REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL - RPPS CHAP ADA CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 11/2022 Av. Getúlio Var gas 1 151 ? sala 161 1 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 IN TR O DUÇÃO RPPS , com dados relevantes ao mês. seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. processo esse que ande junto com os objetivos do investidor . Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a r eprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela corr eção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este r elatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 11/2022 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 11/2022 (R$) ANO (R$) BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 1,00% 6,62% 11,28% 95.233,41 980.887,86 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA -0,53% 2,29% 8,14% -8.055,95 174.210,94 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP -0,03% 4,91% 8,56% -327,48 110.883,95 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,92% 6,36% 10,48% 15.820,59 61.618,17 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RENDA FIXA REFERENCIADO IMA-B LP 0,00% 2,87% 6,98% 0,00 12.536,01 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 7,08% -0,57% -9,48% 23.873,55 -39.138,28 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,11% 4,68% 8,47% -818,85 98.606,14 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,82% 6,20% 8,66% 5.814,90 18.344,64 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,65% 2,07% 8,01% -28.848,01 323.042,78 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP -0,37% 2,53% 8,52% -11.358,94 304.071,19 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,76% 2,03% 6,31% -33.690,69 257.141,38 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO -0,01% 4,95% 8,61% -268,33 252.599,51 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,02% 6,63% 11,34% 24.995,14 163.178,30 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -2,31% 0,46% 2,89% 3.724,67 16.967,12 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -0,51% -1,05% 1,82% -2.562,82 11.701,63 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA -3,33% -1,52% -1,52% 1.966,53 1.966,53 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,04% 6,66% 11,39% 62.940,90 534.970,00 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 0,09% 5,17% 9,45% 1.833,14 182.284,14 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES -5,92% -1,46% 4,93% -20.019,82 14.953,36 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,71% 1,81% 7,71% -17.460,00 252.240,64 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,35% 2,65% 8,67% -20.577,29 468.944,90 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP -0,83% 2,20% 6,45% 0,00 8.556,16 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 6,04% 3,13% -7,44% 21.573,50 -21.478,98 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,74% 6,61% 12,14% 2.305,40 8.519,75 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES -11,19% -9,87% -12,72% -41.792,48 -48.323,60 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) -3,00% 1,50% 7,65% -2.138,24 82.738,33 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB11) 6,27% 10,53% -18,06% 10.244,12 1.747,19 SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP -0,77% 2,33% 6,54% 0,00 -6.853,1 1 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,90% 6,52% 10,85% 4.697,70 51.480,45 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1,01% 6,55% 11,1 1% 11.309,57 112.428,24 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 1,00% 6,52% 11,05% 4.562,14 45.849,17 T otal: 102.976,36 4.436.674,48 Rentabilidade da Carteira Mensal - 11/2022 -20 -10 0 10 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,001,001,00 -0,53-0,53-0,53 -0,03-0,03-0,03 0,920,920,92 7,087,087,08 -0,11-0,11-0,11 -0,65-0,65-0,65 -0,37-0,37-0,37 -0,76-0,76-0,76 -0,01-0,01-0,01 1,021,021,02 1,041,041,040,090,090,09 -5,92-5,92-5,92 -0,71-0,71-0,71 -0,35-0,35-0,35 -0,83-0,83-0,83 6,046,046,04 -11,19-11,19-11,19 -3,00-3,00-3,00 6,276,276,27 -0,77-0,77-0,77 0,900,900,90 1,011,011,01 