% 3.582.321,32 8,07 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 1,04% 0,97% 4.245.852,35 9,56 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 2,54% 2,30% 3.183.564,46 7,17 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,71% 0,69% 3.021.866,26 6,80 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,02% 0,94% 2.761.872,76 6,22 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,46% 2,37% 5.453.115,68 12,28 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,03% 1,01% 3.744.113,31 8,43 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,05% 1,06% 809.610,76 1,82 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,01% 531.897,21 1,20 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 11,61% 9,30% 38.822,64 0,09 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,74% 0,71% 2.095.079,93 4,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,04% 0,94% 3.808.857,80 8,58 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,48% 2,38% 1.614.289,32 3,63 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,18% 0,12% 5.237.581,75 11,79 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,07% 1,08% 1.633.418,36 3,68 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,25% 0,16% 1.760.01 1,54 3,96 Total: 44.414.599,32 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 08/2019 BAIXO 62.9% BAIXO/MÉDIO 13.9% MÉDIO/AL TO 23.1% Other 0.1% Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 6,00% CHAPADA 01/2019 1,91% 4,37% 0,58% 10,82% 0,81% 1,46% 02/2019 0,47% 0,55% 0,47% -1,87% 0,92% 0,48% 03/2019 0,56% 0,58% 0,47% -0,18% 1,24% 0,55% 04/2019 0,86% 1,51% 0,50% 0,98% 1,06% 0,87% 05/2019 1,84% 3,66% 0,68% 0,70% 0,62% 1,52% 06/2019 2,00% 3,73% 0,58% 3,67% 0,50% 1,65% 07/2019 0,97% 1,29% 0,72% 0,84% 0,68% 0,94% 08/2019 0,16% -0,40% 0,55% 2,79% 0,60% 0,07% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Evolução Patrimonial CHAPADA 28/09/2018 31/10/2018 30/11/2018 31/12/2018 31/01/2019 28/02/2019 29/03/2019 30/04/2019 31/05/2019 28/06/2019 31/07/2019 30/08/2019 38,000,000 40,000,000 42,000,000 44,000,000 46,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF SICREDI 11.904.061,99 15.790.578,77 14.959.947,01 1.760.01 1,541.760.011,541.760.011,54 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 Renda Fixa Renda Variável 44.375.776,67 38.822,6438.822,6438.822,64 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO No contexto internacional, o mês foi marcado pelo aumento da aversão ao risco nos mercados globais. Os rendimentos dos títulos de govern os globais atingiram baixas históricas e a inversão de parte da curva do Tesouros dos EUA, com isso, aumentaram os temores de uma desaceleração mais forte da economia global. Em meio a esse cenário adverso tivemos o acirramento da disputa comercial entre EUA e China, após o anúncio de novos aumentos tarifários, a Ar gentina complicando o Mercosul e a frustação com dados econômicos fracos da Europa e da China. A econ omia dos EUA cresceu 2,0% na segunda prévia do PIB do 2º trim estre, com uma ligeira revisão para baixo, crescendo 2,0% contra os 2,1% anunciado anteriormente. A revisão refletiu estimativas mais baixas de exportações, estoques, investimentos residenciais e gastos do governo. No entanto, a economia americana segue aquecida mesmo com a disputa comercial com a China em curso. Já no cenário doméstico, no âmbi to político tivemos no início do mês a aprovação do texto-base da Reforma da Previdência em segundo turno no plenário da Câmara dos Deputados. Agora, com a conclusão da tramitação na Câmara, seguirá para apreciação no Senado Federal, sendo uma economia estimada em R$933 bilhões em dez anos. Além disso, o governo através do ministro da Economia Paulo Guedes anunciou um pacote de privatizações com o objetivo de equilibrar as contas públicas e contribuir com o ajuste fiscal. O pacote contempla nove empresas estatais dentre elas destacamos a Telebrás e os Correios. No campo econôm ico, o IBGE divulgou o resultado do Produto Interno Bruto (PIB) referente ao 2º trimestre de 2019, o qual registrou uma alta de 0,4% acima das expectativas do mercado e afastou o risco de temos uma recessão técnica ? quando temos dois trimestres seguidos de retração do PIB. Pela ótica da produção a alta foi puxada, principalmente pelos ganhos da indústria (0,7%). Pela ótica da Despesa, o destaque foram os investimentos que avançaram 3,2% com o crescimento da produção de bens de cap ital e o desempenho positivo da construção civil. Embora a surpresa positiva com o PIB no segundo trimestre, a velocidade de recuperação segue moderada. Em relação a taxa de desemprego, conforme divulgado pelo IBGE, caiu