REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 03/2024 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 03/2024 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 03/2024 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,85% 5,49% 2,64% 70.778,53 219.568,84 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,83% 4,98% 2,07% 3.823,30 9.420,17 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,51% 5,42% 1,57% 25.981,27 79.143,49 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,82% 5,26% 2,36% 17.378,40 49.413,41 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 2,91% 17,20% 8,23% 12.652,04 34.070,37 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,77% 5,40% 2,41% 10.502,55 32.464,32 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,79% 2,20% 3,51% 6.398,15 27.782,28 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,88% 4,99% 2,05% 27.608,14 63.721,06 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,75% 4,98% 2,00% 5.370,96 14.122,40 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,04% 4,77% 0,07% 2.533,67 3.878,07 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,50% 5,42% 1,59% 9.992,53 31.339,81 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,85% 5,55% 2,65% 65.375,80 198.990,19 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,92% 2,09% -0,07% 4.805,95 14.553,51 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,92% 2,01% -0,17% 5.154,72 15.625,49 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,61% 2,08% 1,75% 2.684,70 7.553,26 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,87% 5,79% 2,72% 69.937,16 215.133,75 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,58% 4,77% 1,80% 14.390,19 44.248,17 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -0,80% 9,00% -4,14% -2.822,94 -15.141,19 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 0,50% 5,98% 1,64% 5.402,48 17.406,80 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,75% 5,31% 2,01% 29.887,09 78.692,1 1 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,50% 6,01% 1,61% 13.401,38 42.795,06 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 3,39% 25,56% 11,13% 17.496,38 53.363,85 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,70% 5,12% 2,33% 6.769,53 22.220,06 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 2,09% 6,32% -4,27% 7.359,29 -15.997,82 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -0,69% 10,06% -4,53% 1.209,51 1.604,07 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 3,47% 22,61% 13,77% 1.096,96 6.373,05 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,82% 5,54% 2,54% 5.005,77 15.340,76 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,84% 5,49% 2,63% 11.091,48 34.145,86 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,83% 5,45% 2,61% 4.457,23 13.753,10 Total: 455.722,23 1.315.584,30 Rentabilidade da Carteira Mensal - 03/2024 -2 0 2 4 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,850,850,85 0,830,830,83 0,510,510,51 0,820,820,82 2,912,912,91 0,770,770,77 0,790,790,79 0,880,880,88 0,750,750,75 0,040,040,04 0,500,500,50 0,850,850,85 0,920,920,92 0,920,920,92 0,610,610,61 0,870,870,87 0,580,580,58 -0,80-0,80-0,80 0,500,500,50 0,750,750,75 0,500,500,50 3,393,393,39 0,700,700,70 2,092,092,09 -0,69-0,69-0,69 3,473,473,47 0,820,820,82 0,840,840,84 0,830,830,83 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2024 -10 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 2,642,642,64 2,072,072,07 1,571,571,57 2,362,362,36 8,238,238,23 2,412,412,41 3,513,513,51 2,052,052,05 2,002,002,00 0,070,070,07 1,591,591,59 2,652,652,65 -0,07-0,07-0,07 -0,17-0,17-0,17 1,751,751,75 2,722,722,72 1,801,801,80 -4,14-4,14-4,14 1,641,641,64 2,012,012,01 1,611,611,61 11,1311,1311,13 2,332,332,33 -4,27-4,27-4,27 -4,53-4,53-4,53 13,7713,7713,77 2,542,542,54 2,632,632,63 2,612,612,61 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 37.081.808,70 58,80% 58,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 23.144.940,15 36,70% 33,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 709.574,92 1,13% 1,00% 10,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 167.913,50 0,27% 3,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 447.938,14 0,71% 0,50% 5,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.509.075,72 2,39% 2,00% 10,00% ENQUADRADO Total: 63.061.251,13 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações ? Política de Investimento Composição da Carteira 03/2024 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 8.390.491,62 13,31 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 463.415,51 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 5.115.133,80 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2.137.770,03 3,39 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 447.938,14 0,71 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.380.470,69 2,19 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 819.005,99 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.177.321,46 5,04 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 720.071,28 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.849.191,48 9,28 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.003.296,61 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.734.926,39 12,27 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 528.794,16 0,84 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 562.759,11 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 440.042,53 0,70 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.123.001,54 