REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 06/2023 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 06/2023 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 06/2023 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,10% 6,62% 6,51% 111.865,44 622.632,58 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,03% 6,85% 6,70% 13.517,69 99.368,95 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,74% 8,85% 8,71% 28.363,31 115.194,62 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,17% 6,68% 6,57% 21.624,89 114.926,05 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 4,88% 13,55% 12,69% 18.171,71 43.964,57 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,80% 8,90% 8,76% 13.813,02 62.754,12 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,41% 4,64% 4,61% 3.083,82 33.469,39 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,02% 6,73% 6,56% 36.912,99 225.236,26 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,03% 7,12% 6,99% 11.941,12 76.451,23 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,39% 11,44% 11,31% 114.032,83 497.324,88 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,72% 8,79% 8,65% 31.631,1 1 148.793,89 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,09% 6,55% 6,44% 75.993,28 423.643,21 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,00% 5,37% 5,28% 0,00 26.709,48 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,93% 2,70% 2,50% 4.760,04 27.516,41 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,94% 0,76% 0,76% 5.121,03 4.963,86 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,95% 6,05% 6,03% 4.025,98 36.966,99 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,12% 6,53% 6,42% 100.099,27 564.036,99 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2,10% 8,39% 8,26% 47.504,81 175.839,29 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 8,14% 5,10% 5,47% 24.644,92 16.975,65 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,04% 6,75% 6,60% 5.205,92 31.207,36 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,03% 7,13% 7,00% 48.318,44 309.746,85 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,10% 9,76% 9,56% 8.388,28 8.388,28 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 7,00% 22,31% 20,17% 28.317,33 72.614,77 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 1,22% 6,67% 6,56% 10.910,17 55.390,52 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 8,03% 12,31% 13,04% 27.044,66 41.972,63 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 9,06% 7,32% 7,83% 42.082,99 55.224,71 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 0,69% 8,02% 7,55% 1.279,81 25.976,03 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,22% 6,81% 6,70% 6.827,26 35.635,70 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,09% 6,60% 6,49% 13.237,95 74.509,36 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,09% 6,57% 6,46% 5.341,03 30.085,83 Total: 864.061,08 4.057.520,45 Rentabilidade da Carteira Mensal - 06/2023 0 5 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,101,101,10 1,031,031,03 1,741,741,74 1,171,171,17 4,884,884,88 1,801,801,80 0,410,410,41 1,021,021,02 1,031,031,03 2,392,392,39 1,721,721,72 1,091,091,09 0,930,930,93 0,950,950,95 1,121,121,12 2,102,102,10 8,148,148,14 1,041,041,04 1,031,031,03 7,007,007,00 1,221,221,22 8,038,038,03 9,069,069,06 0,690,690,69 1,221,221,22 1,091,091,09 1,091,091,09 0,940,940,94 2,102,102,10 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2023 0 10 20 30 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 6,516,516,51 6,706,706,70 8,718,718,71 6,576,576,57 12,6912,6912,69 8,768,768,76 4,614,614,61 6,566,566,56 6,996,996,99 11,3111,3111,31 8,658,658,65 6,446,446,44 2,502,502,50 6,036,036,03 6,426,426,42 8,268,268,26 5,475,475,47 6,606,606,60 7,007,007,00 20,1720,1720,17 6,566,566,56 13,0413,0413,04 7,837,837,83 7,557,557,55 6,706,706,70 6,496,496,49 6,466,466,46 0,760,760,76 9,569,569,56 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 33.934.071,83 57,55% 60,50% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 22.154.032,64 37,57% 28,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 691.119,01 1,17% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 461.709,96 0,78% 5,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 390.514,27 0,66% 1,00% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.336.092,15 2,27% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 58.967.539,86 100,00% 97,50% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 06/2023 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 10.287.171,69 17,45 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 928.634,01 1,57 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 2.102.246,09 3,57 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.873.912,19 3,18 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 