REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 12/2022 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 12/2022 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 12/2022 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,11% 6,63% 12,51% 104.462,01 1.085.349,86 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,06% 2,71% 9,29% 16.084,86 190.295,80 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 0,82% 5,10% 9,44% 10.291,67 121.175,62 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,16% 6,56% 11,76% 20.019,40 81.637,57 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B LP 0,00% 2,84% 6,98% 0,00 12.536,01 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I -3,97% 3,01% -13,07% -14.312,02 -53.450,30 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,77% 4,80% 9,30% 5.458,56 104.064,70 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 1,11% 6,07% 9,87% 7.994,01 26.338,64 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,22% 2,69% 9,32% 46.790,55 369.833,33 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 0,91% 2,86% 9,51% 15.637,43 319.708,62 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,24% 1,72% 6,06% -10.434,76 246.706,61 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,84% 5,17% 9,52% 13.430,84 266.030,35 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,12% 6,67% 12,59% 60.373,18 223.551,47 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,95% 0,84% 3,87% 4.770,19 21.737,31 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,32% -0,34% 3,16% 6.549,17 18.250,80 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,33% -1,10% -1,19% 1.334,29 3.300,82 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,15% 6,70% 12,67% 92.820,22 627.790,23 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,14% 5,84% 10,70% 23.978,03 206.262,17 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -2,49% 9,96% 2,32% -7.923,75 7.029,61 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,23% 2,47% 9,04% 14.878,56 267.119,19 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,92% 2,96% 9,67% 42.654,78 511.599,67 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,24% 1,86% 6,19% 0,00 8.556,16 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP -4,90% 6,79% -11,97% -18.537,50 -40.016,48 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 1,16% 6,55% 13,45% 9.090,42 17.610,16 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -2,99% 5,14% -15,33% -9.931,47 -58.255,07 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -2,36% 11,57% 5,1 1% 2.903,78 85.642,12 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) -7,21% 1,51% -23,97% -6.417,89 -4.670,70 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP -0,30% 1,98% 6,22% 0,00 -6.853,1 1 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1,19% 6,73% 12,18% 6.282,24 57.762,69 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,10% 6,58% 12,34% 12.531,43 124.959,67 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,10% 6,56% 12,27% 5.075,94 50.925,10 Total: 455.854,15 4.892.528,63 Rentabilidade da Carteira Mensal - 12/2022 -10 -5 0 5 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,111,111,11 1,061,061,06 0,820,820,82 1,161,161,16 -3,97-3,97-3,97 0,770,770,77 1,221,221,22 0,910,910,91 -0,24-0,24-0,24 0,840,840,84 1,121,121,12 1,151,151,151,141,141,14 -2,49-2,49-2,49 1,231,231,23 0,920,920,92 -0,24-0,24-0,24 -4,90-4,90-4,90 -2,99-2,99-2,99 -2,36-2,36-2,36-7,21-7,21-7,21 -0,30-0,30-0,30 1,191,191,19 1,101,101,10 1,101,101,10 0,950,950,95 1,321,321,321,111,111,11 1,161,161,16 0,330,330,33 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2022 -40 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 12,5112,5112,51 9,299,299,29 9,449,449,44 11,7611,7611,76 -13,07-13,07-13,07 9,309,309,30 9,329,329,32 9,519,519,51 6,066,066,06 9,529,529,52 12,5912,5912,59 12,6712,6712,6710,7010,7010,70 2,322,322,32 9,049,049,04 9,679,679,67 6,196,196,19 -1 1,97-11,97-11,97 -15,33-15,33-15,33 5,1 15,115,11 -23,97-23,97-23,97 6,226,226,22 12,1812,1812,18 12,3412,3412,34 12,2712,2712,27 3,873,873,87 3,163,163,16 9,879,879,87 13,4513,4513,45 -1,19-1,19-1,19 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 30.763.454,86 55,78% 63,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 21.491.726,24 38,97% 30,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 632.170,74 1,15% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 447.006,00 0,81% 2,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 275.949,60 0,50% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 346.549,70 0,63% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 1.193.155,99 2,16% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 55.150.013,13 100,00% 99,00% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 12/2022 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 