C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 1 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 ATA Nº 13/2025 Aos trinta e um dias do mês de julho do ano de dois mil e vinte e cinco, reuniram- se, ordinariamente, na Sala de Reuniões da Câmara Municipal de Vereadores de Chapada-RS, com início às dezessete horas e trinta minutos, os membros do Comitê de Investimentos do RPPS nomeados pela Portaria nº 445/2024: Luciane Vogt (gestora), Júlia Dezingrini e Daiane Michele Hanauer. Neste encontro houve deliberação sobre a seguinte pauta: 1) Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 2025; 2) Carteira de Investimentos; 3) Compra de Títulos Públicos; e 4) Assuntos gerais. Inicialmente, a presidente Júlia Dezingrini agradeceu a presença de todos e, de imediato, passou a palavra para a gestora dos recursos previdenciários, Luciane Vogt, que apresentou um resumo da Rentabilidade X Meta atuarial - Exercício 2025, sendo que as aplicações do RPPS rentabilizaram no Exercício de 2025 o percentual de 6,7724%, totalizando o valor de R$ 4.492.772,09 (quatro milhões quatrocentos e noventa e dois mil setecentos e setenta e dois reais e nove centavos). Na sequência, segue resumo do período de janeiro a junho de 2025: Período Rentabilidade R$ Rentabilidade (%) IPCA+5,17% JANEIRO 876.639,29 1,32% 0,58% FEVEREIRO 527.448,87 0,78% 1,74% MARÇO 623.524,08 0,92% 0,98% ABRIL 835.753,67 1,22% 0,85% MAIO 877.416,36 1,27% 0,68% JUNHO 751.989,83 1,08% 0,66% TOTAL/ANO 4.492.772,10 6,77% 5,62% % da Meta alcançada no ano: 120,49% Fonte: Relatórios Econômicos Mensais. A meta atuarial atingida no Exercício 2025 foi de 6,77%, enquanto a meta desejada (IPCA + 5,17%) fechou em 5,62%, o que significa que os investimentos seguem superando a meta estipulada para o ano. O patrimônio total aplicado, ao final de junho, era de R$ 70.256.138,73 (setenta milhões duzentos e cinquenta e seis mil cento e trinta e oito reais e setenta e três centavos) e o valor de R$ 275.065,52 ficou disponível na conta corrente do Banrisul. Na tabela abaixo, pode-se averiguar a evolução do patrimônio ao longo do ano de 2025: C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 2 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO DO FUNDO EM 2025 Período Valor Aplicado R$ Saldo em conta corrente JANEIRO 67.227.115,68 288.564,17 FEVEREIRO 67.995.214,86 32.172,44 MARÇO 68.525.582,89 211.948,39 ABRIL 69.251.205,91 51.827,85 MAIO 70.228.655,85 33.218,17 JUNHO 70.256.138,73 275.065,52 Fonte: Relatórios Econômicos Mensais. No gráfico que segue, pode-se observar a evolução do patrimônio ao longo do ano: Fonte: Relatório Mensal Referência ? Junho/2025. Os recursos do RPPS estão distribuídos nas seguintes instituições financeiras: Distribuição de recursos por instituição Financeira SICREDI 2.859.492,68 BANRISUL 16.112.319,43 Renda Fixa x Renda Variável % BB 25.924.159,02 Renda Fixa 66.901.959,01 95,23% CAIXA 25.064.201,91 Renda Variável 3.354.179,71 4,77% BNP 295.965,68 TOTAL 70.256.138,72 100% TOTAL 70.256.138,72 Fonte: Extratos bancários *DATA BASE: 30/06/2025 C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 3 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 Com relação ao enquadramento dos investimentos verificou-se que as aplicações do RPPS atendem tanto a Resolução 4.963/2021 quanto a Política de Investimentos 2025: Fonte: Relatório Mensal Referência ? junho/2025. Na sequência, a gestora apresentou um resumo das aplicações e resgates realizados no mês