de 12,5% para 11,8% no trimestre encerrado em julh o. Porém, a melhora na taxa de desemprego está relacionada ao aumento do trabalho informal. Assim, o contingente de desempregados ficou em 12,6 milhões, ficando praticamente estável em relação à igual período de 2018 (12,8 milhões). O IPCA de agosto, divulgado pelo IBGE, variou 0,1 1% e ficou abaixo dos 0,19% registrados em julho. No acumulado de 2019 o índice atingiu 2,54%. Três dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados apresentaram deflação. As variações negativas mais intensas vieram dos grupos Alimentação e bebidas (-0,35%), Transportes (-0,39%) e Saúde e Cuidados Pessoais (-0,03%). No entanto, grupo Habitação compensou o índice com uma inflação de 1,19% devido ao aumento da tarifa de ener gia elétrica a qual já havia registrado uma alta de 4,48% no mês anterior . O INPC, por sua vez, apresentou uma variação de 0,1 2% em agosto, 0,02 p.p acima da taxa de julho (0,10%). Dentro dos principais fatores impactantes ao índice, os Produtos não alimentícios são destaque, já que registraram uma alta de 0,39% no mês. Por sua vez, os produtos alimentícios tiveram uma queda de (-0,49%). No mer cado de renda fixa, mesmo com o alívio na última sessão do mês, agosto se caracterizou pelo aumento do prêmio de risco no merca do de juros. Em decorrência da disputa comercial entre Estados Unidos e China, que causou desvalorização do Real em relação ao dólar gerando preocupações com a contin uidade no ciclo de cortes da taxa de juros, a Selic. Desse modo, o IMA-Geral (Mercado Aberto da Anbima IMA-Geral), que expressa a carteira de títulos públicos no mercado, apresentou um retorno de 0,16% no mês. As melhores performances ficaram com os índices atrelados aos títulos públicos pré-fixados. A gosto, foi um mês volátil para o Ibovespa. As incertezas no cenário externo, onde tivemos o aumento da tensão comercial entre EUA e China, crise na Argentina, dados fracos de atividade econômica na Europa além das preocupações com o crescimento global, atingiram os mercados ao redor do mundo e no nosso caso não foi diferente. Dessa forma, o Ibovespa, benchmark do mercado de ações, fechou o mês com baixa de -0,67%, aos 101.135 pontos. Porém, no ano o índice acumula um retorno de 15,07% no ano. No mercado de Câmbio, a combinaç ão de juros mais baixos no Brasil, preocupações com a guerra comercial, crise na Argentina fez o dólar ter o maior salto mensal em um ano, fechando o mês cotado a R$4,14, assim tendo uma alta de 8,51% no mês.Com isto, passou a ter uma alta em 12 meses de 1,71%. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Comentário do Economista: Para esse mês, tensões externas podem trazer oscilações, enquanto que as tensões na política brasileira também podem pressionar os mercados no curto prazo. Isso pode levar os juros futuros a subir novamente. Todavia, com um viés de médio prazo, vemos avanço da agenda de reformas e uma contínua diminuição da percepção de risco. A expectativa é da consolidação da reforma da Previdênc ia no senado, em meados de outubro, teremos uma agenda microeconômica ? Reforma Tributária, Reforma Administrativa agenda de privatizações. Contudo, existem riscos a serem monitorados, como o ambient e internac ional ainda incerto ? com a continuidade das tensões comerciais ? com a pressão do Trump sobre o FED para mais cortes de juros, a possibilidade de saída do Reino Unido da União Européia sem um acordo bilateral e finalizando e voltando para o cenário interno, tensões do governo com o Poder Legislativo . Sendo assim, devemos analisar o perfil de risco do RPPS e a atual carteira de investimento, o RPPS deve ter em sua carteira de investimentos algo em torno de 25% a 40% em vértices médios, 15% a 20% em vértices curtos e de 10% a 30% em vértices mais alongadas com uma análise no indicador de risco e, caso o perfil do RPPS permita, um percentual em torno de 1% a 10% em renda variável. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 531.897,21 1,20 IDKA 2 6.009.270,06 13,53 IRF-M 1 10.579.914,61 23,82 IMA Geral 7.989.965,65 17,99 IMA-B 10.250.969,46 23,08 IMA-B 5 6.570.730,56 14,79 IRF-M 2.443.029,12 5,50 IBX-50 38.822,64 0,09 Total: 44.414.599,32 100,00 Abai xo podem os verificar , referente ao mês de Agosto, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 08/2019 R$ 3.189.447,91 7,7806% IPCA + 6,00% 6,60 % 117,94% RECOMENDAÇÕES: a) A atual carteira encontra-se bem diversificada, com perfil de risco compat ível com o mercado; b) Aplicar os novos recursos: Solicitar a Consultoria a melhor opção no momento; Referência Gestão e Risco Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059