9.673.893,51 17,54 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.529.265,04 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.267.584,84 2,30 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.744.756,10 3,16 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 346.549,70 0,63 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 716.687,15 1,30 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 726.338,64 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3.432.364,57 6,22 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1.093.792,74 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.395.474,62 7,97 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1.720.421,37 3,12 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 6.533.207,70 11,85 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 506.175,01 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 503.204,36 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 403.300,82 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 8.838.722,74 16,03 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.128.659,69 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 310.378,02 0,56 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 473.001,44 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4.422.622,93 8,02 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 359.983,52 0,65 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 833.172,46 1,51 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 321.792,72 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 447.006,00 0,81 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 275.949,60 0,50 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 532.158,77 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.147.725,30 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 465.823,76 0,84 Total: 55.150.013,13 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 40.914,34 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 55.190.927,47 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 51,17 28.218.884,11 IDKA 2 9,85 5.434.631,06 IMA Geral 5,42 2.988.006,21 IRF-M 1 4,13 2.276.914,88 IMA-B 8,88 4.898.678,98 Exterior 0,63 346.549,70 IPCA 6,81 3.754.822,66 IMA-B 5 10,00 5.516.415,67 IBX-50 0,56 310.378,02 Multimercado 0,65 359.983,52 SMLL 0,58 321.792,72 Ibovespa 0,81 447.006,00 S&P 500 0,50 275.949,60 Total: 100,00 55.150.013,13 Composição da carteira - 12/2022 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,5417,5417,54 2,772,772,77 2,302,302,30 3,163,163,16 0,630,630,63 1,301,301,30 1,321,321,32 6,226,226,22 1,981,981,98 7,977,977,97 3,123,123,12 11,8511,8511,85 0,920,920,92 0,910,910,91 0,730,730,73 16,0316,0316,03 3,863,863,86 0,560,560,56 0,860,860,86 8,028,028,02 0,650,650,65 1,511,511,51 0,580,580,58 0,810,810,81 0,500,500,50 0,960,960,96 2,082,082,08 0,840,840,84 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 12/2022 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,05% 9.673.893,51 17,54 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1,23% 1,31% 1.529.265,04 2,77 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1,18% 1,20% 1.267.584,84 2,30 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,08% 0,23% 1.744.756,10 3,16 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 6,70% 10,36% 346.549,70 0,63 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,26% 1,08% 716.687,15 1,30 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,57% 0,66% 726.338,64 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,21% 1,34% 3.432.364,57 6,22 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,15% 1,24% 1.093.792,74 1,98 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,47% 2,55% 4.395.474,62 7,97 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,14% 1,18% 1.720.421,37 3,12 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,04% 6.533.207,70 11,85 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,60% 30,36% 506.175,01 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 0,99% 2,36% 503.204,36 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 2,21% 3,01% 403.300,82 0,73 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,04% 0,05% 8.838.722,74 16,03 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,37% 0,84% 2.128.659,69 3,86 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 9,28% 10,22% 310.378,02 0,56 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,30% 1,39% 473.001,44 0,86 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,14% 1,23% 4.422.622,93 8,02 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 8,34% 11,47% 359.983,52 0,65 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,22% 0,24% 833.172,46 1,51 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 13,87% 13,33% 321.792,72 0,58 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 