390.514,27 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 779.441,27 1,32 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 759.808,03 1,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.657.600,84 6,20 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.170.243,97 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.892.799,50 8,30 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.869.215,25 3,17 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 7.034.961,31 11,93 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 515.789,89 0,87 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 550.514,26 0,93 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 427.601,89 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.402.759,75 14,25 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.304.498,97 3,91 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 327.353,66 0,56 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 504.208,81 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.732.369,77 8,03 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1.008.388,28 1,71 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 432.598,29 0,73 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 903.493,86 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 363.765,35 0,62 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 274.523,46 0,47 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 187.186,50 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 567.794,46 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.222.234,66 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 495.909,59 0,84 Total: 58.967.539,86 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 32.272,08 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 58.999.811,94 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 50,68 29.885.780,15 IDKA 2 8,63 5.090.443,65 IMA Geral 6,73 3.971.461,35 IRF-M 1 4,14 2.441.706,65 IMA-B 9,17 5.408.589,39 Exterior 0,66 390.514,27 IMA-B 5 10,01 5.902.613,74 IPCA 5,57 3.282.615,12 IBX-50 0,56 327.353,66 IRF-M 1,71 1.008.388,28 Multimercado 0,73 432.598,29 SMLL 0,62 363.765,35 Ibovespa 0,47 274.523,46 S&P 500 0,32 187.186,50 Total: 100,00 58.967.539,86 Composição da carteira - 06/2023 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,4517,4517,45 1,571,571,57 3,573,573,57 3,183,183,18 0,660,660,66 1,321,321,32 1,291,291,29 6,206,206,20 1,981,981,98 8,308,308,30 3,173,173,17 11,9311,9311,93 0,870,870,87 0,930,930,93 0,730,730,73 14,2514,2514,25 3,913,913,91 0,560,560,56 0,860,860,86 8,038,038,03 1,711,711,71 0,730,730,73 1,531,531,53 0,620,620,62 0,470,470,47 0,320,320,32 0,960,960,96 2,072,072,07 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 06/2023 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,02% 10.287.171,69 17,45 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 0,80% 1,00% 928.634,01 1,57 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,86% 0,94% 2.102.246,09 3,57 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,21% 1.873.912,19 3,18 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 5,19% 6,08% 390.514,27 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,95% 1,03% 779.441,27 1,32 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,89% 0,74% 759.808,03 1,29 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,78% 1,00% 3.657.600,84 6,20 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,90% 0,91% 1.170.243,97 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,17% 2,11% 4.892.799,50 8,30 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,85% 0,91% 1.869.215,25 3,17 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,05% 7.034.961,31 11,93 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,47% 2,06% 515.789,89 0,87 CAIXA BRASIL 2024 X TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,47% 0,55% 550.514,26 0,93 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,44% 2,66% 427.601,89 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,03% 8.402.759,75 14,25 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,90% 0,50% 2.304.498,97 3,91 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 7,52% 8,70% 327.353,66 0,56 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,83% 1,03% 504.208,81 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,88% 0,90% 4.732.369,77 8,03 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,90% 1,31% 1.008.388,28 1,71 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 5,04% 6,89% 432.598,29 0,73 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,21% 0,22% 903.493,86 1,53 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 10,00% 11,18% 363.765,35 0,62 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 7,49% 9,03% 274.523,46 0,47 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 5,32% 7,52% 