1,001,001,00 -2,31-2,31-2,31 -0,51-0,51-0,510,820,820,82 0,740,740,74 -3,33-3,33-3,33 Rentabilidade da Carteira Ano ? Ano 2022 -20 0 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IMA-B FIC RENDA FIXA LP SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 11,2811,2811,28 8,148,148,14 8,568,568,56 10,4810,4810,48 -9,48-9,48-9,48 8,478,478,47 8,018,018,01 8,528,528,52 6,316,316,31 8,618,618,61 11,3411,3411,34 11,3911,3911,39 9,459,459,45 4,934,934,93 7,717,717,71 8,678,678,67 6,456,456,45 -7,44-7,44-7,44 -12,72-12,72-12,72 7,657,657,65 -18,06-18,06-18,06 6,546,546,54 10,8510,8510,85 11,1 111,1 111,1 1 11,0511,0511,05 2,892,892,89 1,821,821,82 8,668,668,66 12,1412,1412,14 -1,52-1,52-1,52 Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" 36.564.880,10 67,24% 63,00% 100,00% ENQUADRADO FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" 15.464.809,29 28,44% 30,00% 60,00% ENQUADRADO FI Ações - Art. 8º, I 650.025,96 1,20% 1,50% 20,00% ENQUADRADO ETF - Art. 8º, II 452.172,00 0,83% 2,00% 20,00% ENQUADRADO Fundo de Investimento - Sufixo Investimento no Exterior - Art. 9º, A, II 182.324,10 0,34% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Fundo de Ações BDR Nível 1 - Art. 9º, A, III 360.861,72 0,66% 1,50% 10,00% ENQUADRADO Fundos Multimercados - Art. 10º, I 702.603,07 1,29% 0,50% 10,00% ENQUADRADO Total: 54.377.676,24 100,00% 99,00% Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações Composição da Carteira 11/2022 R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 9.343.433,68 17,18 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 1.513.180,18 2,78 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 1.257.293,17 2,31 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 1.726.225,38 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 360.861,72 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 711.228,59 1,31 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 718.344,64 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.385.574,02 8,07 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 3.078.155,31 5,66 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4.405.909,39 8,10 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.706.990,53 4,98 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 2.472.834,52 4,55 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 501.404,82 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 496.655,19 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 401.966,53 0,74 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 5.745.902,52 10,57 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 2.104.681,66 3,87 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 318.301,77 0,59 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2.458.122,89 4,52 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5.879.968,15 10,81 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 378.521,02 0,70 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 324.082,05 0,60 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 331.724,19 0,61 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 452.172,00 0,83 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 182.324,10 0,34 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 525.876,53 0,97 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 1.135.193,87 2,09 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 460.747,82 0,85 Total: 54.377.676,24 100,00 Disponibilidade em conta corrente: 233.676,46 Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 54.611.352,70 Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 37,15 20.200.539,10 IDKA 2 15,37 8.356.877,09 IMA Geral 7,29 3.964.283,69 IRF-M 1 4,14 2.252.101,92 IMA-B 9,02 4.902.564,58 Exterior 0,66 360.861,72 IPCA 6,84 3.719.281,60 IMA-B 5 16,47 8.958.123,46 IBX-50 0,59 318.301,77 Multimercado 0,70 378.521,02 SMLL 0,61 331.724,19 Ibovespa 0,83 452.172,00 S&P 500 0,34 182.324,10 Total: 100,00 54.377.676,24 Composição da carteira - 1 1/2022 0 10 20 BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 17,1817,1817,18 2,782,782,78 2,312,312,31 3,173,173,17 0,660,660,66 