9,73% 9,97% 447.006,00 0,81 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 9,75% 13,14% 275.949,60 0,50 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,09% 0,20% 532.158,77 0,96 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,01% 0,04% 1.147.725,30 2,08 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,01% 0,04% 465.823,76 0,84 Total: 55.150.013,13 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 12/2022 BAIXO 59.2% BAIXO/MÉDIO 26.6% MÉDIO/AL TO 9.6% AL TO 4.7% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,04% CHAP ADA 01/2022 0,21% -0,73% 0,63% 6,98% 0,95% 0,21% 02/2022 0,74% 0,54% 0,74% 0,89% 1,42% 0,78% 03/2022 1,33% 2,65% 0,78% 4,22% 2,04% 2,00% 04/2022 0,54% 0,83% 0,75% -10,10% 1,47% 0,67% 05/2022 0,91% 0,97% 0,95% 3,22% 0,88% 0,89% 06/2022 0,43% -0,36% 0,93% -11,50% 1,08% 0,04% 07/2022 0,46% -0,88% 1,06% 4,69% -0,27% 0,58% 08/2022 1,40% 1,10% 1,23% 6,16% 0,05% 0,81% 09/2022 1,26% 1,48% 1,1 1% 0,47% 0,12% 0,75% 10/2022 1,02% 1,40% 0,96% 6,53% 1,00% 1,57% 11/2022 -0,06% -0,79% 0,94% -3,06% 0,82% 0,19% 12/2022 0,77% -0,19% 1,18% -2,45% 1,03% 0,83% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/01/2022 25/02/2022 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 30/12/2022 50,000,000 52,000,000 54,000,000 56,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 14.215.499,49 18.964.836,49 19.101.013,71 722.955,60722.955,60722.955,60 2.145.707,832.145.707,832.145.707,83 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 52.255.181,10 2.894.832,022.894.832,022.894.832,02 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O do ano, o cenário político doméstico seguiu como o principal direcionador do mercado. Além disso, outros indicadores econômicos deram suporte ao movimento, como o IPCA-15 de dezembro, que apresentou valores abaixo do consenso de mercado, assim os IMAS de médio e cu rto prazo tiveram um bom desempenho, como os prefixados. Já na renda variável, o Ibovespa, registrou queda de 2,45%, O mês foi mais uma vez bastante volátil no mercado local de ações, marcado pela percepção negativa em relação à trajetó ria da fiscal, com nova elevação dos prêmios de risco e desvalorização dos ativos locais. de recuper ação e normalização após a crise sanitária da Covid-19, encontrou solavancos no meio do caminho: uma guerra, a desaceleração da economia chinesa e a volta da inflação. No Brasil, o cenário econômico foi mais promissor , porém não faltou o que falar sobre política, governo e o rumo da nossa nação daqui para frente. discurso mais restritivo adotado por alguns bancos centrais com a consequente alta dos juros futuros. dezembro diversas medidas foram anunciadas, relaxando as restrições que eram impostas sobre a população chinesa. O Fed (banco central ameri cano) divulgou a at a de sua última reunião de política monetária. Após a alta de 0,50 pp na taxa básica de juros americana, após 4 aumentos consecutivos de 0,75 pp, a comunicação da autoridade monetária sobre a decisão foi considerada dura. No texto, deixou claro que a dinâmica inflacionária continua sendo o maior risco para a economia americana, com riscos altistas, e que o Fed ?precisará de mais evidências sobre o arrefecimento da inflação e sua conver gência para a meta de 2%?; por outro lado, reconheceu a melhora observada nos últimos números e o risco do juro ser mais alto que o necessário. Em deze mbro, a criação de postos de trabalho nos EUA foi de 223 mil e queda na taxa de desemprego para 3,5% (ante 3,7% em novembro). Esses números mostram um mercado de trabalho ainda aquecido, apesar da queda no ganho médio por hora trabalhada (de 5,1% a/a para 4,6% a/a). Nesse sentido, são importantes para os próximos passos do Federal Reserve. relação ao 10,1% a/a de novembro e representa a segunda queda seguida após 16 meses seguidos de alta. Por ter sido influenciado fortemente pela queda nos preços de ener gia, 6,5% m/m e 25,7% a/a, representa um número benigno para a dinâmica inflacionária na Europa. Parte disso se deu pelo pagamento, por parte do governo alemão, das contas de gás de residências e empresas no país em dezembro, além da melhora nas cadeias de oferta globais. de dezemb ro com alta de 0,62%, com o resultado, a inflação total para o ano de 2022 terminou em 5,79%. Novamente acima do teto da meta do Banco Central, embora menor do que no ano anterior . A partir do segundo semestre, a inflação foi amenizada com uma combinação entre temores de recessão que baixaram o preço do petróleo no exterior , alta de juros e desonerações federais e estaduais sobre o preço dos combustíveis. Após altas significativas, o preço de alimentos importantes, como o leite, também ficou menos pressionado nos últimos meses do ano com o fim do período de entressafra. Já o INPC que indica a inflação especificamente na cesta das famílias mais pobres (até cinco