REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAPADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 12/2019 IN TR O DUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS , com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENT ABILIDADE Fundos de Investimento 12/2019 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 12/2019 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,63% 3,00% 6,08% 0,00 10.318,52 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,06% 4,85% 11,21% 9.714,1 1 91.218,69 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,22% 3,02% 6,36% 14.584,65 281.433,67 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA- GERAL LP 0,84% 4,25% 11,92% 41.525,03 429.906,20 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA- B LP 1,96% 6,19% 21,64% 68.273,77 381.632,23 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,15% 5,15% 11,20% 35.834,56 316.564,35 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,19% 5,34% 12,89% 33.998,23 328.887,40 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,01% 6,57% 22,56% 113.740,22 1.056.555,31 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,89% 4,44% 12,37% 34.444,61 368.918,47 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,40% 3,18% 6,49% 0,00 28.848,82 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,60% 4,61% 11,79% 5.017,71 88.149,06 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,35% 2,65% 5,74% 0,00 23.841,10 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,42% 2,69% 5,78% 0,00 23.686,55 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 7,06% 14,18% 29,41% 2.935,85 10.090,94 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,31% 5,13% 11,41% 23.666,23 218.951,33 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,17% 5,27% 12,81% 53.866,26 465.821,44 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,93% 6,45% 22,51% 33.279,07 105.160,41 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,59% 3,41% 6,75% 21.404,55 417.641,22 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,54% 4,52% 11,60% 10.236,80 176.439,60 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,43% 3,25% 6,74% 7.658,84 41.814,65 T otal: 510.180,50 4.865.879,95 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Rentabilidade da Carteira Mensal - 12/2019 0.0 2.5 5.0 7.5 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,630,630,63 1,061,061,06 0,220,220,22 0,840,840,84 1,961,961,96 1,151,151,15 1,191,191,19 2,012,012,01 0,890,890,89 0,400,400,40 0,600,600,60 0,350,350,35 0,420,420,42 7,067,067,06 1,311,311,31 1,171,171,17 1,931,931,93 0,590,590,59 0,540,540,54 0,430,430,43 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2019 0 10 20 30 BANRISUL ABSOLUTO FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 6,086,086,08 11,2111,2111,21 6,366,366,36 11,9211,9211,92 21,6421,6421,64 11,2011,2011,20 12,8912,8912,89 22,5622,5622,56 12,3712,3712,37 6,496,496,49 11,7911,7911,79 5,745,745,74 5,785,785,78 29,4129,4129,41 11,4111,4111,41 12,8112,8112,81 22,5122,5122,51 6,756,756,75 11,6011,6011,60 6,746,746,74 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, b 30.633.442,12 66,46% 80,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa/Referenciado RF - Art. 7º, III, a 9.635.026,82 20,90% 5,00% 50,00% ENQUADRADO FI de Renda Fixa - Art.7º, IV , a 5.778.191,14 12,54% 13,00% 40,00% ENQUADRADO FI Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações - Art. 8º, I, a 44.364,99 0,10% 1,00% 5,00% ENQUADRADO Total: 46.091.025,07 100,00% 99,00% Enquadramento 3.922/2010 e suas alterações Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição da Carteira 12/2019 R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 926.220,09 2,01 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 3.513.445,26 7,62 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 4.470.894,17 9,70 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 3.362.249,90 7,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.144.797,39 6,82 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 2.880.660,64 6,25 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.778.191,14 12,54 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.904.034,46 8,47 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 835.964,41 1,81 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 44.364,99 0,10 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.175.938,72 4,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.520.048,51 9,81 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.705.160,40 3,70 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5.340.463,83 11,59 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.686.708,42 3,66 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.801.882,75 3,91 T otal: 46.091.025,07 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 58.389,52 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 46.149.414,59 