187.186,50 0,32 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,12% 0,19% 567.794,46 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,02% 1.222.234,66 2,07 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,02% 495.909,59 0,84 Total: 58.967.539,86 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 06/2023 BAIXO 75.1% BAIXO/MÉDIO 11.7% MÉDIO/AL TO 9.9% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% CHAP ADA 01/2023 0,30% -0,74% 0,98% 0,69% 0,96% 1,18% 02/2023 0,82% 0,97% 0,88% -7,42% 1,27% 0,81% 03/2023 1,73% 2,48% 1,14% -2,66% 1,14% 1,32% 04/2023 1,18% 1,88% 0,81% 1,85% 1,04% 1,03% 05/2023 1,77% 2,53% 1,14% 3,74% 0,65% 1,32% 06/2023 1,73% 2,39% 1,18% 9,00% 0,34% 1,49% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 31/01/2023 28/02/2023 31/03/2023 28/04/2023 31/05/2023 30/06/2023 52,000,000 54,000,000 56,000,000 58,000,000 60,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 15.191.963,98 20.554.584,44 20.473.342,78 461.709,96461.709,96461.709,96 2.285.938,712.285.938,712.285.938,71 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 56.088.104,48 2.879.435,392.879.435,392.879.435,39 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O positivo para os ativos de risco no Bras il. No mês que ficou para trás o Ibovespa subiu, o dólar à vista caiu quase 5,6% contra o real e a curva de juros apresentou mais um mês de fechamento nos seus vencimentos com a diminuição dos riscos políticos e fiscais brasileiros, a melhora nos dados de inflação e a percepção da aproximação do primeiro corte na taxa de juros, com grande probabilidade de ocorrer em agosto, além da melhora e resiliência dos dados de atividade econômica e mercado de trabalho do Brasil. Com isso, a marcação a mercado dos títulos trouxe retornos relevantes para a renda fixa. No mercado internacional, reforçou a percepção de que em muitos países, principalmente nos desenvolvidos, os juros ainda precisarão subir mais ou ao menos ficar altos por mais tempo, como sinalizado pelos principais banqueiros centrais em um evento, na última semana do mês de junho. Na principal economia do mundo, a dos EUA, a inflação segue em queda, mas ainda mostrando resistência nos itens ligados a serviços. Na Europa, não tem sido muito diferente. setor de serviços, e à persistência dos núcleos de inflação em patamares elevados, o que refletiu em continuidade da alta dos juros futuros e aceleração dos ganhos do S&P . Em termos de política monetária, o FOMC manteve, em decisão unânime, o intervalo da taxa básica de juros estável em 5,0% - 5,25% na reunião de junho, conforme amplamente esperado pelo mercado. No comunicado, o comitê não se comprometeu com novas altas de juros, mas trouxe tom hawkish por meio de projeções mais altas para juros, inflação e atividade. segue na direção de continuidade do ciclo de aperto de juros. O núcleo da inflação ao consumidor tem se mantido em patamares historicamente elevados (5,3%A/A em maio) e incompatíveis com o cumprimento do regime de metas, tendo os preços de serviços ainda pressionados. permanece sobre a desaceleração da atividade e a calibragem dos estímulos para o crescimento de 2023. A bateria de dados de atividade referentes a maio, divulgada neste mês, surpreendeu negativamente as expectativas de mercado ao mostrar as vendas no varejo e os investimentos em ativos fixos mais fracos do que o esp erado, além de desaceleração da produção industrial. fim. Como era amplamente esperado pelo mercado, o Copom manteve a taxa Selic estável em 13,75% em junho e, apesar da comunicação confusa, o BC aparen temente sinalizou um corte de juros para a próxima reunião do Copom. Em um primeiro momento, o BC adotou um tom ?hawkish? no comunicado do Copom. Apesar de ter omitido a menção à possibilidade de voltar a subir os juros , o comitê alertou para a ?retomada de ciclos de elevação de juros em algumas economias,? argume ntou que as expecta tivas de inflação seguiam desancoradas, e comprometeu-se a ?perseverar até que se consolide não apenas o processo de desinflação como também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas.? uma divergência entre os membros do Copom, e que ?a avaliação predomina nte foi de que a continuação do processo desinflacionário em curso, com consequ ente impacto sobre as expectativas, pode permitir acumular a confiança necessária para iniciar um proc esso parcimonioso de inflexão na próxima reunião,? claramente abrindo a porta para um corte de juros já em agosto caso os próximos dados não tragam surpresas negativas. (CMN) no mesmo dia da publicação do RTI. Como era amplamente esperado pelo mercado, o CMN por unanimidade determinou que, a partir de 2025, o Ba nco Central perseguirá uma meta de inflação contínua em vez de focar no ano- calendário. Efetivamente, isso quer dizer que o BC calibrará a taxa de juros em função das projeções de inflação 18 ou 24 meses à frente. Não acreditamos que isso altere significativamente a condução da política monetária, pois, devido às defasagens da transmissão monetária, o BC na prática já segue projeções para uma janela móvel. 