salários-mínimos), subiu pouco acima do IPCA, com alta de 0,69% em dezembro e no ano ficou em 5,93%. começou praticamente junto com o resu ltado das eleições, a equipe de transição do novo governo aprovou a exclusão dos benefícios sociais do Teto de Gastos. Os R$ 175 bilhões pleiteados foram reduzidos para R$ 145 bilhões durante as negociações com o Legislativo. Entretanto, somadas as outras permissões, como o uso do excesso de arrecadação e de valores esquecidos nas contas do PIS/Pa sep, para citar apenas as maiores, os gastos extra teto autorizados pela PEC podem chegar a R$ 205 bilhões. O prazo também foi objeto de negociação, e os dois anos aprovados pelo Senado foram reduzidos para um ano na Câmara, necessitando de uma nova votação na primeira Casa. A permissão válida apenas para 2023 não significa o cumprim ento do teto de gastos nos anos seguintes, já que a PEC determinou o envio de um novo regime fiscal até 31 de agosto, via projeto de lei. Em outras palavras, o Teto de Gastos poderá ser substituído por votação que alcance apenas maioria simples no Congresso. sobretudo na ata, onde foi enfático sobre os impactos da expansão fiscal na inflação e nas suas expectativas, nos preços dos ativos e na taxa neutra de juros. Destaque para o alerta sobre possíveis mudanças na política parafiscal ou reversão de reformas estruturais que resultem numa alocação menos eficiente de recursos, sob o risco de reduzir a potência da política monetária. Por fim, o ?Comitê acompanhará com especial atenção os desenvolvimentos futuros da política fiscal e, em particular , seus efeitos nos preços de ativos e expectativas de inflação, com potenciais impactos sobre a dinâmica da inflação prospectiva.? Na renda fixa, os títulos públicos tiveram uma rentabilida de majoritariamente positiva em dezembro. A exceção foram os títulos IPCA+ (NTN-B) mais longos, com maior sensibilidade às movimentações de mercado (que foram voláteis nos últimos meses). O movimento dos títulos prefixados e pós fixados (Tesouro Selic) pode ser atribuído, principalmente, ao alívio em dezembro em relação às preocupações fiscais com a promulgação da PEC da Transição, que passou pelo Congresso mais ?desidratada?. Além disso, as últimas semanas de dezembro foram marcadas pela baixa liquidez, o que reflete em superestimação de movimentos, tanto de baixa quanto de alta. Quanto a Renda Variável, 2022 foi mais um ano de bas tante volatilidade nos mercados globais e que o Brasil surpreendeu em sua grande parte, se descolando dos mercados globais como uma das melhores bolsas do mundo. Em meio a um cenário macro global bastante desafiador , o Brasil apareceu bem, sendo o destino de investidores estrangeiros em busca de ativos baratos e que os protegessem de uma inflação menos transitória do que espera do. O índice Ibovespa chegou a registrar uma alta de +40% em dólares em meio a quedas de 20% a 30% nos mercados globais. Na reta final do ano, grande parte dos ganhos foram devolvidos com o aumento das incertezas fiscais domésticas. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: sim o mel hor para cada um e para cada objetivo. E esta é a mais pura verdade: você precisa conhecer seu perfil de risco e construir uma carteira que maximize o retorno ao longo do tempo, diversifiqu e os ricos e, principalmente, respeite o seu limite de risco. Para o primeiro e próximos meses de 2023, as atenções nos mercados devem focar na política fiscal do novo governo. Além disso, o mercado global e riscos de recessão permanecem no radar . Esperamos a manutenção da taxa Selic no patamar de 13,75%. O fato é que as expectativas são de que os primeiros meses do novo governo sejam de volatilidade, tendo em vista às primeiras mudanças realizadas e as perspectivas de como serão os quatro anos de governança. Assim permanecemos com nossa linha, ou seja, o mais recomen dado para o momento ainda é a ?cautela controlada? ao assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M 1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para os ativos de longuíssimo prazo não estamos recomendando o aporte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Assim, da mesma maneira, ativos de longo prazo, recomendamos uma exposição de até 5%. Já para o prefixado (IRF-M), estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alta da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 28.218.884,11 51,17 IDKA 2 5.434.631,06 9,85 IMA Geral 2.988.006,21 5,42 IRF-M 1 2.276.914,88 4,13 IMA-B 4.898.678,98 8,88 Exterior 346.549,70 0,63 IPCA 3.754.822,66 6,81 IMA-B 5 5.516.415,67 10,00 IBX-50 310.378,02 0,56 Multimercado 359.983,52 0,65 SMLL 321.792,72 0,58 Ibovespa 447.006,00 0,81 S&P 500 275.949,60 0,50 Total: 55.150.013,13 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 12/2022 R$ 4.892.528,63 9,7164% IPCA + 5,04% 11,12 % 87,41% Referência Gestão e Risco