1,311,311,31 1,321,321,32 8,078,078,07 5,665,665,66 8,108,108,10 4,984,984,98 4,554,554,55 0,920,920,92 0,910,910,91 0,740,740,74 10,5710,5710,57 3,873,873,87 0,590,590,59 4,524,524,52 10,8110,8110,81 0,700,700,70 0,600,600,60 0,610,610,61 0,830,830,83 0,340,340,34 0,970,970,97 2,092,092,09 0,850,850,85 O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO ALOCAÇÃO VAR 95% - CDI 11/2022 Ano R$ % BANRISUL ABSOLUT O FI RENDA FIXA LP 0,01% 0,05% 9.343.433,68 17,18 BANRISUL FOCO IDKA IPCA 2A FI RENDA FIXA 2,04% 1,32% 1.513.180,18 2,78 BANRISUL FOCO IMA G FI RENDA FIXA LP 2,23% 1,21% 1.257.293,17 2,31 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,20% 0,24% 1.726.225,38 3,17 BB AÇÕES BOLSAS GLOBAIS ATIVO ETF FIC AÇÕES BDR NÍVEL I 11,22% 10,65% 360.861,72 0,66 BB ALOCAÇÃO ATIV A RET ORNO TOT AL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,39% 1,06% 711.228,59 1,31 BB ATIV A PLUS FIC RENDA FIXA LP 0,40% 0,67% 718.344,64 1,32 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,98% 1,35% 4.385.574,02 8,07 BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 1,98% 1,26% 3.078.155,31 5,66 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4,43% 2,56% 4.405.909,39 8,10 BB IMA-GERAL EX-C TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,16% 1,18% 2.706.990,53 4,98 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,02% 0,04% 2.472.834,52 4,55 CAIXA BRASIL 2023 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,34% 31,97% 501.404,82 0,92 CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,71% 2,45% 496.655,19 0,91 CAIXA BRASIL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 5,90% 3,14% 401.966,53 0,74 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,05% 5.745.902,52 10,57 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRA TÉGICA FIC RENDA FIXA 1,34% 0,88% 2.104.681,66 3,87 CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES 13,84% 10,33% 318.301,77 0,59 CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,08% 1,40% 2.458.122,89 4,52 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,97% 1,25% 5.879.968,15 10,81 CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO LP 14,16% 11,73% 378.521,02 0,70 CAIXA JUROS E MOEDAS FI MUL TIMERCADO LP 0,33% 0,25% 324.082,05 0,60 CAIXA SMALL CAPS ATIVO FI AÇÕES 17,38% 13,31% 331.724,19 0,61 ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE (BOV A11) 13,16% 10,00% 452.172,00 0,83 ISHARES S&P 500 INVESTIMENT O NO EXTERIOR FIC DE FUNDO DE ÍNDICE (IVVB1 1) 19,98% 13,42% 182.324,10 0,34 SICREDI INSTITUCIONAL IRF-M 1 FI RENDA FIXA 0,23% 0,20% 525.876,53 0,97 SICREDI LIQUIDEZ EMPRESARIAL FI RENDA FIXA 0,00% 0,04% 1.135.193,87 2,09 SICREDI TAXA SELIC FIC RENDA FIXA LP 0,00% 0,04% 460.747,82 0,85 Total: 54.377.676,24 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 1 1/2022 BAIXO 45.2% BAIXO/MÉDIO 40.4% MÉDIO/ALTO 9.8% AL TO 4.6% Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,04% CHAP ADA 01/2022 0,21% -0,73% 0,63% 6,98% 0,95% 0,21% 02/2022 0,74% 0,54% 0,74% 0,89% 1,42% 0,78% 03/2022 1,33% 2,65% 0,78% 4,22% 2,04% 2,00% 04/2022 0,54% 0,83% 0,75% -10,10% 1,47% 0,67% 05/2022 0,91% 0,97% 0,95% 3,22% 0,88% 0,89% 06/2022 0,43% -0,36% 0,93% -11,50% 1,08% 0,04% 07/2022 0,46% -0,88% 1,06% 4,69% -0,27% 0,58% 08/2022 1,40% 1,10% 1,23% 6,16% 0,05% 0,81% 09/2022 1,26% 1,48% 1,1 1% 0,47% 0,12% 0,75% 10/2022 1,02% 1,40% 0,96% 6,53% 1,00% 1,57% 11/2022 -0,06% -0,79% 0,94% -3,06% 0,82% 0,19% A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Evolução Patrimonial CHAPADA 31/12/2021 31/01/2022 25/02/2022 31/03/2022 29/04/2022 31/05/2022 30/06/2022 29/07/2022 31/08/2022 30/09/2022 31/10/2022 30/11/2022 50,000,000 51,000,000 52,000,000 53,000,000 54,000,000 55,000,000 Período PL R$ Por instituição Financeira 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 BANRISUL BB CEF BNP Paribas SICREDI 13.840.132,41 18.839.898,72 18.941.330,79 634.496,10634.496,10634.496,10 2.121.818,222.121.818,222.121.818,22 Renda Fixa x Renda V ariável 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 Renda Fixa Renda Variável 52.029.689,39 2.347.986,852.347.986,852.347.986,85 