3,0% com um intervalo de tolerância de 1,5% para cima e para baixo. Embora essa meta seja ambiciosa quando levamos em conta o compo rtamento da inflação nos últimos anos, a curto prazo essa decisão ajudará a conver gência das expectativas de inflação do mercado, facilitando o início do ciclo de corte de juros. justificar urgência no corte de juros. Embora o surpreendente resultado do PIB no primeiro trimestre tenha que ser relativizado devido ao desempenho excepcional do setor agrícola, queda na formação bruta de capital e aumento dos estoques na economia, os indicadores de alta frequência sugerem um cenário relativamente benigno, com desempenho favorável do setor de serviços e do mercado de trabalho. A despeito do aperto das condições de crédito, há um visível efeito da política fiscal expansionista sobre a atividade econômica. Destacamos o crescente otimismo nos meios políticos sobre a reforma tributária, que sem dúvida é iniciativa fundamental para se elevar a taxa de crescimento potencial da economia. no acumu lado do ano estamos em 2,87% e nos últimos 12 meses em 3,16%. Com a redução dos preços de automóveis, alimentos e combustíveis o indicador veio negativo no mês, que, de um modo geral, são bons dados, mostrando uma desaceleração da inflação. O INPC teve queda de 0,10%, acumulando no ano 2,69% e nos últimos 12 meses 3,00%. continuidade do ajuste na curva de juro s: i) melhora na dinâmica inflacionária e no qualitativo do IPCA; ii) melhora na percepção de risco fiscal e ancoragem das expectativas; iii) expectativas (confirmadas no final do mês) sobre um discurso mais dove do BC com sinalização do início do ciclo de cortes e iv) expectativa (também confirmada no final do mês) sobre a decisão em torno da meta de inflação pelo CMN. Ibovespa obtendo uma valorização de 9,00% no mês e acumulando uma alta de 7,61% no ano. O cenário de melhora progressiva dos índices e expectativas de inflação e a decisão do CMN de manter as metas de inflação para os próximos anos, criou um ambiente benigno para os ativos de risco locais. Esse contexto favorável também se deve à expectativa de um ciclo de redução de juros que se iniciará mais cedo e será mais prolongado do que se previa anteriormente. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: finalmente recuando, mas os bancos centrais nas economias desenvolvidas devem subir os juros um pouco mais e mantê- los elevados por mais tempo. A atividade econômica mostra resiliência, porém ainda prevemos leve recessão à frente. No Brasil, a atividade perdeu fôlego no 2º trimestre, mas continuou no campo positivo. As expectativas de inflação recuaram devido aos resultados correntes mais baixos e à decisão do CMN de manter a meta em 3,0%. A taxa de câmbio atingiu recentemente os níveis mais apreciados desde meados do ano passado. A melhora da inflação reforça o cenário de corte de juros de 0,25pp em agosto e provavelmente cortes de 0,5pp nas reuniões seguintes. Contudo vale ressaltar que vemos riscos inflacionários de médio prazo, sobretudo pelo viés expansionista da política fiscal. trazer os objetivos do ano, devemos sim diversificar a carteira com a inclusão de ativos que tenham a possibilidade de ter um bom desempenho com esse cenário. Assim permanecemos com a recomendação de que o DI entregará o que precisamos. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI). Para os ativos de longuíssimo prazo (IMA-B 5+) estamos recomendando entrada gradual, diante de algumas incertezas. Para ativos de longo prazo (IMA-B/IMA G), recomendamos uma exposição entre 15% e 25%, podendo ser realocado caso o RPPS tenha uma exposição alta em algum ativo não recomendado, também poderá ser utilizado novos aportes. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada, dando preferência para os mais curtos, entre 5% a 10%. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e, se o risco for de aceite dos gestores, entrada de forma gradativa. Com incertezas que sempre estão em nosso radar devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 29.885.780,15 50,68 IDKA 2 5.090.443,65 8,63 IMA Geral 3.971.461,35 6,73 IRF-M 1 2.441.706,65 4,14 IMA-B 5.408.589,39 9,17 Exterior 390.514,27 0,66 IMA-B 5 5.902.613,74 10,01 IPCA 3.282.615,12 5,57 IBX-50 327.353,66 0,56 IRF-M 1.008.388,28 1,71 Multimercado 432.598,29 0,73 SMLL 363.765,35 0,62 Ibovespa 274.523,46 0,47 S&P 500 187.186,50 0,32 Total: 58.967.539,86 100,00 Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da polí tica de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 06/2023 R$ 4.057.520,45 7,3614% IPCA + 5,20% 5,51 % 133,56% Referência Gestão e Risco