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Composição por segmento Benchmark % R$ IDKA 2 13,55 6.246.956,20 IRF-M 1 23,12 10.655.791,83 IMA Geral 18,17 8.374.928,63 IMA-B 23,53 10.845.601,43 IMA-B 5 16,06 7.400.709,15 IRF-M 5,47 2.522.672,83 IBX-50 0,10 44.364,99 Total: 100,00 46.091.025,07 Composição da carteira - 12/2019 0 5 10 15 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 2,01 7,62 9,70 7,29 6,82 6,25 12,54 8,47 1,81 0,100,100,10 4,72 9,81 3,70 11,59 3,66 3,91 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 v. ad e Cac que, 3 0 | ada | oco | a o: aa de eas | C : 90800 | oto ege/ S | oe: (05 ) 307.8059 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 12/2019 Ano R$ % BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,79% 0,74% 926.220,09 2,01 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,31% 0,15% 3.513.445,26 7,62 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIP AL FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-GERAL LP 1,13% 0,96% 4.470.894,17 9,70 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III RENDA FIXA FI REFERENCIADO IMA-B LP 2,97% 2,33% 3.362.249,90 7,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,75% 0,71% 3.144.797,39 6,82 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,00% 0,94% 2.880.660,64 6,25 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,76% 2,34% 5.778.191,14 12,54 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,06% 0,98% 3.904.034,46 8,47 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,93% 1,01% 835.964,41 1,81 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AÇÕES 4,67% 8,45% 44.364,99 0,10 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,81% 0,72% 2.175.938,72 4,72 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,02% 0,94% 4.520.048,51 9,81 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,79% 2,35% 1.705.160,40 3,70 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,32% 0,15% 5.340.463,83 11,59 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,95% 1,03% 1.686.708,42 3,66 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,13% 0,16% 1.801.882,75 3,91 T otal: 46.091.025,07 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 12/2019 BAIXO 70.9% BAIXO/MÉDIO 5.5% MÉDIO/AL TO 23.5% Other 0.1% Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 q, | | | ||g|() Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 6,00% CHAP ADA 01/2019 1,91% 4,37% 0,58% 10,82% 0,81% 1,46% 02/2019 0,47% 0,55% 0,47% -1,87% 0,92% 0,48% 03/2019 0,56% 0,58% 0,47% -0,18% 1,24% 0,55% 04/2019 0,86% 1,51% 0,50% 0,98% 1,06% 0,87% 05/2019 1,84% 3,66% 0,68% 0,70% 0,62% 1,52% 06/2019 2,00% 3,73% 0,58% 3,67% 0,50% 1,65% 07/2019 0,97% 1,29% 0,72% 0,84% 0,68% 0,94% 08/2019 0,16% -0,40% 0,55% 2,79% 0,60% 0,07% 09/2019 1,46% 2,86% 0,65% 3,57% 0,45% 1,59% 10/2019 1,72% 3,36% 0,62% 3,65% 0,59% 1,77% 11/2019 -0,71% -2,45% 0,33% 2,23% 1,00% -0,74% 12/2019 0,90% 2,01% 0,42% 5,26% 1,64% 1,12% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e V ariável. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Evolução Patrimonial CHAPADA 31/01/2019 28/02/2019 29/03/2019 30/04/2019 31/05/2019 28/06/2019 31/07/2019 30/08/2019 30/09/2019 31/10/2019 29/11/2019 31/12/2019 40,000,000 42,000,000 44,000,000 46,000,000 48,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF SICREDI 12.272.809,42 16.543.648,04 15.472.684,87 1.801.882,751.801.882,751.801.882,75 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 Renda Fixa Renda Variável 46.046.660,09 44.364,9944.364,9944.364,99 Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO O mês de dezemb ro foi positivo para os mercados globais. A primeira quinzena foi marcada pela confirmação do acordo comercial parcial entre EUA e China, que é esperado que seja assinado em janeiro. Com isso, mercados internacionais foram impulsionados e o Ibovespa seguiu o movimento positivo, renovando algumas vezes as máximas históricas e ultrapassando os 1 15 mil pontos. N o campo doméstico também tivemos notícias positivas, como: a) a divulgação do PIB para o terceiro trimestre, que superou as expectativas ao apresentar expansão de 1,2%; b) a revisão da perspectiva do rating do Brasil pela agência de classificação de risco Standard & Poor ?s (S&P) de estável para positiva e; c) dados do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged), em novembro, acima da expectativa de mercado, puxado principalmente pelo setor de comércio. Além disso, o Banco Central brasileiro decidiu, por unanimidade, reduzir a taxa Selic em 0,50%, para 4,50%, em linha com a nossa expectativa e com a do mercado. Com base no tom mais enfático e cauteloso, acreditamos que o BC sinalizou ao mercado que seu espaço para reduzir as taxas de juros adiante diminuiu. Nos EUA, o FED (Banco Central americano) decidiu manter as taxas de juros no nível atual, entre 1,5% e 1,75% ao ano, o que já era amplam ente esperado pelo mercado. No comunicado do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto), houve