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENT O mercado continua preocupado com as seguintes questões: 1) quem fará parte da equipe econômica do novo governo eleito, e 2) qual será a age nda fiscal, principalmente, em relação ao teto de gastos. Com sinais ainda mistos, investidores têm ficado cada vez mais preocupados. Com isso, o Ibovespa caiu -3,1% em reais e -4,6% em dólares, bem abaixo das bolsas globais que tiveram forte alta de 7,6%. O Real também foi a única moeda dentre as principais moedas que se desvalorizou frente ao dólar . A curva de juros apresentou abertura relevante em relação ao mês anterior em todos os vértices. O movimento refletiu o aumento da aversão a risco no mercado brasileiro após a conclusão da corrida eleitoral e em meio às discussões da PEC da Transição, que visa ultrapassar o teto de gastos de man eira substancial, o que eleva o risco fiscal. Assim os IMAs não reagiram bem. estava caminhando para uma inversão completa da curva de juros, um sinal preditivo de recessão econômica. A surpresa favorável da inflação e a possibilidade de um aperto monetário menos agressivo por parte do Fed animou os mercados, embora a probabilidade de recessão para o próximo ano siga elevada. Apesar da leve melhora nas perspectivas, o panorama não sofreu alterações significativas no mês. altas nas taxas de juros poderiam ser menores nas próximas reuniões, porém na entrevista coletiva o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que a taxa termina l de juros no ciclo seria maior do que havia sido colocado no dot plot da reunião de setembro. Ao longo das semanas seguintes outros membros do FOMC elucidaram em que patamar as novas projeções de juros estariam, com membros mais dovish falando entre 4,75% e 5,25% e os mais hawkish dizendo entre 5% e 7%. A principal razão para a melhora do humor do mercado em novembro foi o dado de inflação ao consumidor (CPI) nos EUA, que saiu dia 10denovembro. A probabilidade de recessão no continente segue aumentando em virtude da elevação dos riscos. imobiliário, que se desenvolveu de maneira muito rápida, passando a ser repr esentativo de cerca de 1/4 do seu PIB. No entanto, dados recentes mostram que o ritmo de expansão desse crédito vem caindo, pois o crescimento altamente alavancado alcançou níveis de acúmulo de dívida insustentáveis. Preocupado, o governo vem buscando corrigir o problema de modo gradual e controlado para não contaminar toda a economia. acirramento da incerteza fiscal, os mercados migraram da precificação de corte antecipado de juros? no primeiro trimestre de 2023, para poster gação, seguida pela projeção de estabilidade, e hoje precificam altas no próximo ano. Essa forte reprecificação tem impactos negativos sobre a atividade econômica, e é um alerta importante dos custos envolvidos de escolhas percebidas como ameaças a estabilidade fiscal. Afinal, o impacto positivo da expansão fiscal pode ser contra produtivo tanto na dimensão de estímu lo no crescimento econômico? via aperto das condições financeiras, quanto na dimensão de socorro a camada mais frágil da população ? via aceleração inflacionária e consequente impacto negativo no poder de compra. corrente mostra melhora qualitativa, com diminuição da difusão, e melhora da inflação de serviços. A boa perspectiva para inflação importada segue, o que é corr oborado pela sucessão de meses de IGPs ? Índice Geral de Preços da Fundação Getúlio Var gas ? negativos. A atividade econômica mostra sinais de moderação, com arrefecimento do varejo e indústria. Os indícios de vend as fracas da Black Friday são um sinal importante. Por fim, o cenário internacional também se mostra menos negativo, com sinais preliminares de desinflação nos Estados Unidos, o que dá maior visibilidade sobre a taxa de juros terminal do Federal Reserve. Em resumo, tirando o acirramento da incerte za fiscal, avaliamos que houve melhora do balanço de riscos para inflação. Central, indicando que o comitê deve manter as taxas nos níveis atuais (contracionistas) por um longo período a fim de garantir a conver gência da inflação para a trajetória de metas. O Copom alertou sobre a elevada incerteza sobre o futuro do arcabouço fiscal, citou uma conjuntura particularmente incerta no âmbito fiscal e disse e que acompanhará com especial atenção os desenvolvimentos futuros da política fiscal e, em particular , seus efeitos nos preços de ativos e expectativas de inflação. Ou seja, mostrou para o gov erno eleito que, se for preciso, terá uma mão pesada na condução da política monetária. contudo desacelerou ante outubro e ficou abaixo das projeções do mercado financeiro. No ano de 2022 acumula uma alta de 5,13% e nos últimos dose meses ficou em 5,90%. Já o INPC subiu 0,38% em novembro. O INPC avalia os preços de bens e serviços com maior peso no consumo das famílias de renda menor. É usado como referência para correção de aposentadorias e do salário-mínimo. apetite ao risco, com expectativa de moderação no processo de aperto monetá rio pelo FED. Alta nos casos de Covid na China reduziram otimismo com reabertura, mas pacote imobiliário manteve suporte às commodities metálicas. Dados de atividade e na Europa surpreenderam positivamente somando ao cenário mais benigno nos preços de ener gia com recomposição dos estoques. No mercad o local, ainda sem definição da equipe econômica, os primeiros sinais são de um governo com viés social e desenvolvimentista, levando a preocupações com a sustentabilidade fiscal do país. Com isso, o mercado brasileiro teve desempenho bastante negativo em novembro, a despeito de boa melhora nos mercados internacionais. sentimento positivo para os ativos de risco ao redor do mundo continuou em novembro com os números de inflação americanos mais ameno aumentando a aposta em uma ?aterrisagem mais suave? na economia americana, e a redução na perspectiva de risco de recessão global mais severa. COMENTÁRIO DO ECONOMIST A: países. Neste âmbito doméstico, o mer cado vem reagindo negativamente às falas de Lula e sua equipe de transição. As incertezas quanto ao risco fiscal e à formação da equipe do governo têm preocup ado os agentes, principalmente do ponto de vista da economia brasileira, e o reflex o é visto nas perspectivas de inflação, nos juros e no câmbio. Para os próximos meses as atenções nos mercados devem focar na política fiscal do novo governo . Além disso, o mercado global e riscos de recessão permanecem no radar . Esperamos, neste momento (expectativa) que taxa Selic encerre o ano de 2023 muito próximo de 13,75%, no mesmo patamar deste ano. assumir posições mais arriscadas, a volatilidade nos mercados deve se manter . Quanto a ativos de proteção, sugerimos privilegiar ativos DI e IRF-M1. Quanto as despesas, utilizar ativos com menor volatilidade (IDKA2/IRF-M1 e DI) e novos aportes utilizar os ativos DI. Para o IMA-B não estamos recomendando o apo rte no segmento, pois diante das incertezas tanto no ambiente interno como no externo o desempenho destes fundos tende a ser afetado. Já para o prefixado IRF-M, estamos recomendamos a entrada gradativa em fundos atrelados a este benchmark, chegando ao patamar de 5%. Incluído na sua Política de investimento, os títulos públicos, ainda demonstram ser uma boa oportunidade, recomendamos esta exposição, mas sempre cuidando suas obrigações e fluxo de caixa futuros, ou seja, um planejamento para não ocorrerem surpresas ali na frente. Na renda variável, continuamos sugerindo escolher bem os ativos neste segmento com viés passivos e entrada de forma gradativa. Com a alt a da Selic, pode nos levar a pensar que a renda variável vai deixar de ser atrativa, mas não, somente devemos escolher bem os ativos domésticos e priorizar a gestão ativa neste segmento. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 20.200.539,10 37,15 IDKA 2 8.356.877,09 15,37 IMA Geral 3.964.283,69 7,29 IRF-M 1 2.252.101,92 4,14 IMA-B 4.902.564,58 9,02 Exterior 360.861,72 0,66 IPCA 3.719.281,60 6,84 IMA-B 5 8.958.123,46 16,47 IBX-50 318.301,77 0,59 Multimercado 378.521,02 0,70 SMLL 331.724,19 0,61 Ibovespa 452.172,00 0,83 S&P 500 182.324,10 0,34 Total: 54.377.676,24 100,00 exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 11/2022 R$ 4.436.674,48 8,8096% IPCA + 5,04% 9,98 % 88,27% Referência Gestão e Risco