de junho: Fonte: Relatório Mensal Referência ? junho/2025. A composição da carteira de investimentos encerrou o mês de junho com a seguinte distribuição dentre os diferentes segmentos: Fonte: Relatório Mensal Referência ? junho/2025. Continuando, a gestora apresentou o relatório das receitas e despesas em 2025: C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 4 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 a) Compensação previdenciária repassada pelo RGPS e pelo IPÊ PREVIDÊNCIA durante o ano de 2025: Compensação Previdenciária - Exercício 2025 Competência INSS* Data Repasse IPÊ* Data Repasse JAN 19.550,35 08/01/2025 414,72 27/01/2025 FEV 87.347,35 05/02/2025 434,49 27/02/2025 MAR 0,00 0 ABR 0,00 434,49 29/04/2025 MAIO 0,00 434,49 29/05/2025 JUN 0,00 434,49 12/06/2025 JUL 0,00 434,49 04/07/2025 TOTAL R$ 106.897,70 R$ 2.587,17 *Valor recebido referente à compensação entre o saldo a pagar e a receber Fonte: Extratos bancários. Com relação ao repasse do Regime Geral, ele não está ocorrendo porque o Município estava em débito junto à União. A pendência já foi resolvida, mas ainda não ocorreu o repasse. b) O repasse da contribuição patronal e da contribuição dos servidores está em dia, tendo sido repassados os valores constantes no quadro abaixo: COMPETÊNCIA SERVIDOR EXECUTIVO LEGISLATIVO RPPS TETO TOTAL JAN 116.553,68 353.324,03 4.003,55 4.888,39 R$ 478.769,65 FEV 104.911,85 318.032,74 5.084,65 4.888,41 R$ 432.917,65 MAR 108.423,13 328.676,79 3.443,81 4.888,39 R$ 445.432,12 ABR 107.994,13 327.171,67 4.212,90 4.888,39 R$ 444.267,09 MAIO 107.735,51 326.592,28 4.224,39 4.112,77 R$ 442.664,95 JUN 107.602,92 326.190,32 4.224,39 4.112,77 R$ 442.130,40 JUL 106.939,00 323.797,33 4.507,19 4.888,39 R$ 440.131,91 TOTAL R$ 760.160,22 R$ 2.303.785,16 R$ 29.700,88 R$ 32.667,51 R$ 3.126.313,77 Fonte: Setor RH. c) Valores repassados a título de taxa de administração: DATA REPASSE VALOR 30/01/2025 8.428,03 27/02/2025 8.428,03 27/03/2025 8.428,03 Fonte: Extratos bancários. C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 5 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 29/04/2025 8.428,03 29/05/2025 8.428,03 26/06/2025 8.428,03 29/07/2025 8.428,03 TOTAL R$ 58.996,21 Fonte: Extratos bancários. Os recursos não utilizados da taxa de administração encontram-se aplicados no fundo BANRISUL FOCO IRF -M 1 FI RF. O valor total aplicado ao final de junho/2025 era de R$361.151,68 e R$12.256,81 ficaram disponíveis em conta corrente no Banrisul. d) Despesas realizadas no Exercício 2025 - pagamento da folha de benefícios e despesas custeadas com a taxa de administração: DESPESAS - RPPS 2025 BENEFÍCIOS JAN FEV MAR ABR MAIO JUNHO Aposentadorias 487.886,56 487.886,56 490.246,90 492.929,31 496.482,28 747.600,65 Pensões 34.143,94 34.143,94 34.143,94 34.143,94 34.143,94 51.215,93 Total 522.030,50 522.030,50 524.390,84 527.073,25 530.626,22 798.816,58 DESPESAS ADMINISTRATIVAS JETON 1.059,15 1.059,15 1.059,15 1.495,27 1.495,27 1.495,27 Consultoria Investimentos 958,25 1.004,53 2.009,06 1.004,53 Diárias 2.460,12 Outras despesas 9.935,00 3.700,00 4.217,60 484,04 Total 1.059,15 2.017,40 11.998,68 7.204,33 9.177,52 1.979,31 TOTAL 523.089,65 524.047,90 536.389,52 534.277,58 539.803,74 800.795,89 Fonte: Secretaria da Fazenda Em seguida, o Comitê passou a fazer a análise do cenário econômico e das perspectivas de mercado, sendo que em junho o caos inicial da nova administração americana virou o jogo nos mercados: dólar em queda, ouro em