a indicação de que é provável que a política monetária permaneça onde está por um período maior de tempo, embora os dirigentes continuem monitorando as condições econômicas. Segundo o presidente do FED, Jerome Powell, as perspectivas continuam positivas para a economia dos EUA, apesar da conjuntura do exteri or. Por fim, destacamos o impeachment do presidente Donald Trump na Câmara, mas acreditamos ser improvável que o processo seja aprovado no Senado, próximo passo para o andamento. As pesquisas continuam mostrando elevada popularidade do presidente entre republicanos e alta rejeição ao impeachment entre simpatizantes do partido. Com isso, fechamos mais um ano muito importante para o começo deste ciclo transformacional no país. O rastro da crise econômica começa, enfim, a ficar para trás. Com a inflação baixa e ancorada, juros na mínima histórica, crescimento acelerando e o desemprego gradualmente diminuindo, a confiança deve crescer e o país, engrenar . A agenda reformista segue firme e, se levada adiante, pode destravar de vez o ambiente de negócios. Os desafios ainda são amplos e precisamos, como país, manter o foco. Mas fizemos a lição de casa e 2020 é o ano em que os frutos começam a ser colhidos. Por isso, estamos otimistas e continuamos a ver a Bolsa como um dos ativos mais atrativ os nesse cenário, com potencial para atingir 140 mil pontos para o final de 2020. O ano de 2020 se inicia com grande otimismo, o Real se apreciando contra o Dólar e o Ibovespa nas máximas históricas, superando nossa previsão de encerrar em 1 15 mil pontos. A Taxa Selic no menor nível de sua história. Existindo ainda uma expectativa de que o Banco Central entregará um corte final de 0,25% em sua próxima reunião (fevereiro), reduzindo a taxa Selic para 4,25%, e permanecendo inalterado nesse nível ao longo de 2020. Nossas expectativas ainda são muito positivas, em especi al para Renda Variável, dado que as empresas são as principais beneficiárias de juros mais baixos. Os prêmios dos ativos de crédito ainda estão elevados, tanto entre os ativos Pós-Fixados quanto entre os atrelados à inflação. Falando de infla ção, em dezembro, o IPCA acelerou para 1,15%, maior taxa para um mês de dezembro desde 2002, fechando o ano de 2019 em 4,31%, acima do centro da meta. O preço da carne subiu 32,4% no ano, representando o maior impacto individual na inflação do ano, trata-se da maior inflação anual desde 2016, quando o índice ficou em 6,29%, segundo divulgou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta sexta-feira (10). O resultado ficou acima do esperado pelo mercado. Os analistas das instituições financeiras previam uma inflação de 4,13% em 2019, segundo a última pesquisa Focus do Banco Central. Apesar de ter ficado acima do centro da meta, a inflação oficial ficou dentro do limite pelo quarto ano seguido. Pela meta oficial estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), o IPCA poderia ficar entre 2,75% e 5,75%. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 Comentário do Economista: Além da menor incerteza política, o ano de 2020 tem a seu favor a Selic mais baixa da história, que deve seguir alavancando o consumo das famílias. Apesar de o clima internacional de guerra comercial e desaceleração das principais economias do mundo seguir inspirando cuidados, a opinião geral de analistas e a nossa é que o quadro doméstico brasileiro se sob repõe a esse cenário, o que ?perm ite uma retomada mais forte do que temos vivido até agora?. Uma projeção de PIB 2020 na casa de 2,7 0% e uma inflação dentro do centro da meta e que deve ficar em um patamar menor do que em 2019. Sendo assim, devemos analisar o perfil de risco do RPPS e a atual carteira de investimento, o RPPS deve ter em sua carteira de investim entos algo em torno de 20% a 35% em vértices médios, 10% a 15 % em vértices curtos e de 20% a 40% em vértices mais alongadas com uma anális e no indicador de risco e, caso o perfil do RPPS permita, um percentual em torno de 1% a 10% em renda variável. Composição por segmento Benchmark R$ % IDKA 2 6.246.956,20 13,55 IRF-M 1 10.655.791,83 23,12 IMA Geral 8.374.928,63 18,17 IMA-B 10.845.601,43 23,53 IMA-B 5 7.400.709,15 16,06 IRF-M 2.522.672,83 5,47 IBX-50 44.364,99 0,10 Total: 46.091.025,07 100,00 A baixo podemos verificar, referen te ao mês de Dezembro, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 12/2019 R$ 4.865.879,95 11,8444% IPCA + 6,00% 10,56 % 112,12% RECOMENDAÇÕES: a) A atual carteira encontra-se bem diversificada, com perfil de risco compat ível com o mercado; b) Aplicar os novos recursos: Solicitar a Consultoria a melhor opção no momento; Referência Gestão e Risco Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituiç ão, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Av. Padre Cacique, 320 | 2º andar | Bloco A | Bairro: Praia de Belas | CEP: 90810-240 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059