12,88 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.504.809,39 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 350.819,75 0,56 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 1.092.633,84 1,73 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.000.592,38 6,34 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.693.195,90 4,27 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 532.926,75 0,85 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 976.148,97 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 358.755,17 0,57 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 167.913,50 0,27 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 618.814,75 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.331.189,11 2,11 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 539.821,29 0,86 Total: 63.061.251,13 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 141.285,06 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 63.202.536,19 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 46,45 29.295.055,60 IDKA 2 5,77 3.640.736,97 IMA Geral 11,29 7.1 18.430,41 IRF-M 1 4,37 2.756.584,78 Exterior 0,71 447.938,14 IMA-B 5 7,49 4.720.663,66 IMA-B 10,1 1 6.377.985,64 IPCA 5,56 3.507.61 1,02 IBX-50 0,56 350.819,75 IDKA 2 PRÉ 1,73 1.092.633,84 IRF-M 4,27 2.693.195,90 Multimercado 0,85 532.926,75 SMLL 0,57 358.755,17 Ibovespa 0,27 167.913,50 Total: 100,00 63.061.251,13 Composição da carteira - 03/2024 0 5 10 15 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 13,3113,3113,31 0,730,730,73 8,118,118,11 3,393,393,39 0,710,710,71 2,192,192,19 1,301,301,30 5,045,045,04 1,141,141,14 9,289,289,28 3,183,183,18 12,2712,2712,27 0,840,840,84 0,890,890,89 0,700,700,70 12,8812,8812,88 3,973,973,97 0,560,560,56 1,731,731,73 6,346,346,34 4,274,274,27 0,850,850,85 1,551,551,55 0,570,570,57 0,270,270,27 0,980,980,98 2,112,112,11 0,860,860,86 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 03/2024 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 8.390.491,62 13,31 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,48% 0,49% 463.415,51 0,73 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,48% 0,50% 5.115.133,80 8,11 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,11% 2.137.770,03 3,39 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 4,44% 5,81% 447.938,14 0,71 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,08% 0,07% 1.380.470,69 2,19 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,72% 0,86% 819.005,99 1,30 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,48% 0,51% 3.177.321,46 5,04 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,44% 0,47% 720.071,28 1,14 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,09% 1,08% 5.849.191,48 9,28 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,46% 0,48% 2.003.296,61 3,18 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,01% 7.734.926,39 12,27 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,20% 2,69% 528.794,16 0,84 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,20% 2,80% 562.759,11 0,89 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,75% 0,74% 440.042,53 0,70 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,02% 8.123.001,54 12,88 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,56% 0,47% 2.504.809,39 3,97 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 5,32% 5,73% 350.819,75 0,56 CAIXA BRASIL IDKA PRÉ 2A FIC RENDA FIXA LP 0,80% 0,80% 1.092.633,84 1,73 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,44% 0,47% 4.000.592,38 6,34 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,72% 0,74% 2.693.195,90 4,27 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 4,59% 4,97% 532.926,75 0,85 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,27% 0,22% 976.148,97 1,55 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 6,29% 8,35% 358.755,17 0,57 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 5,01% 5,83% 167.913,50 0,27 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,10% 618.814,75 0,98 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,01% 1.331.189,11 2,11 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,01% 539.821,29 0,86 Total: 63.061.251,13 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 03/2024 BAIXO 86% BAIXO/MÉDIO 9.3% AL TO 2.9% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 4,96% CHAP ADA 01/2024 0,47% -0,45% 0,83% -4,79% 0,83% 0,62% 02/2024 0,64% 0,55% 0,76% 0,99% 1,24% 0,76% 03/2024 0,52% 0,08% 0,84% -0,71% 0,56% 0,73% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 31/07/2023 31/08/2023 29/09/2023 31/10/2023 30/11/2023 29/12/2023 31/01/2024 29/02/2024 28/03/2024 56,000,000 58,000,000 60,000,000 62,000,000 64,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 16.106.810,96 22.132.222,04 22.164.479,49 167.913,50167.913,50167.913,50 2.489.825,152.489.825,152.489.825,15 Renda Fixa x Renda V ariável 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 Renda Fixa Renda Variável 60.226.748,86 2.834.502,282.834.502,282.834.502,28 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O PIB, ativid ade e inflação, o FED mantém o discurso de início de corte de juros nos EUA em 2024, mas tem adotado um tom de moderação. Já no Brasil, o mês foi de mais aberturas nas curvas de juros , por conta das preocupações com o cenário fiscal e inflação de curto prazo um pouc o mais forte do que o esperado, o que pode reduzir a velocidade dos cortes de juros por aqui. pelo mercado. O comunicado não troux e mudanças significativas e manteve a sinalização de que o comitê ainda pretende ganhar maior confiança no processo de conver gência inflacionária antes de iniciar o ciclo de afrouxamento monetário. amplamente esperado pelos analistas. No comunicado, o comitê trouxe revisões baixistas das suas projeções de inflação para 2024 e 2025 e reforçou que segue atento aos potenciais impactos da aceleração dos ganhos salariais. indicou que a manut enção do ritmo de 0,5% de corte da Selic se daria na sua ?próxima reunião?. Anteriormente, o Copom vinha sinalizando a manutenção desse mesmo ritmo nas ?próximas reuniões?. Além disso, o Copom destacou um aumento da incerteza local e global. inflação. Reajustes salariais em leve aceleração, num contexto de surpresas altista na inflação de serviços acendia a luz amarela quanto a velocidade de desinfla ção a frente. Como resultado dessa piora de panorama, temos destacado que houve uma possível e gradual mudança de assimetria em torno da taxa Selic. continuidade de uma postura conservad ora do Banco Central do Brasil, nos traz a preocupação. Lembrando ainda que na Política de Investimentos tínhamos uma visão de preocupação com o início do ano, mas com otimismo. De lá pra cá, a correção de rumo na comunicação do Fed e a contínua deterioração do panoram a inflacionário interno nos levou a gradual alteração do balanço de riscos em torno da nossa visão para taxa Selic, com aumento relevante da assimetria altista. (10) pelo Instituto Brasileiro de Geograf ia e Estatística (IBGE). Com isso, o país tem uma inflação acumulada de 3,93% em 12 meses. No acumulado do ano, a alta é de 1,42%. O maior impacto do mês veio novamente do grupo Alimentação e bebidas e para o me rcado financeiro, a inflação veio bem abaixo da projeção, mas ainda não afasta a preocupação com a inflação de serviços. Já o INPC teve uma alta de 0,19% em março, assim acumula alta de 1,58% no ano e de 3,40% nos últimos 12 meses. mercado de ações global. A visão de que o mundo continua em um bom momento de atividade econômica com inflação controlada (?soft landing?) tem diminuí do a aversão a risco pelos investidores, e as bolsas globais, com as claras exceções de China e Brasil, tem apresentado desempenho positivo. No âmbito da política monetária, continua o consenso que o FED (BC americano) iniciará o processo de queda de juros apenas no segundo semestre de 2024, frustrando os que apostavam em uma queda ainda neste trimestre. O Brasil teve um mês de neutro para negati vo, devido a preocupações com as questões fiscais, e um discurs o do Copom mais preocupado com cenário externo e uma inflação que pode ser mais resiliente que o antecipado. Isto fez com que a Bolsa tivesse queda no mês, enquanto o Real sofreu leve desvalorização perante o dólar americano. Os índices de Renda Fixa (pré e indexado à inflação) apresentaram resultado positivo, mas abaixo da variação do CDI. Comentário do Economista: ao início do processo de afrouxamento monetário. A economia americana continua mostrando sinais de solidez e a inflação segue em compasso de desaceleração bastante gradual. Localmente, os dado s recentes de inflação vieram mais fortes, trazendo maior incerteza sobre a velocid ade de corte dos juros ao longo do ano. Para a Bolsa local, por um lado, os preços da Bolsa parecem atrativos quando comparados aos patamares históricos e a expectativa de lucro das empresas oferece suporte para uma eventual alta do Ibovespa. Por outro lado, a incerteza sobre o ritmo e a magnitude de corte dos juros globais seguem impactando negativamente os ativos de risco. Não enxer gamos, neste momento, gatilhos para uma valorização mais expressiva da Bolsa local no curto prazo. com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de maior risco (IMA-B/IRF-M1+ e IMA-B 5+) entendemos que o risco é mais elevado, então para aqueles gestores com o perfil mais agressivo recomendando entrada gradual, diante de alguma s incertezas, e após um ?clareamento? sobre a política monetário dos EUA e a condução fiscal por aqui, poderá ser uma recomendação. Para ativos de médio prazo (IMA G/IMA-B 5), recom endamos uma exposição entre 10% e 20%. Ressaltamos que ativos de proteção devem fazer parte da carteira de inves timento do RPPS, mesmo para perfis de investidores mais agressivo. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 29.295.055,60 46,45 IDKA 2 3.640.736,97 5,77 IMA Geral 7.118.430,41 11,29 IRF-M 1 2.756.584,78 4,37 Exterior 447.938,14 0,71 IMA-B 5 4.720.663,66 7,49 IMA-B 6.377.985,64 10,1 1 IPCA 3.507.61 1,02 5,56 IBX-50 350.819,75 0,56 IDKA 2 PRÉ 1.092.633,84 1,73 IRF-M 2.693.195,90 4,27 Multimercado 532.926,75 0,85 SMLL 358.755,17 0,57 Ibovespa 167.913,50 0,27 Total: 63.061.251,13 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 03/2024 R$ 1.315.584,30 2,1260% IPCA + 4,96% 2,65 % 80,22% O Banco Central sinalizou de forma mais enfática que o ciclo de cortes na Selic pode estar se aproximando de uma pausa ou moderação. No cenário central, de inflação abaixo de 4% este ano e entre 3% e 3,5% em 2025, uma projeção de Selic a 9% no final do ciclo ainda é perfeitamente realizável. Porém, as indicações recentes de uma inflação de serviços que dificilmente baixa de 5% anuais e de um mercado de trabalho forte, com alta sustentada de salários reais, fazem com que quaisquer projeções de inflação partam de um nível alto, de onde surpresas em preços de bens podem inviabilizar quedas mais fortes nos juros. Novamente, não é o cenário-base, mas este vem tornando-se mais questionável nos últimos meses. Referência Gestão e Risco