alta e ativos de risco registrando ganhos expressivos. No Brasil, o real ganhou tração, derrubou os juros e empurrou a bolsa para cima ?um alívio para os preços dos ativos a despeito da fragilidade fiscal e da incerteza eleitoral. O Banco Central realizou aquele que deve ser o último movimento do atual ciclo de alta de juros, levando a Selic para surpreendentes 15%. Contudo, há divergências nas comunicações do BC quanto ao momento do início do ciclo de cortes, o que sinaliza forte pressão do governo federal à medida que se aproxima o calendário eleitoral de 2026. No campo político, o cenário é de evidente ingovernabilidade do Executivo, com deterioração da relação com o Congresso. Na renda fixa mesmo diante C o m i t ê d e I n v e s t i m e n t o s P á g i n a | 6 R P P S / C h a p a d a Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS CEP: 99.530-000 Fone: (54) 3333 1166 das preocupações fiscais e inflacionárias, o mercado passou a precificar o fim do ciclo de alta da Selic. Na renda variável o mercado acionário brasileiro manteve seu bom desempenho. Já o mês de julho começou com incertezas renovadas tanto no cenário internacional quanto no ambiente doméstico. Em um mês marcado por instabilidade geopolítica, desaceleração econômica e desafios fiscais, investidores precisam redobrar a atenção com os sinais vindos do mercado. No Brasil, o foco segue sendo o desequilíbrio fiscal. O IPCA continua desacelerando. O cenário macroeconômico de julho é marcado por incertezas elevadas e exige atenção redobrada. No exterior, a inflação e os conflitos geopolíticos seguem moldando as decisões de política monetária. No Brasil, o fiscal segue sendo o principal vetor de preocupação, e a Selic em 15% reforça a necessidade de estratégias mais defensivas e a mais recente questão Comercial entre Brasil e EUA. Diante desse contexto, de acordo com o economista da consultoria Referência , ?a cautela continua sendo essencial. Em relação às despesas, sugerimos o uso de ativos com menor volatilidade, como IRF -M1 e DI. Para ativos de risco (IMA -B), recomendamos uma exposição entre 0% e 10%, enquanto para os de maior risco (IRF- M1+ e IMA-B 5+), entendemos que o momento ainda exige prudência, não sendo recomendados no momento. Já para ativos de médio prazo (IDKA 2/IMA -B 5), sugerimos uma exposição entre 5% e 15%. Vale ressaltar que ativos de proteção devem estar presentes na carteira de investimentos dos RPPS, mesmo para investidores com perfil mais agressivo. Para aqueles cuja relação entre obrigações futuras e caixa permite, ainda recomendamos o Tesouro Direto, destacando que há TPF com taxas superiores à meta da política de investimentos?. Face ao exposto, o Comitê definiu por não realizar nenhuma realo cação no momento, tendo em vista que ainda há possibilidade de investir em títulos públicos do Tesouro Direto, pois o valor comprado em julho foi de 40% do patrimônio do RPPS e , conforme aprovado pelo Conselho Municipal de Previdência, a compra de TPF poderá alcançar até 60% do patrimônio. Ficou acordado que, durante o mês de agosto, será realizado um encontro com o consultor de investimentos da Referência para avaliar a carteira, a compra de TPF e reorganização da carteira de acordo com o atual cenário. Encerrando, a presidente agradeceu a presença de todos e a ata, após lida e impressa, será assinada pelos presentes. Chapada, 31 de julho de 2025. O documento original encontra-se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS.