CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 1 FUNDO DE APOSENTADORIA E PENSÃO DOS SERVIDORES DE CHAPADA RELATÓRIO DO 2º SEMESTRE/2025 ANÁLISE DA ADERÊNCIA DA GESTÃO DOS RECURSOS DO RPPS À RESOLUÇÃO 4.963/2021 E POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2025 Em atendimento à Portaria/MTP Nº 1.467, de 2 de junho de 2022 Março/2026 CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 2 INTRODUÇÃO Em cumprimento às determinações legais, em especial do art. 129 da Portaria 1.467 do MTP, de 02 de junho de 2022, apresentamos o Relatório de Análise da Aderência da Gestão dos Recursos do RPPS conforme a Resolução CMN 4.963/2021 e a Política de Investimentos do exercício financeiro de 2025, do FUNDO DE APOSENTADORIA E PENSÃO DOS SERVIDORES DE CHAPADA , inscrito no CNPJ: 11.666.479/0001-16. Este relatório tem como objetivo acompanhar, analisar e identificar as aplicações do RPPS, se estão sendo atendidas as normas em vigor e a política de investimentos na gestão de recursos do FUNDO. A política de investimentos para o ano de 2025, APROVADA em 05/12/2024 e enviada via CADPREV-WEB em 16/12/2024, cumprindo o prazo final de envio que era até 31/12/2024, previu que os recursos do RPPS deveriam ser aplicados conforme a Resolução CMN 4.963/2021 e Portaria MTP 1467/2022, tendo presentes as condições de segurança, rentabilidade, solvência, liquidez e transparência. Observada a legislação vigente, deveriam ser alocados, conforme as diretrizes definidas na Política de Investimentos, nos seguintes segmentos de aplicação: renda fixa, renda variável e investimento no exterior. Os valores recebidos a título de taxa de administração devem ser mantidos de forma segregada dos recursos destinados ao pagamento de benefícios, em conta individual, distinta dos demais recursos do RPPS. Comprovação do envio da PI/2024: Imagem 1 Fonte: Cadprev - Ministério da Previdência Social. CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 3 Enquadramento APROVADO e LANÇADO na PI /DPIN 202 5 Renda Fixa - Art. 7º 95,0% Títulos Públicos de Emissão do Tesouro Nacional - SELIC - Art. 7, I, a 0,0% 0,5% 80,0% Fundo/Classe de Investimento - 100% Títulos Públicos SELIC - Art. 7º, I, b 0,0% 45,5% 100,0% Fundo/Classe de Investimento em Índice de Mercado (ETF) - 100% Títulos Públicos SELIC - Art. 7º, I, c 0,0% 0,5% 2,0% Operações Compromissadas - 100% Títulos Públicos SELIC - Art. 7º, II 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundo/Classe de Investimento em Renda Fixa - Geral - Art. 7º, III, a 0,0% 47,0% 60,0% Fundo/Classe de Investimento em Índice de Mercado (ETF) - Renda Fixa - Art. 7º, III, b 0,0% 0,5% 2,0% Ativos de Renda Fixa Emitidos por instituição financeira - Art. 7º, IV 20% 20% 0,0% 0,5% 15,0% Fundo/Classe de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) - Subclasse Sênior - Art. 7º, V, a5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundo/Classe de Investimento em Renda Fixa - Crédito Privado - Art. 7º, V, b 5% 0,0% 0,5% 5,0% Fundo/Classe de Investimento em Debêntures de Infraestrutura - Art. 7º, V, c 5% 0,0% 0,0% 0,0% Renda Variável - Art. 8º 4,0% Fundo/Classe de Investimento em Ações - Art. 8º, I 0,0% 0,5% 5,0% Fundo/Classe de Investimento em Índices de Mercado (ETF) - Art. 8º, II 0,0% 2,0% 20,0% Fundo/Classe de Investimento em BDR-Ações - art. 8º, III 0,0% 1,0% 5,0% Fundo/Classe de Investimento em BDR-ETF - art. 8º, IV 0,0% 0,5% 5,0% Investimento no Exterior - Art. 9º 0,5% Fundo/Classe de Investimento em Renda Fixa - Dívida Externa - Art. 9º, I 0,0% 0,0% 1,0% Fundo/Classe de Investimento em Ativos no Exterior - Art. 9º, II 0,0% 0,5% 5,0% Fundos Estruturados - Art. 10º 0,5% Fundo/Classe de Investimento Multimercado FIM - Art. 10, I 10% 0,0% 0,5% 10,0% Fundo/Classe de Investimento em Participações - Art. 10, II 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundo/Classe de Investimento em Ações - Mercado de Acesso - Art. 10, III 5% 0,0% 0,0% 0,0% Fundos Imobiliários - Art. 11º 0,0% Fundo/Classe de Investimento Imobiliário - Art. 11 5% 5% 0,0% 0,0% 0,0% Empréstimos Consignados Art. 12º 0,0% Empréstimos Consignados - Art. 12º 5% - 0,0% 0,0% 0,0% Total 100,00% 10% 10% 15% 100% 100% 60% 60% 15% 30% 30% RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - RESOLUÇÃO CMN nº 4.963/2021 Alocação dos Recursos/Diversificação Alocação dos recursos Limite da Resolução % Limite do Inciso Limite Inferior % Estratégia Alvo % Limite de Superior Imagem 2 Fonte: PI/2025. RENDIMENTOS X POLÍTICA DE INVESTIMENTOS A política de investimentos para o RPPS do MUNICÍPIO DE CHAPADA no ano de 2025 deve obedecer às diretrizes estabelecidas, garantindo a segurança, rentabilidade, solvência, liquidez e transparência dos recursos. É importante que os valores recebidos a título de taxa de administração sejam segregados dos recursos destinados ao pagamento de benefícios, mantidos em conta individual e distinta. Para cumprir essas diretrizes, os investimentos podem ser alocados nos seguintes segmentos conforme a legislação vigente: ? Renda Fixa: Investimentos em títulos públicos, debêntures, CDBs, entre outros, com CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 4 o objetivo de proporcionar segurança e previsibilidade de retorno. ? Renda Variável: Investimentos em ações e fundos de investimento em ações, visando maior potencial de rentabilidade a longo prazo, embora com maior risco. ? Investimento no Exterior: Possibilidade de diversificação geográfica dos investimentos, seguindo as normas do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil (Bacen). RENDIMENTOS NO EXERCÍCIO 2025 O total de rendimentos apurados nas aplicações financeiras no exercício de 2025 foi de R$8.655.311,61 conforme demonstrado na tabela abaixo: Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 5 COMPOSIÇÃO DOS INVESTIMENTOS E INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Os recursos financeiros do RPPS foram geridos em conformidade com a Política de Investimentos, Resolução em vigor e Instituições Financeiras previamente credenciadas junto ao RPPS e foram realizados ajustes na carteira dentre os próprios bancos em busca de manter a carteira posicionada conforme atual conjuntura econômica. O montante total do capital investido do RPPS mais a disponibilidade financeira apurados na data de 31.12.2025 que foi de R$ 74.369.792,78, está investido nos fundos de investimentos e somado a C/C conforme segue: Posição da Carteira do RPPS ? Dezembro/2025 Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 6 FUNDOS APLICADOS NAS INSTITUIÇOES FINANCEIRAS As instituições financeiras nas quais o RPPS possui aplicação estão aptas a receber recursos previdenciários, conforme a lista exaustiva do MPS atualizada em 18/11/2025. Os recursos do RPPS estão distribuídos nas seguintes instituições financeiras: Fonte: RELATÓRIO REFERÊNCIA ? Dezembro/2025. ACOMPANHAMENTO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS VERSUS A META A meta atuarial da carteira de investimentos para o exercício de 2025, determinada na Política de Investimentos (PI) e composta por um índice mais uma taxa de juros, no exercício foi de IPCA+5,17%. O RPPS de CHAPADA, em 31.12.2025, obteve uma rentabilidade acumulada de R$8.655.311,6, o que equivale a 135,73% da meta da PI. O RPPS atingiu 13,10% em percentual, enquanto o objetivo (meta do exercício) foi de 9,65%. Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. A carteira do RPPS encerrou o 2º semestre de 2025 composta pelos segmentos conforme tabela que segue: CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 7 POSIÇÃO DOS INVESTIMENTOS EM 31/12/2025 Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. ENQUADRAMENTOS Como já tratado anteriormente, a Política de Investimentos traz os limites de alocação em ativos de renda fixa, renda variável, estruturados, fundos imobiliários, em consonância com a legislação vigente. Além desses limites, há vedações específicas que visam dotar os gestores de orientações quanto à alocação dos recursos financeiros em produtos e ativos adequados ao perfil e às necessidades atuariais do RPPS. São utilizados cenários projetados pelo mercado atual e futuro, bem como análises CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 8 realizadas pela equipe da Consultoria Referência em conjunto com Comitê de investimentos. O documento em questão pode ser revisto ou alterado, de forma justificada, com objetivo de se adequar ao mercado ou à eventual alteração de Legislação. No 2º semestre de 2025 NÃO FOI NECESSÁRIA nenhuma alteração na redação da PI e nem de % de limites superiores dela. Abaixo colocamos uma tabela com o enquadramento posição final do ano, conforme legislação vigente (Resolução CMN 4.963/2021): ELABORAÇÃO DO DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ? DAIR O envio do DAIR, que é um dos critérios para a emissão do CRP, deve ocorrer até o último dia de cada mês, relativamente às informações das aplicações do mês anterior, segundo o art. 241, inciso IV, alínea ?b? da Portaria do MTP nº 1.467 de 2022. Fonte: Ministério da Previdência Social (Cadprev). CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 9 Da consulta aos dados disponíveis no site eletrônico do Município e do Ministério do Trabalho e Previdência, comprova-se que durante o 2º semestre de 2025 os investimentos do RPPS se mantiveram ENQUADRADOS E SEM APONTAMENTOS NA PARTE DE LIMITES - %. Fonte: RELATÓRIO MENSAL REFERÊNCIA ? dezembro/2025. Ao seguir a política de investimentos, o RPPS busca otimizar a alocação de seus recursos de acordo com o perfil de risco e retorno esperado, sempre alinhado aos interesses de longo prazo dos seus beneficiários. Além disso, os critérios para credenciamento de instituições financeiras e contratações de serviços relacionados devem ser rigorosos e independentes, garantindo a escolha das melhores opções para a gestão dos recursos previdenciários. Quanto ao CRP do ENTE, vale mencionar que encerrou 2025 em dia, como demonstrado na sequência: CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 10 Fonte: https://cadprev.previdencia.gov.br/Cadprev/pages/publico/crp/pesquisarEnteCrp.xhtml RESUMO DO MERCADO FINANCEIRO NO 2º SEMESTRE/2025 O segundo semestre de 2025 foi marcado por um ambiente econômico ainda desafiador, porém com maior clareza quanto às direções das políticas monetária e fiscal, tanto no cenário internacional quanto no doméstico. Cenário Internacional No segundo semestre, os mercados globais passaram a operar com menor grau de surpresa, embora a volatilidade tenha permanecido elevada. Após o forte estresse observado no início do ano, o ambiente externo entrou em fase de acomodação, sustentado por sinais de maior CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 11 pragmatismo nas relações comerciais e pela expectativa de ajustes graduais na política monetária das principais economias. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve manteve postura cautelosa, mas os mercados passaram a precificar de forma mais consistente a possibilidade de cortes graduais de juros nos anos seguintes. Esse movimento trouxe algum alívio para os ativos de risco e para os mercados emergentes. O dólar permaneceu em patamar mais fraco frente às principais moedas, favorecendo a valorização de ativos fora dos Estados Unidos. Bolsas europeias e asiáticas seguiram atraentes, assim como commodities, com destaque para o ouro, que continuou sendo utilizado como proteção diante das incertezas geopolíticas e fiscais. A diversificação geográfica ganhou ainda mais força no segundo semestre, com redução da concentração em ativos norte-americanos e maior busca por equilíbrio entre risco e retorno. Esse movimento também sustentou o dinamismo do mercado global de fusões e aquisições. Na renda fixa internacional, os Treasuries permaneceram com juros elevados, mas com tendência de estabilização. A sinalização de possíveis cortes futuros passou a influenciar positivamente os preços dos títulos, sobretudo nos vencimentos mais longos. Quanto a China, a expectativa de crescimento do PIB para 2025 foi ajustada para 4,8%, após impactos iniciais de tensões tarifárias Cenário Econômico Brasil No Brasil, o segundo semestre foi marcado pelo foco quase exclusivo na política fiscal. O mercado acompanhou de perto a capacidade do governo de cumprir as metas do arcabouço fiscal, fator determinante para o comportamento da curva de juros de longo prazo. A taxa Selic permaneceu em torno de 15% ao ano durante grande parte do período, mantendo a política monetária bastante restritiva. Essa postura contribuiu para a continuidade do processo de desaceleração da inflação, ainda que os índices permanecessem acima do centro da meta. Em meados de agosto os EUA implementaram EUA implementou o chamado "tarifaço", estabelecendo uma alíquota padrão de 50% sobre uma vasta gama de produtos brasileiros. Inicialmente, o pacote previa atingir quase toda a pauta exportadora, que somou US$ 40,3 bilhões em 2024. Contudo, em novembro, houve uma atenuação das tensões comerciais após CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 12 novos acordos; a administração norte-americana removeu tarifas adicionais de 40% sobre produtos brasileiros, beneficiando diretamente a agropecuária. O real seguiu relativamente valorizado frente ao dólar, apoiado pelo diferencial elevado de juros, pela entrada de capital estrangeiro e pelos termos de troca favoráveis. Esse cenário trouxe maior previsibilidade ao ambiente doméstico, ainda que persistissem riscos associados à dinâmica fiscal. As projeções de crescimento do PIB para 2025 se consolidaram na faixa entre 2,1% e 2,3%, refletindo atividade econômica mais resiliente do que se esperava no início do ano. O período foi marcado por um "pouso suave", com desaceleração gradual da atividade devido à política monetária contracionista e perda de tração da demanda interna. O setor de serviços e a agropecuária (com alta de 11,0%) foram os principais pilares de sustentação Evolução dos Investimentos no 2º Semestre No segundo semestre, a renda fixa continuou sendo o principal pilar de retorno, especialmente os ativos atrelados ao CDI, que seguiram apresentando desempenho elevado em função da Selic alta. Os títulos prefixados e indexados à inflação apresentaram comportamento mais sensível às notícias fiscais. Oscilações na percepção de risco levaram a períodos de volatilidade, sobretudo nos vértices mais longos da curva de juros. O crédito privado manteve prêmios atrativos, mas com episódios pontuais de estresse, reforçando a necessidade de análise criteriosa, diversificação e atenção à liquidez dos ativos. A renda variável teve desempenho mais equilibrado no segundo semestre, beneficiada pela expectativa de queda futura dos juros e pela melhora gradual do cenário macroeconômico, ainda que com volatilidade persistente. Assim, o Ibovespa fechou o ano com uma expressiva valorização de 34% atingindo recordes nominais próximos a 160 mil pontos. CONCLUSÃO E RECOMENDAÇÕES Com base na análise dos relatórios da Consultoria Referência e no acompanhamento CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 13 mensal realizado pelo gestor, Comitê de Investimentos e Conselho, conclui-se que, no segundo semestre de 2025, os investimentos do RPPS atenderam às normas vigentes e à Política de Investimentos. Verificou-se o cumprimento das metas, o enquadramento dos ativos e a regularidade da gestão, não sendo identificadas deficiências ou irregularidades no período. O RPPS atingiu 135,73% da meta da Política de Investimentos no exercício, mantendo todos os fundos da carteira devidamente enquadrados. Reiteramos que estão disponíveis para consulta, nas fontes indicadas, os relatórios e dados constantes neste documento. O documento original encontra-se assinado e arquivado junto à unidade gestora do RPPS. _______________________ Profissional Certificado Luciane Vogt CP RPPS CGINV I válido até 20/07/2027 Conforme Portaria MTP 1.467/2022 _______________________ Responsável pela Unidade Gestora ERONI MAIER DE ANDRADE Presidente do RPPS CP RPPS DIRIG I válido até 27/08/2029 Conselheiros: Marisa de Oliveira Bruchez Deise Maria Vogt Lenice Uebel Mühl Loiva Mirna Gauer CONSELHO MUNICIPAL DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO SERVIDOR PÚBLICO CMPSSP - Chapada/RS Rua Padre Anchieta, 90 ? Bairro Centro ? Chapada/RS Fone/FAX: (54) 3333 1166 E-mail: rppschapada@gmail.com Página 14 Sandra A. Bervian Schons Júlia Dezingrini Elanice da Silva Comitê de Investimentos: Júlia Dezingrini ______________________________________________________________________________ Daine Michele Hanauer _______________________________________________________________________________ REFERÊNCIAS PORTAL DA PREVIDÊNCIA SOCIAL. Sistema de Informação dos Regimes Públicos de Previdência Social (CADPREV). Disponível em: http://cadprev.previdencia.gov.br/ SISTEMA SGI: http://sgi.referenciagr.net.br/home RELATÓRIOS DA CONSULTORIA REFERÊNCIA GESTÃO E RISCO.